浙大自然：深耕海内外市场 成为全球领先的户外运动用品供应商

原标题：浙大自然：深耕海内外市场 成为全球领先的户外运动用品供应商 来源：雪球综合

――浙江大自然户外用品股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

出席嘉宾

浙江大自然户外用品股份有限公司董事长 夏永辉先生

浙江大自然户外用品股份有限公司总经理 俞清尧先生

浙江大自然户外用品股份有限公司副总经理、董事会秘书 董毅敏先生

浙江大自然户外用品股份有限公司财务总监 夏秀华女士

东方证券承销保荐有限公司董事总经理、保荐代表人 郑 睿先生

东方证券承销保荐有限公司资深业务总监、保荐代表人 刘俊清先生

东方证券承销保荐有限公司业务总监、保荐代表人 任文渊女士

浙江大自然户外用品股份有限公司

董事长夏永辉先生致辞

尊敬的各位投资者、各位网友：

大家下午好！

欢迎大家参加浙江大自然户外用品股份有限公司首次公开发行股票网上路演推介会。感谢上证路演中心与中国证券网提供的网上交流平台，让我们有机会和广大投资者和网友进行线上沟通和交流。我谨代表浙大自然（605080）董事会、管理层及全体员工，向今天前来参加网上路演的各位表示热烈欢迎及衷心感谢！

浙大自然是一家专注于户外运动用品研发、设计、生产及销售的高新技术企业。公司坚持以“成为全球领先的户外运动用品供应商”为理念和目标，逐步成长为全球户外运动用品领域的重要参与者。目前，浙大自然已经与全球知名公司迪卡侬、SEA TO SUMMIT、Kathmandu、INTERSPORT、REI、历德超市等建立了长期稳定的合作关系，积累了优质的全球客户资源。

凭借多年的市场积累，浙大自然在供应生产、客户资源、研发设计等方面形成了巨大的竞争优势。未来，公司将持续着力产品研发设计，满足客户对产品的多样化需求，加强对核心客户的服务营销，加大境内业务拓展力度，为业务快速拓展新的增长点，为广大客户创造更好的户外运动体验。

本次公开发行是浙大自然发展历程中的重要里程碑，我们希望借此次路演，让广大投资者全面、深入地了解浙大自然的投资价值。欢迎各位通过网上路演平台踊跃提问、积极建言。我们会充分听取投资者的意见，不断推动公司的战略发展。

最后，再次感谢各位对浙大自然的关心，我们将继续用实际行动和更加优异的业绩回馈各位！谢谢大家！

东方证券承销保荐有限公司

董事总经理、保荐代表人郑睿先生致辞

尊敬的各位领导、投资者和网友：

大家下午好！

非常感谢各位参加浙江大自然户外用品股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网上路演。作为本次浙大自然首次公开发行的保荐机构和主承销商，请允许我代表东方证券承销保荐有限公司，对所有参与此次网上路演的嘉宾和投资者表示热烈欢迎及衷心感谢！

浙大自然是国内较早从事户外运动用品研发、设计、生产及销售的高新技术企业。经过多年发展，公司已在户外运动用品领域具有显著的竞争优势和市场竞争力，拥有全球优质、稳定的客户资源。公司坚持以“成为全球领先的户外运动用品供应商”为理念和目标，逐步成长为全球户外运动用品领域的重要参与者。

在与浙大自然长期的合作过程中，公司务实、严谨、高效的企业作风渗透进了每一处合作细节，给我们留下了深刻的印象。我们非常荣幸能够成为浙大自然此次主板首发上市的合作伙伴。相信在核心竞争力的驱动下，公司必将为全球户外运动用品市场提供更多的可能性，为世界创造更好的户外运动体验。

作为本次浙大自然首次公开发行股票的保荐人及主承销商，我们也将切实履行保荐义务，做好持续督导工作。希望通过此次网上交流，广大投资者能更全面、深入地了解浙大自然的投资价值，把握投资机会！欢迎各位在接下来的交流时间中与我们踊跃交流。

最后，预祝浙大自然首次公开发行股票取得圆满成功！谢谢大家！

浙江大自然户外用品股份有限公司

总经理俞清尧先生致结束词

尊敬的各位投资者、各位网友：

大家下午好！

浙江大自然户外用品股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市的网上路演活动马上就要结束了。非常感谢各位投资者和网友对本次活动的热情参与，我们强烈地感受到了各位对本次浙大自然网上路演的关心与支持，以及对公司未来发展的殷切期待。

