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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月15日,伟时电子发布2020年年度报告。
报告显示,公司2020年全年营业收入为11.02亿元,同比下降10.45%;归母净利润为8169.12万元,同比下降21.52%;扣非归母净利润为6594.38万元,同比下降35.09%;基本每股收益0.4724元/股。
公司自2020年9月上市以来,已经现金分红0次,累计已实施现金分红为0元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对伟时电子2020年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为11.02亿元,同比下降10.45%;净利润为8169.12万元,同比下降21.52%;经营活动净现金流为-640.32万元,同比下降103.02%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为11亿元,同比下降10.46%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
营业收入(元) | 15.58亿 | 12.3亿 | 11.02亿 |
营业收入增速 | 5.62% | -21.02% | -10.46% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为-13.89%,-25.18%,-35.09%,变动趋势持续下降。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
扣非归母利润(元) | 1.36亿 | 1.02亿 | 6594.38万 |
扣非归母利润增速 | -13.89% | -25.18% | -35.09% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长80.57%,营业收入同比增长-10.46%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
营业收入增速 | 5.62% | -21.02% | -10.46% |
应收账款较期初增速 | 4.85% | -41.8% | 80.57% |
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长21.93%,营业成本同比增长-12.21%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
存货较期初增速 | 2.58% | 0.77% | 21.93% |
营业成本增速 | 10.22% | -24.14% | -12.21% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长21.93%,营业收入同比增长-10.46%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
存货较期初增速 | 2.58% | 0.77% | 21.93% |
营业收入增速 | 5.62% | -21.02% | -10.46% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为0.8亿元、经营活动净现金流为-640.3万元,净利润与经营活动净现金流背离。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
经营活动净现金流(元) | 1.15亿 | 2.12亿 | -640.32万 |
净利润(元) | 1.39亿 | 1.04亿 | 8169.12万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-0.08低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
经营活动净现金流(元) | 1.15亿 | 2.12亿 | -640.32万 |
净利润(元) | 1.39亿 | 1.04亿 | 8169.12万 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.83 | 2.04 | -0.08 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为24.47%,同比增长6.59%;净利率为7.42%,同比下降12.35%;净资产收益率(加权)为12.16%,同比下降47.95%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为8.91%,8.46%,7.42%,变动趋势持续下降。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
销售净利率 | 8.91% | 8.46% | 7.42% |
销售净利率增速 | 151.99% | -5.04% | -12.36% |
• 销售毛利率持续增长,销售净利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为19.79%、22.96%、24.47%,持续增长,销售净利率分别为8.91%、8.46%、7.42%,持续下降。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
销售毛利率 | 19.79% | 22.96% | 24.47% |
销售净利率 | 8.91% | 8.46% | 7.42% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为40.13%,23.36%,12.16%,变动趋势持续下降。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
净资产收益率 | 40.13% | 23.36% | 12.16% |
净资产收益率增速 | 151.92% | -41.79% | -47.95% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为22.44%,同比下降35.68%;流动比率为3.75,速动比率为3.33;总债务为1521.19万元,其中短期债务为745.44万元,短期债务占总债务比为49%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比持续增长。近三期年报,短期债务/长期债务比值分别为0.48,0.65,0.96,长短债务比变动趋势增长。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
短期债务(元) | 583.09万 | 662.33万 | 745.44万 |
长期债务(元) | 1211.33万 | 1012.78万 | 775.75万 |
短期债务/长期债务 | 0.48 | 0.65 | 0.96 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为2.9亿元,短期债务为745.4万元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.581%,低于1.5%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
货币资金(元) | 1.24亿 | 2.52亿 | 2.94亿 |
短期债务(元) | 583.09万 | 662.33万 | 745.44万 |
利息收入/平均货币资金 | 0.85% | 0.6% | 0.58% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长8.33%,营业成本同比增长12.21%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
预付账款较期初增速 | -89.11% | 32.41% | 8.33% |
营业成本增速 | 10.22% | -24.14% | -12.21% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为469.4万元,较期初变动率为31.1%。
项目 | 20191231 |
期初其他应收款(元) | 358.03万 |
本期其他应收款(元) | 469.37万 |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.3亿元,较期初变动率为93.19%。
项目 | 20191231 |
期初其他应付款(元) | 1578.17万 |
本期其他应付款(元) | 3048.91万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为4.91,同比下降13.25%;存货周转率为6.99,同比下降21.19%;总资产周转率为1,同比下降39.06%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为18.89、6.66、5.22,持续下降。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
营业收入(元) | 15.58亿 | 12.3亿 | 11.02亿 |
固定资产(元) | 8246.57万 | 1.85亿 | 2.11亿 |
营业收入/固定资产原值 | 18.89 | 6.66 | 5.22 |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.3亿元,较期初增长81.76%。
项目 | 20191231 |
期初在建工程(元) | 1459.24万 |
本期在建工程(元) | 2652.31万 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为239.8万元,较期初增长88.25%。
项目 | 20191231 |
期初其他非流动资产(元) | 127.38万 |
本期其他非流动资产(元) | 239.8万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为2.04%、2.69%、3.21%,持续增长。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
销售费用(元) | 3174.08万 | 3311.75万 | 3530.79万 |
营业收入(元) | 15.58亿 | 12.3亿 | 11.02亿 |
销售费用/营业收入 | 2.04% | 2.69% | 3.21% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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