新能源汽车及锂电池：乘联会发布1月新能源乘用车市场预判，1月新能源乘用车厂商批发销量41万辆，环比12月约下降45%。新能源车国补退出叠加春节影响，1月新能源车表现环比大幅下跌，但同比持平，多省市政策强调2023年将延续新能源车购置税免征，我们认为新能源车全年销量将表现良好。同时，随着国家大力支持新能源车的消费，相关配套产业将充分利好。国新办就2022年商务工作及运行情况举行发布会，表示将继续稳定和扩大汽车消费，进一步优化新能源汽车使用环境。随着新能源乘用车渗透率的提升，相关建设具有刚需属性，比如为了避免新能源电动车跑长途时充不上电的问题，我们认为充电桩建设将于2023年处于加速期。持续看好新能源车板块和充电桩产业链。
随着动力电池的加速发展，锂电产业链上游扩产趋势明显，星源材质拟投资100亿建设隔膜生产基地，而隔膜目前尚未出现产能过剩的情况。同时，钠离子电池有望于2023年进入产业化元年，钠离子电池的隔膜用量超过锂电池，隔膜扩产大势所趋。锂电池价格方面，本周三元材料及三元前驱体较上周基本持平，负极材料和隔膜价格维稳。六氟磷酸锂较上周小幅下调，本周价格20.75万元/吨，环比上周下跌3.49%，磷酸铁锂、锰酸锂、三元电解液价格分别为4.85万元/吨、3.9万元/吨、5.95万元/吨，环比上周分别下降4.9%、2.5%、4.03%。上游材料价格稳中回落，下游需求旺盛。推荐关注优先切入储能赛道、一体化布局、成本优势显著的龙头企业，新技术落地领先的优质厂商。
光伏：本周致密硅料均价178元/kg，环比上周上涨28元/kg；主流M10型号价格4.8元/片、G12型号价格6.2元/片，分别环比上周上升0.37、0.42元/片；单晶PERC182电池片、单晶PERC210电池片均报价0.97元/W，环比上周上涨0.12元；单晶PERC组件182型号均价1.75元/W，210型号均价1.75元/W；玻璃3.2mm、2.0mm报价26.5、19.5元/平，环比持平。
光伏产业链全线调涨，硅料价格止跌大幅回升。根据InfoLink Consulting，本周多晶硅致密料均价为178元/KG，环比涨幅18.7%，硅料价格结束持续两个月的价格跳水，开始回调。182mm硅片、210mm硅片现货均价延续上周态势继续上涨，分别为4.8元/片和6.2元/片，周环比上升8.4%和7.3%。电池片成交均价M10、G12尺寸分别落在每瓦0.95-0.98元人民币、每瓦0.95-0.97元人民币的价格水平，较上周均有14.1%的涨幅。开年下游装机需求旺盛，带动全产业链价格上升。据北极星统计公开信息，去年12月至今，已有近10GW电站项目陆续开工。2023年预期国内光伏新增装机或达130GW，同比增长50%。硅片环节供应紧缺，但因硅料价格处于底部回升的波动状态，硅片厂商对于原材料的采购仍有观望心理。同时因为拉晶生产周期长，硅片产量爬坡较缓，短期内硅片仍会因为供需错配而维持价格涨势，电池片价格也将紧随硅片涨势上升。组件方面，本周组件价格环比持平，随着上中游价格回弹，组件价格有望跟涨。重点关注隆基、通威以及东方日升，关注明年上游供给紧缺的胶膜、坩埚环节，建议关注受益于新技术产业化超预期的上游设备、胶膜环节，推荐海优新材、福斯特、捷佳伟创。
投资建议：恩捷股份、璞泰来、容百科技、新宙邦、德方纳米、亿纬锂能、欣旺达、隆基股份、捷佳伟创、金博股份、通威股份、福斯特、海优新材、东方日升、硅宝科技。
风险提示：政策不及预期、新冠疫情反复、新能源汽车销量不及预期、行业竞争加剧、光伏装机不及预期、原材料价格继续大幅上涨等。
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