今天很荣幸能够有机会与这么多关心浙大自然的朋友们共同探讨公司的经营管理和战略规划。通过此次路演，各位投资者与网友提出了许多极有价值的意见和建议。在日后的公司发展中，我们将认真考虑各位的真知灼见，担负起我们的使命和责任。同时，我们真诚地希望各位在浙大自然未来的发展道路上，继续关注和支持我们，我们愿与各位保持持续的沟通。

在此，我谨代表公司管理层和全体同仁，感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问。同时，感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供了此次良好的沟通平台，感谢保荐机构、主承销商东方证券承销保荐有限公司，以及所有中介机构为公司主板上市所作出的努力，谢谢你们！

浙大自然将以本次上市为契机，充分把握市场机遇，继续坚持以“成为全球领先的户外运动用品供应商”为目标，以更加优良的业绩回报股东、投资者以及社会。我们将严格按照相关法律法规的要求，及时准确地做好信息披露工作，并保证信息披露真实完整。

最后，再次感谢各位投资者对浙大自然的关注与支持！谢谢大家！

经营篇

问：公司的主要业务是什么？

夏永辉：公司主要从事充气床垫、户外箱包、头枕坐垫等户外运动用品的研发、设计、生产和销售。公司在长期生产经营过程中，掌握了TPU（热塑性聚氨酯弹性体橡胶）薄膜及面料复合技术、聚氨酯软泡发泡技术、高周波熔接技术、热压熔接技术等关键工艺和技术，公司主要产品广泛应用于户外运动领域的多项场景中。

问：公司有多少子公司和参股公司？

夏永辉：公司有上海众大、上海大自然、瑞辉纺织、越南大自然4家全资子公司，以及天台民生村镇银行1家参股子公司。

问：请介绍公司与主要客户的合作模式。

俞清尧：欧洲、北美洲及大洋洲等发达国家和地区为户外运动用品的主要销售区域，境外客户通常对进口商品及进口商品供应商在产品质量、产品规格、产品环保性、供应商资质、生产能力、管理能力、员工劳动保护等诸多方面有严格要求，且随着环保意识的普及，越来越多的境外客户开始要求产品应当具有低碳、环保的特性。国际知名客户在选择供应商时具有一套严格的资质认定标准，对供应商的认证流程复杂。

公司主要客户通过对公司的严格认证后，确认公司为其供应商并对公司进行动态审核。公司主要通过客户自行设计（OEM）或公司设计（ODM）或双方共同设计（ODM与OEM相结合）的方式，向客户提供户外运动用品。

问：请介绍公司取得的主要认证情况。

郑睿：对于公司的户外运动用品，主要境外销售地政府、行业协会或其他主管部门不存在强制性资质要求。认证方面，公司已经通过欧盟的REACH认证，且已经通过了质量管理体系认证、环境管理体系认证、职业健康安全管理体系认证以及主要客户认证。

国际知名客户在选择供应商时具有一套严格的资质认定标准，公司已取得的认证包括：HRP认证、迪卡侬QA认证、SSE认证、TE认证、BSCI认证、好市多CoC认证、好市多GMP认证、SCS反恐认证、SCAN反恐认证、HIGG认证。

问：请介绍公司的资产完整情况。

董毅敏：截至目前，公司各股东均已足额缴纳出资款。公司资产权属清晰、完整，不存在对股东及其他机构依赖的情况。

公司已具备开展业务所需的技术、场所和必要设备、设施，同时合法拥有与经营有关的土地、技术、研发系统和独立的市场营销系统。

截至招股意向书签署日，公司不存在以公司资产、信用为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形，对所有资产拥有完全的控制和支配权，不存在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用、支配公司资产、资金或者越权干预公司对资产的经营管理而损害公司利益的情形。

问：公司主要产品的产能及产能利用率如何？

俞清尧：公司主要产品为充气床垫，为公司主营业务收入的主要来源。报告期内（2018年、2019年、2020年，下同），公司充气床垫产品的产能分别为400万件、360万件和350万件，产量分别为325.49万件、336.28万件和354.60万件，产能利用率分别为81.37%、93.41%和101.31%。

