百利天恒：2023年亏损7.80亿元|证券投资基金_新浪财经

中证智能财讯百利天恒（688506）4月27日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入5.62亿元，同比下降20.11%；归母净利润亏损7.80亿元，上年同期亏损2.82亿元；扣非净利润亏损8.13亿元，上年同期亏损3.37亿元；经营活动产生的现金流量净额为-6.15亿元，上年同期为-2.59亿元；报告期内，百利天恒基本每股收益为-1.95元，加权平均净资产收益率为-143.57%。

以4月26日收盘价计算，百利天恒目前市盈率（TTM）约为-74.21倍，市净率（LF）约为381.37倍，市销率（TTM）约为103.09倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，百利天恒近三年营业总收入复合增长率为-17.83%，在化学制剂行业已披露2023年数据的93家公司中排名第89。近三年净利润复合年增长率为-374.10%，排名92/93。

分产品来看，2023年公司主营业务中，化药制剂收入3.81亿元，同比下降28.82%，占营业收入的67.81%；中成药制剂收入1.79亿元，同比增长7.72%，占营业收入的31.93%。

截至2023年末，公司员工总数为2086人，人均创收26.94万元，人均创利-37.42万元，人均薪酬14.86万元，较上年同期分别变化-20.57%、-174.81%、27.70%。

2023年，公司毛利率为59.19%，同比下降7.72个百分点；净利率为-138.91%，较上年同期下降98.76个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为54.35%，同比下降9.12个百分点，环比上升3.71个百分点；净利率为-144.10%，较上年同期下降126.35个百分点，较上一季度上升136.13个百分点。

分产品看，化药制剂、中成药制剂2023年毛利率分别为69.46%、37.80%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额1.84亿元，占总销售金额比例为32.71%，公司前五名供应商合计采购金额0.95亿元，占年度采购总额比例为51.39%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为-143.57%，较上年同期增长4.61个百分点；公司2023年投入资本回报率为-66.19%，较上年同期下降39.59个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为-6.15亿元，同比减少3.57亿元；筹资活动现金流净额9084.30万元，同比减少10.49亿元；投资活动现金流净额-8187.54万元，上年同期为-3454.61万元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-6.40亿元，上年同期为-1.92亿元。

2023年，公司营业收入现金比为125.78%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.33次，上年同期为0.48次（2022年行业平均值为0.43次，公司位居同行业49/112）；固定资产周转率为1.42次，上年同期为1.97次（2022年行业平均值为2.45次，公司位居同行业73/112）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.44次、1.89次。

2023年，公司期间费用为11.35亿元，较上年同期增加3.35亿元；期间费用率为201.98%，较上年同期上升88.22个百分点。其中，销售费用同比下降22.54%，管理费用同比增长48.26%，研发费用同比增长98.98%，财务费用同比下降5.7%。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末减少59.79%，占公司总资产比重下降22.10个百分点；固定资产较上年末增加31.25%，占公司总资产比重上升14.28个百分点；存货较上年末增加39.06%，占公司总资产比重上升4.80个百分点；应收账款较上年末减少56.94%，占公司总资产比重下降4.57个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付账款较上年末增加66.30%，占公司总资产比重上升12.31个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加122.07%，占公司总资产比重上升10.48个百分点；短期借款较上年末增加77.34%，占公司总资产比重上升11.52个百分点；长期借款较上年末减少23.35%，占公司总资产比重上升0.86个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为1.41亿元，占净资产的92.78%，较上年末增加3958.06万元。其中，存货跌价准备为514.92万元，计提比例为3.53%。

2023年全年，公司研发投入金额为7.46亿元，同比增长98.98%；研发投入占营业收入比例为132.81%，相比上年同期上升79.49个百分点。

资料显示，截至2023年12月31日，公司及其子公司共有授权知识产权247项。其中发明专利123项（包括境内专利66项，境外专利57项），实用新型专利44项，外观设计专利23项，著作权57项。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为89.34%，相比上年末上升36.24个百分点；有息资产负债率为47.68%，相比上年末上升22.85个百分点。

2023年，公司流动比率为0.74，速动比率为0.60。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金、易方达上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金、高盛国际-自有资金，取代了三季度末的中欧医疗创新股票型证券投资基金、中信建投医改灵活配置混合型证券投资基金、中欧医疗健康混合型证券投资基金。在具体持股比例上，广发医疗保健股票型证券投资基金、鹏华医药科技股票型证券投资基金持股有所上升，富国精准医疗灵活配置混合型证券投资基金、艾礼象敦敏二号私募证券投资基金、广发医药健康混合型证券投资基金、富国医疗保健行业混合型证券投资基金、易方达医疗保健行业混合型证券投资基金持股有所下降。