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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月15日,华旺科技发布2020年年度报告。
报告显示,公司2020年全年营业收入为16.12亿元,同比下降2.54%;归母净利润为2.6亿元,同比增长52.23%;扣非归母净利润为2.55亿元,同比增长54.22%;基本每股收益1.7元/股。
公司自2020年12月上市以来,已经现金分红0次,累计已实施现金分红为0元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对华旺科技2020年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为16.12亿元,同比下降2.54%;净利润为2.59亿元,同比增长51.66%;经营活动净现金流为2.15亿元,同比下降33.31%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为16.1亿元,同比下降2.54%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
营业收入(元) | 19.25亿 | 16.54亿 | 16.12亿 |
营业收入增速 | 5.15% | -14.06% | -2.54% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降2.54%,净利润同比增长51.66%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
营业收入(元) | 19.25亿 | 16.54亿 | 16.12亿 |
净利润(元) | 1.25亿 | 1.71亿 | 2.59亿 |
营业收入增速 | 5.15% | -14.06% | -2.54% |
净利润增速 | -20.07% | 36.29% | 51.66% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-2.54%,税金及附加同比变动40.35%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
营业收入(元) | 19.25亿 | 16.54亿 | 16.12亿 |
营业收入增速 | 5.15% | -14.06% | -2.54% |
税金及附加增速 | -9.01% | -32.99% | 40.35% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长35.39%,营业成本同比增长-10.06%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
存货较期初增速 | 3.52% | -4.66% | 35.39% |
营业成本增速 | 10.72% | -17.47% | -10.06% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长35.39%,营业收入同比增长-2.54%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
存货较期初增速 | 3.52% | -4.66% | 35.39% |
营业收入增速 | 5.15% | -14.06% | -2.54% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.83低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
经营活动净现金流(元) | 2.32亿 | 3.22亿 | 2.15亿 |
净利润(元) | 1.25亿 | 1.71亿 | 2.59亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.85 | 1.89 | 0.83 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为24.55%,同比增长34.59%;净利率为16.07%,同比增长55.62%;净资产收益率(加权)为21.56%,同比增长25.06%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅增长。报告期内,销售毛利率为24.55%,同比大幅增长34.59%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
销售毛利率 | 14.86% | 18.24% | 24.55% |
销售毛利率增速 | -22.37% | 22.75% | 34.59% |
• 销售毛利率持续增长,存货周转率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为14.86%、18.24%、24.55%持续增长,存货周转率分别为4.44次、3.69次、2.89次持续下降。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
销售毛利率 | 14.86% | 18.24% | 24.55% |
存货周转率(次) | 4.44 | 3.69 | 2.89 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为34.65%,同比下降22.72%;流动比率为2.25,速动比率为1.82;总债务为6.52亿元,其中短期债务为6.02亿元,短期债务占总债务比为92.32%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为2.23、2.12、1.58,持续下降。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
现金比率 | 2.23 | 2.12 | 1.58 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为11亿元,短期债务为6亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.142%,低于1.5%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
货币资金(元) | 1.2亿 | 2.16亿 | 11亿 |
短期债务(元) | 5.15亿 | 4.92亿 | 6.02亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.26% | 0.38% | 0.14% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为354.8万元,较期初变动率为64.58%。
项目 | 20191231 |
期初预付账款(元) | 215.57万 |
本期预付账款(元) | 354.8万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长64.58%,营业成本同比增长10.06%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
预付账款较期初增速 | -35% | 27.19% | 64.58% |
营业成本增速 | 10.72% | -17.47% | -10.06% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为23.4万元,较期初变动率为44.98%。
项目 | 20191231 |
期初其他应收款(元) | 16.17万 |
本期其他应收款(元) | 23.44万 |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为143.6万元,较期初变动率为63.48%。
项目 | 20191231 |
期初其他应付款(元) | 87.83万 |
本期其他应付款(元) | 143.58万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为10.62,同比增长16.89%;存货周转率为2.89,同比下降21.72%;总资产周转率为0.6,同比下降33.42%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为4.44,3.69,2.89,存货周转能力趋弱。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
存货周转率(次) | 4.44 | 3.69 | 2.89 |
存货周转率增速 | -7.83% | -16.93% | -21.72% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别1.2,0.9,0.6,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
总资产周转率(次) | 1.2 | 0.9 | 0.6 |
总资产周转率增速 | -12.22% | -24.95% | -33.43% |
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为7.5亿元,较期初增长149.22%。
项目 | 20191231 |
期初固定资产(元) | 3.02亿 |
本期固定资产(元) | 7.52亿 |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为5.57、5.48、2.14,持续下降。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
营业收入(元) | 19.25亿 | 16.54亿 | 16.12亿 |
固定资产(元) | 3.46亿 | 3.02亿 | 7.52亿 |
营业收入/固定资产原值 | 5.57 | 5.48 | 2.14 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为2.06%、2.29%、2.59%,持续增长。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
销售费用(元) | 3963.38万 | 3794.89万 | 4172.37万 |
营业收入(元) | 19.25亿 | 16.54亿 | 16.12亿 |
销售费用/营业收入 | 2.06% | 2.29% | 2.59% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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