问：公司的研发费用是多少？

夏秀华：报告期内，公司研发费用分别为1841.99万元、1962.49万元和2079.98万元，占当期营业收入的比例分别为3.62%、3.60%和3.58%。

发展篇

问：公司的发展战略及目标是什么？

夏永辉：公司秉承“用心做产品、一心为客户”的经营理念，树立“成为全球领先的户外运动用品供应商”的长期战略目标，致力于通过持续加强研发设计投入、市场拓展和提升客户体验、不断丰富产品类型，为客户提供深度契合其户外运动需求的各类产品。

公司将牢牢抓住社会经济发展水平不断提高、城市化进程不断加快、户外活动日趋广泛和普遍等有利因素带来的行业发展契机，不断巩固并提升公司在户外运动用品行业的领先地位，深耕海内外市场，逐步成为全球户外运动用品领域的国际知名企业。

问：公司的主要财务优势有哪些？

夏秀华：公司的主要财务优势有：1）主营业务突出、盈利能力较强。报告期内，公司主营业务突出，主营业务收入占营业收入的99%以上，公司营业收入分别为50851.77万元、54494.94万元和58133.63万元，2018年至2020年复合增长率为6.92%，处于快速增长阶段；报告期内，公司净利润分别为8167.23万元、13138.14万元和15954.38万元，盈利规模整体逐步扩大、盈利能力逐渐增强。公司总体发展态势较好且持续盈利能力较强，主要产品市场认可度高且具有良好的发展前景。

2）资产状况良好。公司流动比率、速动比率和资产负债率符合自身实际状况，偿债能力整体保持较高水平。报告期内，公司非流动资产主要为房屋及建筑物、机器设备等固定资产以及土地使用权等无形资产，公司各项固定资产和无形资产运营状况良好，不存在减值迹象。

3）经营活动现金流量良好。公司不仅对盈利能力提出了较高要求，同时更加注重盈利质量。公司下游客户均为行业内优质企业、资质良好，应收账款回款情况较好，应收账款坏账风险较低。公司严格控制应收账款回款情况，不断拓展优质客户并扩大现有客户的业务规模。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额较高，分别为6275.09万元、8577.64万元和20571.23万元，现金流情况良好。

问：公司针对海外不确定因素有什么应对措施？

郑睿：针对海外不确定性等外部因素可能带来的影响，公司将采用切实有效措施，积极进行应对，具体如下：1）加大技术研发和产品开发，增强公司的核心竞争力；2）持续开拓新的客户资源，提升与目前优质客户的合作深度；3）把握国内户外用品行业发展机遇，提升境内销售收入；4）建设越南海外生产基地，进行海外生产布局。

问：募集资金投资项目与公司现有主要业务、核心技术有什么关系？

郑睿：“改性TPU面料及户外用品智能化生产基地建设项目”通过新建生产基地、购置先进生产设备，公司的智能化、自动化生产水平将明显提高，优势产品的产能将得到扩充，有助于公司提高快速响应客户需求的能力，满足日益增长的户外用品市场需求，提高市场占有率。“户外用品自动化生产基地改造项目”属于公司扩产项目。根据市场需求预测及公司发展规划，公司计划对现有生产厂房进行改造，购置先进生产设备并扩大TPU防水箱包产品的生产能力，进一步完善产业链和产品结构并更好地开拓市场，满足日益增长的户外运动用品市场需求。“户外产品技术研发中心建设项目”将在整合现有研发资源基础上，进一步提升公司研发实力。公司将购买研发场地并通过购置先进的研发设备、引进高级人才等方式，提升公司技术研发能力，增加公司技术储备及新技术、新产品的迭代速度，不断提高公司产品的竞争力。“越南户外用品生产基地建设项目”将利用越南地区的生产条件进行户外运动用品的生产，进一步拓展海外布局。项目建成后，公司将根据户外运动用品市场的发展情况以及客户需求，统一安排生产计划，充分发挥国内外生产基地的协同效应。“补充流动资金项目”将扩大公司流动资金规模，有助于满足公司业务快速发展的需要、提高短期偿债能力，为公司上市后的持续、健康、快速发展提供保障。综上，本次募集资金投资项目的实施将有利于公司不断提升自身研发能力及综合实力，有利于公司实现可持续发展。

行业篇

问：公司所处行业是什么？

俞清尧：根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C17 纺织业”中的“C1781非织造布制造”；根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为“C17 纺织业”。

