市场的风格把握：超预期线索的数据实证与未来展望|证券代码_新浪财经

转自：中国证券网

本期精彩预览：揭示超预期投资新视角

本期，我们首先携手呈现一周的超预期股票池，引领您一同探索潜藏的投资机遇。随后，我们继续探索超预期线索，在其中叠加季度业绩的超预期，发现数据融合的奇妙之处。最后，我们深入探讨超预期线索在各指数成分股中的表现，揭示不同风格指数的超预期投资魅力。

让我们一同开启这场投资之旅，探索超越预期的投资新视角！

【一周超预期】

近一周的超预期股票池呈现出丰富多彩的行业分布和令人瞩目的业绩表现。医药行业成为本周业绩披露的焦点之一，华润双鹤（证券代码：600062）、东阿阿胶（证券代码：000423）、圣诺生物（证券代码：688117）等公司发布的财报和预告显示出强劲的业绩增长势头。

特别值得一提的是，太平鸟（证券代码：603877）在纺织服装行业中也取得了稳健的业绩表现，展现出行业内的活力与实力。

除此之外，银行和汽车等行业亦迎来诸多公司的业绩快报或预告。浦发银行（证券代码：600000）发布的财报被评定为超预期，成为本次超预期中市值最大的股票之一；而松原股份（证券代码：300893）和大连重工（证券代码：002204）发布的预告则展示了所在行业的蓬勃发展潜力。

行业间的业绩表现各有千秋，超预期的股票涵盖了多元领域，为投资者带来精彩纷呈的投资机会和发展前景。在行业创新与挑战并存的时代，持续关注各行业的业绩亮点，探索投资的无限可能性。

图片来源 | 朝阳永续盈利预测数据

融合创新数据挖掘新视角

在投资领域，发现那些表现超预期的股票对于投资者来说至关重要。我们曾经依靠衍生库的数据探寻超预期事件和潜力股票，尤其是今年以来，朝阳永续的超预期事件库给投资者带来了不少惊喜。而今，我们带来了全新的视角——通过叠加季度业绩预测数据，为您的投资决策提供更全面、更精准的支持和补充。

数据融合之妙：本次试验分为两个关键阶段。

根据我们的研究发现，自2021年起，财报周期的热点焦点逐渐从正式披露后的炒作迁移到了预告和快报披露阶段。同时，曾经使用公告财务数据累计值和分析师预测累计值的方式已经发展为近年来采用单季数据进行分析。

· 在第一阶段测试中，我们剔除了逻辑上发生变化的线索。

· 在第二阶段中，我们引入了经过单季优化的相同信号，以加强和升级现有信号的效力。通过衍生库2.0数据，结合新的季度预测数据，我们正在开启一场全新的探索之旅。

数据效果显著：通过我们精心设计的数据分析和优化，我们成功提升了投资策略的效益。新股票池的回测结果表明，我们的方法不仅提升了超额夏普比率，还在风险控制方面做出了显著突破。以下是本次的实证结果：

图片来源 | 朝阳永续盈利预测数据

可以看到通过优化之后，不仅超额收益从2021至今年化达到了10.80%，而且股票池的覆盖率也大幅度提升。

超预期线索的指数成分选股之谜

市场的风格变化莫测，投资者需要及时捕捉并适应不同的市场趋势。通过综合观察超预期线索在各指数成分股中的表现，我们发现这种数据展现出了一定的市场风格自适应和把握能力，持续地引领或跟随着市场主流风格的变化。

市场风格把握：我们的研究发现，超预期线索信号在不同指数成分股中表现出色。在2022年下半年之前，表现较好的选股能力集中在沪深300和中证500的成分股中；而随着市场小盘股行情的兴起，数据在小盘股中展现出强大的选股能力。

图片来源 | 朝阳永续盈利预测数据

持续优势展示：在市场风格瞬息万变的情况下，超预期线索数据持续展现出其自适应性和准确性。即使在强调市场的救市行情中，数据依然能够在不同指数成分中找到相对表现优异的股票，进入今年一月中下旬的市场波动时期，特别是小盘踩踏、沪深300和中证500的救市行情中，超预期线索持续在这些指数成分股中挑选出相对表现优秀的股票，同时在1000和2000的成分股中找到下跌相对较少的投资标的。