中证智能财讯 隆基机械（002363）4月29日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入22.26亿元，同比下降2.12%；归母净利润3687.27万元，同比下降19.10%；扣非净利润3095.16万元，同比下降5.26%；经营活动产生的现金流量净额为2.36亿元，同比下降20.67%；报告期内，隆基机械基本每股收益为0.09元，加权平均净资产收益率为1.74%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派0.8元（含税）。
以4月26日收盘价计算，隆基机械目前市盈率（TTM）约为73.21倍，市净率（LF）约为1.27倍，市销率（TTM）约为1.21倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，隆基机械近三年营业总收入复合增长率为11.72%，在底盘与发动机系统行业已披露2023年数据的90家公司中排名第51。近三年净利润复合年增长率为-7.80%，排名59/90。
分产品来看，2023年公司主营业务中，制动盘收入18.93亿元，同比增长0.29%，占营业收入的85.03%；载重车制动毂收入2.48亿元，同比下降6.01%，占营业收入的11.13%；普通制动毂收入0.63亿元，同比下降29.18%，占营业收入的2.81%。
2023年，公司毛利率为8.81%，同比上升1.82个百分点；净利率为1.37%，较上年同期下降0.45个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为7.80%，同比上升1.22个百分点，环比下降5.79个百分点；净利率为-0.04%，较上年同期下降1.17个百分点，较上一季度下降1.36个百分点。
分产品看，制动盘、载重车制动毂、普通制动毂2023年毛利率分别为9.01%、7.34%、7.72%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额12.13亿元，占总销售金额比例为54.48%，公司前五名供应商合计采购金额6.46亿元，占年度采购总额比例为42.02%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为1.74%，较上年同期下降0.45个百分点；公司2023年投入资本回报率为1.07%，较上年同期下降0.47个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为2.36亿元，同比下降20.67%；筹资活动现金流净额-7683.64万元，同比减少441.42万元；投资活动现金流净额-7554.67万元，上年同期为-2.4亿元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为9970.14万元，相比上年同期增长183.58%。
2023年，公司营业收入现金比为73.13%，净现比为640.11%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.64次，上年同期为0.65次（2022年行业平均值为0.56次，公司位居同行业37/98）；固定资产周转率为2.36次，上年同期为2.29次（2022年行业平均值为2.49次，公司位居同行业49/98）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为4.92次、2.83次。
2023年，公司期间费用为1.24亿元，较上年同期增加4107.51万元；期间费用率为5.57%，较上年同期上升1.93个百分点。其中，销售费用同比增长9.55%，管理费用同比增长9.24%，研发费用同比下降2.61%，财务费用由去年同期的-5042.26万元变为-1648.06万元。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司存货较上年末减少23.31%，占公司总资产比重下降4.43个百分点；货币资金较上年末增加1.96%，占公司总资产比重上升1.84个百分点；应收账款较上年末增加2.55%，占公司总资产比重上升0.95个百分点；其他非流动资产较上年末增加543.53%，占公司总资产比重上升0.92个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付票据较上年末减少27.62%，占公司总资产比重下降4.74个百分点；应付账款较上年末增加9.89%，占公司总资产比重上升1.90个百分点；短期借款较上年末减少24.23%，占公司总资产比重下降0.55个百分点；其他流动负债较上年末增加3017.87%，占公司总资产比重上升0.36个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为6.22亿元，占净资产的29.32%，较上年末减少1.89亿元。其中，存货跌价准备为2814.6万元，计提比例为4.33%。
2023年全年，公司研发投入金额为7152.13万元，同比下降2.63%；研发投入占营业收入比例为3.21%，相比上年同期下降0.02个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为36.19%，相比上年末下降2.54个百分点；有息资产负债率为2.26%，相比上年末下降0.54个百分点。
2023年，公司流动比率为1.97，速动比率为1.45。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为王成华、黄少雄、孙明、邹灿宏、中信证券股份有限公司，取代了三季度末的唐岩、张家岳、徐小蓉、孙彭丰、国金量化多因子股票型证券投资基金。在具体持股比例上，徐开东、李玉祥持股有所下降。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为4.42万户，较三季度末增长了3299户，增幅8.06%；户均持股市值由三季度末的7.17万元上升至7.75万元，增幅为8.09%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
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