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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月15日,骆驼股份发布2020年年度报告。
报告显示,公司2020年全年营业收入为96.4亿元,同比增长6.83%;归母净利润为7.26亿元,同比增长22%;扣非归母净利润为6.16亿元,同比增长30.14%;基本每股收益0.65元/股。
公司自2011年5月上市以来,已经现金分红9次,累计已实施现金分红为11.48亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对骆驼股份2020年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为96.4亿元,同比增长6.83%;净利润为7.22亿元,同比增长19.46%;经营活动净现金流为9.98亿元,同比增长23.03%。
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为19.73%,同比增长10.72%;净利率为7.49%,同比增长11.82%;净资产收益率(加权)为10.38%,同比增长8.81%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅增长。报告期内,销售毛利率为19.73%,同比大幅增长10.72%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
销售毛利率 | 18.56% | 17.82% | 19.73% |
销售毛利率增速 | -9.92% | -3.98% | 10.72% |
• 销售净利率较为波动。报告期内,公司一季度至四季度的销售净利率分别为3.4%、2.42%、0.77%、0.89%,同比变动分别为-53.12%、6938.68%、-194.4%、312.23%,销售净利率较为波动。
项目 | 20200331 | 20200630 | 20200930 | 20201231 |
销售净利率 | 3.4% | 2.42% | 0.77% | 0.89% |
销售净利率增速 | -53.12% | 6938.68% | -194.4% | 312.23% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为37.13%,同比下降5.91%;流动比率为1.93,速动比率为1.35;总债务为26.59亿元,其中短期债务为14.41亿元,短期债务占总债务比为54.2%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为8.9亿元,短期债务为14.4亿元,广义货币资金/短期债务为0.61,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
广义货币资金(元) | 18.51亿 | 12.52亿 | 8.86亿 |
短期债务(元) | 16.09亿 | 18.46亿 | 14.41亿 |
广义货币资金/短期债务 | 1.15 | 0.68 | 0.61 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为0.63、0.42、0.33,持续下降。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
广义货币资金(元) | 18.51亿 | 12.52亿 | 8.86亿 |
总债务(元) | 29.29亿 | 29.71亿 | 26.59亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.63 | 0.42 | 0.33 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为7亿元,短期债务为14.4亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.409%,低于1.5%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
货币资金(元) | 5.4亿 | 7.81亿 | 7.04亿 |
短期债务(元) | 16.09亿 | 18.46亿 | 14.41亿 |
利息收入/平均货币资金 | 3.36% | 1.5% | 1.41% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金协调但有支付困难。报告期内,营运资本为27.4亿元,公司营运资金需求为32.8亿元,投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求,公司现金支付能力为-5.4亿元。
项目 | 20201231 |
现金支付能力(元) | -5.44亿 |
营运资金需求(元) | 32.8亿 |
营运资本(元) | 27.36亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为9.03,同比增长21.6%;存货周转率为4.43,同比增长5.9%;总资产周转率为0.81,同比下降0.48%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.91,0.81,0.81,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
总资产周转率(次) | 0.91 | 0.81 | 0.81 |
总资产周转率增速 | -1.55% | -10.96% | -0.48% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为3.65、3.62、3.36,持续下降。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
营业收入(元) | 92.39亿 | 90.23亿 | 96.4亿 |
固定资产(元) | 25.32亿 | 24.91亿 | 28.66亿 |
营业收入/固定资产原值 | 3.65 | 3.62 | 3.36 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.2亿元,较期初增长261.68%。
项目 | 20191231 |
期初长期待摊费用(元) | 468.02万 |
本期长期待摊费用(元) | 1692.75万 |
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责任编辑:小浪快报
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