中证智能财讯 云内动力（000903）4月30日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入53.14亿元，同比增长11.79%；归母净利润亏损12.55亿元，上年同期亏损13.22亿元；扣非净利润亏损12.83亿元，上年同期亏损13.89亿元；经营活动产生的现金流量净额为-20.46亿元，上年同期为-19.26亿元；报告期内，云内动力基本每股收益为-0.64元，加权平均净资产收益率为-35.10%。
以4月29日收盘价计算，云内动力目前市盈率（TTM）约为-3.5倍，市净率（LF）约为1.49倍，市销率（TTM）约为0.83倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，云内动力近三年营业总收入复合增长率为-19.65%，在底盘与发动机系统行业已披露2023年数据的97家公司中排名第96。近三年净利润复合年增长率为-277.76%，排名95/97。
分产品来看，2023年公司主营业务中，发动机收入44.03亿元，同比增长12.79%，占营业收入的82.86%；配件及其他收入5.48亿元，同比增长38.36%，占营业收入的10.31%；工业级电子产品收入0.87亿元，同比下降23.89%，占营业收入的1.64%；技术服务收入0.42亿元，同比下降20.15%，占营业收入的0.79%。
截至2023年末，公司员工总数为2698人，人均创收196.98万元，人均创利-46.50万元，人均薪酬12.76万元，较上年同期分别变化7.89%、8.39%、-12.39%。
2023年，公司毛利率为-5.43%，同比上升0.93个百分点；净利率为-23.68%，较上年同期上升4.18个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为-45.17%，同比上升7.63个百分点，环比下降44.16个百分点；净利率为-88.45%，较上年同期上升89.55个百分点，较上一季度下降72.67个百分点。
分产品看，发动机、工业级电子产品、技术服务2023年毛利率分别为-11.70%、62.66%、42.08%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额22.53亿元，占总销售金额比例为42.40%，公司前五名供应商合计采购金额22.96亿元，占年度采购总额比例为46.89%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为-35.10%，较上年同期下降8个百分点；公司2023年投入资本回报率为-16.88%，较上年同期增长0.19个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为-20.46亿元，同比减少1.20亿元；筹资活动现金流净额21.87亿元，同比增加16.34亿元；投资活动现金流净额-1.42亿元，上年同期为3.48亿元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-14.96亿元，上年同期为-14.36亿元。
2023年，公司营业收入现金比为111.14%。
2023年，公司期间费用为8.29亿元，较上年同期增加1.18亿元；期间费用率为15.59%，较上年同期上升0.64个百分点。其中，销售费用同比增长61.31%，管理费用同比下降1.0%，研发费用同比增长18.97%，财务费用同比下降21.66%。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末增加126.89%，占公司总资产比重上升6.41个百分点；应收票据较上年末减少62.20%，占公司总资产比重下降3.16个百分点；无形资产较上年末增加16.75%，占公司总资产比重上升2.20个百分点；存货较上年末减少10.42%，占公司总资产比重下降1.75个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付票据较上年末减少81.08%，占公司总资产比重下降18.98个百分点；短期借款较上年末增加294.70%，占公司总资产比重上升16.15个百分点，主要系本期一年以内的银行借款增加；一年内到期的非流动负债较上年末增加2431.93%，占公司总资产比重上升10.76个百分点；长期借款较上年末减少94.28%，占公司总资产比重下降8.68个百分点，主要系本期减少了一年以上银行借款。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为25.96亿元，占净资产的87.89%，较上年末减少3.02亿元。其中，存货跌价准备为1.95亿元，计提比例为6.97%。
2023年全年，公司研发投入金额为4.40亿元，同比增长3.22%；研发投入占营业收入比例为8.28%，相比上年同期下降0.68个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为46.20%。
年报显示，截至2023年12月31日，公司在工业级电子产品领域拥有有效专利79项，其中，实用新型专利55项、外观专利14项、发明专利10项。另有软件著作权25项。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为76.85%，相比上年末上升8.69个百分点；有息资产负债率为33.17%，相比上年末上升18.23个百分点。
2023年，公司流动比率为0.71，速动比率为0.44。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为香港中央结算有限公司、光大证券股份有限公司、MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.、白雪峰、王方杰，取代了三季度末的张杰明、卢云果、深圳市华科泰瑞电子合伙企业(有限合伙)、尹少屹、黄静。在具体持股比例上，云南云内动力集团有限公司、云南国际信托有限公司-云南信托·大西部丝绸之路2号集合资金信托计划、中信证券股份有限公司、王世杰持股有所上升，贾跃峰持股有所下降。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为10.23万户，较三季度末增长了2.53万户，增幅32.91%；户均持股市值由三季度末的6.61万元下降至5.63万元，降幅为14.83%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
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