金陵体育（300651）4月20日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入5.14亿元，同比增长8.31%；归母净利润6761.92万元，同比增长75.76%；扣非净利润4453.43万元，同比增长31.56%；经营活动产生的现金流量净额为1.61亿元，同比增长60.02%；报告期内，金陵体育基本每股收益为0.53元，加权平均净资产收益率为8.47%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派1.5元（含税）。
报告期内，公司合计非经常性损益为2308.49万元，其中非流动性资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）为2639.75万元。
以4月19日收盘价计算，金陵体育目前市盈率（TTM）约为23.84倍，市净率（LF）约为1.98倍，市销率（TTM）约为3.14倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，金陵体育近三年营业总收入复合增长率为4.60%，在娱乐用品行业已披露2023年数据的5家公司中排名第3。近三年净利润复合年增长率为30.99%，排名1/5。
分产品来看，2023年公司主营业务中，球类器材收入2.25亿元，同比下降5.60%，占营业收入的43.82%；场馆设施收入0.73亿元，同比增长44.05%，占营业收入的14.15%；赛事服务收入0.63亿元，同比增长2873.22%，占营业收入的12.22%。
2023年，公司毛利率为30.02%，同比下降4.71个百分点；净利率为12.20%，较上年同期上升3.85个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为21.18%，同比下降16.10个百分点，环比下降15.63个百分点；净利率为14.31%，较上年同期上升3.56个百分点，较上一季度下降1.60个百分点。
分产品看，球类器材、场馆设施、赛事服务2023年毛利率分别为40.66%、23.37%、20.52%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额1.00亿元，占总销售金额比例为19.54%，公司前五名供应商合计采购金额0.49亿元，占年度采购总额比例为21.97%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为8.47%，较上年同期增长3.36个百分点；公司2023年投入资本回报率为6.21%，较上年同期增长1.89个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为1.62亿元，同比增长60.02%；筹资活动现金流净额-2005.04万元，同比增加156.08万元；投资活动现金流净额-4157.06万元，上年同期为-8278.53万元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为8605.11万元，相比上年同期增长249.82%。
2023年，公司营业收入现金比为118.02%，净现比为238.84%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.40次，上年同期为0.37次（2022年行业平均值为0.60次，公司位居同行业13/17）；固定资产周转率为1.80次，上年同期为1.48次（2022年行业平均值为3.48次，公司位居同行业15/17）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为5.14次、1.98次。
2023年，公司期间费用为1.06亿元，同比减少97.36万元；期间费用率为20.67%，同比下降1.92个百分点。其中，销售费用同比增长15.81%，管理费用同比下降14.06%，研发费用同比增长23.57%，财务费用同比增长6.9%。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末增加70.90%，占公司总资产比重上升7.28个百分点；固定资产较上年末减少15.46%，占公司总资产比重下降4.28个百分点；应收账款较上年末减少36.36%，占公司总资产比重下降3.63个百分点；交易性金融资产较上年末增加23.07%，占公司总资产比重上升3.17个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司合同负债较上年末减少30.39%，占公司总资产比重下降2.22个百分点；应付账款较上年末增加15.05%，占公司总资产比重上升0.88个百分点；应付债券较上年末增加3.67%，占公司总资产比重上升0.18个百分点；其他流动负债较上年末减少45.09%，占公司总资产比重下降0.53个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为1.82亿元，占净资产的22.33%，较上年末增加89.14万元。其中，存货跌价准备为860.32万元，计提比例为4.51%。
2023年全年，公司研发投入金额为2349.87万元，同比增长23.57%；研发投入占营业收入比例为4.57%，相比上年同期上升0.56个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。
年报称，截止2023年底，公司获得专利127个，其中发明专利29个、软件著作权17个，参与制定30项,国家标准25项、行业与团体标准5项，并获得“苏州市标准领航百强”等荣誉。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为36.69%，相比上年末下降1.84个百分点；有息资产负债率为18.65%，相比上年末上升0.37个百分点。
2023年，公司流动比率为3.47，速动比率为2.67。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为BARCLAYS BANK PLC、中信里昂资产管理有限公司-客户资金-人民币资金汇入、广发证券股份有限公司，取代了三季度末的陈国贤、高盛公司有限责任公司、国泰基金-农业银行-国泰基金-博盈1号集合资产管理计划。在具体持股比例上，中信证券股份有限公司、周泳持股有所上升，施美华、谢晓兵、隋英鹏、陈秀玲、王晓民持股有所下降。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为1.11万户，较三季度末下降了248户，降幅2.19%；户均持股市值由三季度末的23.62万元下降至23.19万元，降幅为1.82%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
（文章来源：中国证券报·中证网）
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