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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月15日,中英科技发布2020年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2020年全年营业收入为2.1亿元,同比增长19.24%;归母净利润为5777.78万元,同比增长21.12%;扣非归母净利润为5127.42万元,同比增长14.39%;基本每股收益1.0244元/股。
公司自2021年1月上市以来,已经现金分红0次,累计已实施现金分红为0元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利5元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对中英科技2020年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为2.1亿元,同比增长19.24%;净利润为5777.78万元,同比增长21.12%;经营活动净现金流为230.58万元,同比下降50.93%。
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长72.75%,营业收入同比增长19.24%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
营业收入增速 | 20.27% | 0.94% | 19.24% |
应收账款较期初增速 | -8.15% | 39.04% | 72.75% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为29.02%、39.97%、57.91%,持续增长。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
应收账款(元) | 5074.16万 | 7055.01万 | 1.22亿 |
营业收入(元) | 1.75亿 | 1.76亿 | 2.1亿 |
应收账款/营业收入 | 29.02% | 39.97% | 57.91% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长19.24%,经营活动净现金流同比下降50.94%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
营业收入(元) | 1.75亿 | 1.76亿 | 2.1亿 |
经营活动净现金流(元) | 5275.7万 | 469.94万 | 230.58万 |
营业收入增速 | 20.27% | 0.94% | 19.24% |
经营活动净现金流增速 | 40.35% | -91.09% | -50.94% |
• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为0.5亿元、469.9万元、230.6万元,持续下降。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
经营活动净现金流(元) | 5275.7万 | 469.94万 | 230.58万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.04低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
经营活动净现金流(元) | 5275.7万 | 469.94万 | 230.58万 |
净利润(元) | 5275.08万 | 4770.49万 | 5777.78万 |
经营活动净现金流/净利润 | 1 | 0.1 | 0.04 |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为1、0.1、0.04,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
经营活动净现金流(元) | 5275.7万 | 469.94万 | 230.58万 |
净利润(元) | 5275.08万 | 4770.49万 | 5777.78万 |
经营活动净现金流/净利润 | 1 | 0.1 | 0.04 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为45.62%,同比下降5.15%;净利率为27.46%,同比增长1.57%;净资产收益率(加权)为17.46%,同比增长1.81%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为45.62%,同比下降5.15%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
销售毛利率 | 47.91% | 48.09% | 45.62% |
销售毛利率增速 | -12.01% | 0.39% | -5.15% |
• 销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期48.09%下降至45.62%,销售净利率由去年同期27.03%增长至27.46%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
销售毛利率 | 47.91% | 48.09% | 45.62% |
销售净利率 | 30.17% | 27.03% | 27.46% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 前五大供应商采购占比较大。报告期内,前五大供应商采购额/采购总额比值为74.66%,警惕供应商过度依赖风险。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
前五大供应商采购占比 | 84.03% | 82.04% | 74.66% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为19.11%,同比下降2.03%;流动比率为3.25,速动比率为2.84;总债务为4010.24万元,其中短期债务为4010.24万元,短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为7,3.31,3.25,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
流动比率(倍) | 7 | 3.31 | 3.25 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为1.54、0.65、0.54,持续下降。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
现金比率 | 1.54 | 0.65 | 0.54 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为1.79、0.07、0.03,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
经营活动净现金流(元) | - | 844.65万 | 2023.26万 |
流动负债(元) | - | 3866.72万 | 7934.79万 |
经营活动净现金流/流动负债 | - | 0.22 | 0.25 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为2.19%、10.46%、11.15%,持续增长。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
总债务(元) | 556.52万 | 3157.87万 | 4010.24万 |
净资产(元) | 2.54亿 | 3.02亿 | 3.6亿 |
总债务/净资产 | 2.19% | 10.46% | 11.15% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为22.09、2.57、1.13,持续下降。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
广义货币资金(元) | 1.23亿 | 8120.12万 | 4550.04万 |
总债务(元) | 556.52万 | 3157.87万 | 4010.24万 |
广义货币资金/总债务 | 22.09 | 2.57 | 1.13 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为0.4亿元,短期债务为0.4亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.342%,低于1.5%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
货币资金(元) | 1.03亿 | 6889.66万 | 3838.68万 |
短期债务(元) | 556.52万 | 2855.56万 | 4010.24万 |
利息收入/平均货币资金 | 1.49% | 1.27% | 1.34% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为297.1万元,较期初变动率为87.42%。
项目 | 20191231 |
期初预付账款(元) | 158.54万 |
本期预付账款(元) | 297.13万 |
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为0.65%、0.69%、1.08%,持续增长。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
预付账款(元) | 133.68万 | 158.54万 | 297.13万 |
流动资产(元) | 2.07亿 | 2.31亿 | 2.75亿 |
预付账款/流动资产 | 0.65% | 0.69% | 1.08% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长87.42%,营业成本同比增长24.93%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
预付账款较期初增速 | -16.77% | 18.6% | 87.42% |
营业成本增速 | 37.53% | 0.58% | 24.93% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.19,同比下降24.84%;存货周转率为3.51,同比增长17.77%;总资产周转率为0.51,同比下降4.09%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为3.3,2.91,2.19,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
应收账款周转率(次) | 3.3 | 2.91 | 2.19 |
应收账款周转率增速 | 24.37% | -11.8% | -24.84% |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为17.84%、18.8%、27.4%,持续增长。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
应收账款(元) | 5074.16万 | 7055.01万 | 1.22亿 |
资产总额(元) | 2.84亿 | 3.75亿 | 4.45亿 |
应收账款/资产总额 | 17.84% | 18.8% | 27.4% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.74,0.54,0.51,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
总资产周转率(次) | 0.74 | 0.54 | 0.51 |
总资产周转率增速 | -4.66% | -28.01% | -4.09% |
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为1.2亿元,较期初增长44.41%。
项目 | 20191231 |
期初固定资产(元) | 8194.06万 |
本期固定资产(元) | 1.18亿 |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为6.28、2.15、1.78,持续下降。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
营业收入(元) | 1.75亿 | 1.76亿 | 2.1亿 |
固定资产(元) | 2784.14万 | 8194.06万 | 1.18亿 |
营业收入/固定资产原值 | 6.28 | 2.15 | 1.78 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为563.5万元,较期初增长209.08%。
项目 | 20191231 |
期初其他非流动资产(元) | 182.31万 |
本期其他非流动资产(元) | 563.49万 |
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责任编辑:小浪快报
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