4 月 29 日晚间，花样年控股（1777.HK）发布境外债务重组建议条款更新公告，其与债券持有人小组就建议重组的经修订条款订立重组支持协议。
公告显示，花样年重组方案主要包括以新换旧、债转股两部分。
按照上述重组条款，花样年 13 亿美元的境外债务将直接转为新发行的普通股。
同时，曾宝宝将在重组生效日前提供其持有的部分花样年股份（相当于重组后总股本 10%）质押给新票据。
" 债转股完成后，预期控股股东将控制公司股权总额约 40%，现有债务工具持有人将合共持有公司股权总额约 45.2%。" 花样年方面表示，" 完成建议重组后，曾宝宝仍将是公司最大控股股东。"
重组方案的另一重要组成部分是发行新票据。
花样年将发行八批次新票据，票据到期日为 2026 年 12 月至 2031 年 6 月，利率为 4.5% 至 6.5%（利息以实物支付则为 5.5% 至 7.5%）。与 2023 年 1 月份发布的重组方案条款相比，展期时间整体往后延了 2 年，利率有所下降。
新票据利息将每半年支付一次，首三个批次的新票据在 2022 年 12 月 31 日至 2025 年 6 月 30 日期间的利息将完全以实物支付；其余批次的新票据，2022 年 12 月 31 日至 2026 年 12 月 31 日期间的利息将完全以实物支付。
公告还显示，花样年可选择将首四个批次新票据的到期日额外延长一年，延期后的票据在延长期内利率将增加 2.0%，还须缴纳 0.3% 的现金延期费。
针对新票据债务的偿还，花样年在公告中称，新票据将就境内项目出售所得款项净额设立现金清缴机制，目前公司已确定日后有意出售的若干项目，该等出售所得款项净额的 40% 将用于新票据的现金清缴。
在同意费限期前签署新重组支持协议的计划债权人将在重组完成日获得债务本金 0.1% 的同意费。
截至 2024 年 4 月 29 日，花样年与持有现有票据未偿还本金总额约 32% 的债券持有人小组签订了重组支持协议。
除了展期年限及利率变动，花样年筹集新资金的方案也出现变化。
前述公告显示，花样年控股股东曾宝宝将向公司注资或促成注资 600 万美元，为重组费用和各项开支提供资金。
据悉，上述这笔股东贷款无抵押、无固定到期日，利率在 5%-8% 之间，其偿付顺序次于现有票据及新票据，只有在花样年以现金支付应付新票据持有人的所有现金利息时，才能以现金支付股东贷款利息。
股东贷款的规模有所下降。在 2023 年 1 月的重组建议条款中，花样年称，曾宝宝将向公司注资或促成注资 1500 万美元。
同时，在 2023 年 1 月给出的重组方案中，花样年称可能会通过粤民投另类投资 ( 珠海横琴 ) 有限公司或其他方式通过一种债务工具注入 1 亿美元。但最新的重组建议条款中，并未出现粤民投另类投资 ( 珠海横琴 ) 的身影，新增资金仅包括股东贷款。
花样年内部人士表示，自 2023 年 1 月重组条款公布至今，公司与债权人经历了一年多的反复谈判及建设性讨论，本次条款修订中的注资、降息、展期等，对确保集团建设项目的成功交付至关重要，境外债务的现金利息开支亦将于此期间大幅减少，为公司争取了更多发展空间。
上述人士称，该债务重组方案一旦实施，预计将大幅降低花样年的境外债务规模，改善公司的资本结构，缓解公司未来 2-3 年的流动性压力，并为花样年业务稳定以及良性的持续经营提供坚强支撑，最终提高债权人偿付率，最大化实现投资者回报。
针对重组后的境内外各项工作，该人士表示，花样年将适应当下市场供求关系发生重大变化之新形势，着手参与推进城中村改造、老旧小区改造、经营性物业等新业务拓展。目前已制定一城一策、一盘一策、直营店长制等管理方式，为最大化资产价值、适应大环境行业变化开拓创新。
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
