转自：金融界
本文源自:财华网
4月29日，锂电板块集体飙升，其中，德瑞锂电（833523.BJ）涨近16%，德方纳米（300769.SZ）涨14.74%，天奈科技（688116.SH）涨12.21%，格林美（002340.SZ）涨10%，长远锂科（688779.SH）涨9.13%，赣锋锂业（002460.SZ）涨6.68%，连“宁王”宁德时代（300750.SZ）亦罕见大涨5.62%，成交金额逾90亿元，位居两市第一名。
期货市场方面，今日碳酸锂主力合约大涨逾5%，今年2月份至今，该品种展开反弹行情，一改去年跌跌不休的疲软态势。
这背后的原因，或在于锂电作为曾经的赛道王者，景气度正在复苏，资本市场对其预期逐步反转。
数据显示，今年3月份，国内新能源车市场零售70.9万辆，同比增长29.5%，环比增长82.5%；3月新能源车出口12.0万辆，同比增长70.9%，环比增长52.8%。
乘联会预估，4月份新能源乘用车零售销量72万辆左右，同比增长37.1%，环比基本持平。目前，新能源汽车的市场占有率已经与传统燃油汽车不相上下，呈现出平分秋色的态势。这在几年之前是很难预料及难以想象。
值得关注的是，近期北京车展开幕，国产新能源展台“人满为患”，新车型的密集发布和上市，进一步聚焦电动智能化，性价比凸显。包括汽车以旧换新补贴实施细则落地，都将推动新能源汽车需求的进一步释放。
供给端，产能过剩的疑云逐步散去，锂电产业链排产呈环比上升趋势，产业链价格有企稳迹象。
真锂研究创始人墨柯就表示，随着锂电池需求的增长，今年11至12月企业有可能需要进行更多的补库，而上游碳酸锂原料将在8至9月迎来新一轮采购高峰，届时碳酸锂价格大概率出现上涨。
受行业竞争白热化的影响，今年一季度，锂电池产业链多数企业业绩同比下行，部分企业甚至出现亏损。有机构乐观的预计，一季度锂电产业链盈利已构筑全年低点，二季度或开始边际改善，相关上市公司的估值水平有望得到修复。
长江证券在研报中提到，由于2023年以来持续的降价压力，资本市场对于锂电产业链周期底部过度悲观，但锂电板块与传统周期股截然不同。
该机构认为，锂电行业需求仍保持20%以上的增长中枢，长期看有5倍以上的成长空间。同时供给端随着竞争加剧、产业融资收紧，也将出现放缓甚至收缩，产能利用率会快速修复，从而带动盈利及估值的上修。
不过，也有一些悲观的声音认为，虽然全球新能源汽车的蛋糕仍在增长，但增速不可避免的放缓，从上游供给端来看，澳矿、非矿、南美盐湖等项目持续扩张，预计在2024年各项目将陆续投产、爬坡，短期内锂价仍不宜过度乐观，锂电板块的反弹空间或受到一定程度的压制。
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