问：请介绍我国户外运动用品市场的发展情况。

俞清尧：户外运动用品市场的规模与社会经济的发展水平、人口规模、户外运动的普及程度等因素紧密相关。根据COCA（中国纺织品商业协会户外用品分会）数据，2002年至2019年，我国户外用品市场年均零售总额增长率为29.23%，年均出货总额增长率为28.87%，增长情况良好。受未来我国社会经济发展水平进一步提升、人们对于生活品质的要求进一步提高、户外运动氛围和生活习惯进一步养成等因素影响，我国户外运动用品市场将依然保持较高的增长速度，未来市场发展前景巨大。户外运动用品行业市场竞争者众多、市场化程度较高。截至2019年，我国户外用品品牌数量为492个，与2018年基本持平。

问：行业未来的发展趋势是怎样的？

俞清尧：行业未来的发展趋势是：1）行业集中度逐步提升；2）研发设计能力决定企业的发展空间；3）新材料和新技术得到广泛应用；4）自动化和智能化制造将成为趋势；5）户外运动用品逐步成为大众消费品。

问：目前户外运动用品的行业格局如何？

俞清尧：户外运动用品行业市场参与者众多、市场化程度高，行业主要呈现如下竞争特点：1）市场集中度稳中有升。市场知名度较高、专业技术实力较强的国内外户外运动品牌已经建立起良好的用户口碑并拥有广泛的用户基础，该类企业通过新产品的持续研发和渠道资源的持续投入，行业集中度稳中有升。2）行业竞争进一步加剧。众多体育品牌、时尚潮牌等开始向户外运动用品产品线延伸，凭借设计、供应链等方面的扎实基础以及庞大的用户群体，迅速获得市场份额，从而进一步加剧了户外运动用品行业的竞争程度。3）低端产品逐步退出市场。国内外强势产品的市场集中度稳中有升，行业竞争进一步加剧，低端产品的市场空间逐渐萎缩并逐步被排除于市场之外。

问：公司的竞争地位如何？

俞清尧：经过多年发展和积累，公司已在户外运动用品领域具有显著的竞争优势和市场竞争力。凭借在技术研发、客户资源等方面的多年积累，公司产品不断进步并始终紧跟户外用品的国际主流发展趋势，是户外运动用品产品种类相对较齐全的企业之一。

技术研发方面，公司为国家高新技术企业，十分重视产品的研发设计且具有较高的技术研发水平和能力。在长期的生产经营过程中掌握了TPU薄膜及面料复合技术、聚氨酯（PU）软泡发泡技术、高周波熔接技术、热压熔接技术等关键工艺和技术，并被认定为“浙江省级高新技术企业研究开发中心”“浙江省企业技术中心”。

客户资源方面，公司坚持以“成为全球领先的户外运动用品供应商”为理念和目标，逐步成长为全球户外运动用品领域的重要参与者，并与全球知名公司迪卡侬、SEA TO SUMMIT、Kathmandu、INTERSPORT、REI、历德超市等建立了长期稳定的合作关系，积累了优质的全球客户资源。

发行篇

问：请介绍公司的控股股东和实际控制人。

夏永辉：公司控股股东为扬大管理，实际控制人为夏永辉、陈甜敏夫妇。扬大管理持有公司5400.00万股股份，持股比例为71.20%；夏永辉通过扬大管理间接持有公司68.71%的股份，通过瑞聚投资、瑞腾投资间接持有公司3.89%的股份，合计持有公司72.60%的股份并担任公司董事长；陈甜敏通过扬大管理间接持有公司2.49%的股份并担任公司董事、副总经理。二人合计持有公司75.09%的股份，对公司共同实施控制。

问：请介绍公司发行前的前十大股东。

夏永辉：本次发行前公司共有8名股东：扬大管理、瑞聚投资、雨帆投资、九麟投资、天民投、李俊峰、国鸿智言、仇清清。

问：本次发行多少股？

刘俊清：公司本次发行不超过2528.09万股，公开发行的股票数量占发行后总股本的比例不低于25%，全部为公开发行新股。

问：本次募集资金的主要用途是什么？

任文渊：本次实际募集资金扣除发行费用后的净额将全部用于公司主营业务相关项目及补充流动资金，具体项目为：改性TPU面料及户外用品智能化生产基地建设项目、户外用品自动化生产基地改造项目、户外产品技术研发中心建设项目、越南户外用品生产基地建设项目、补充流动资金项目。

文字整理 姚炯

主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)

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