鹰眼预警：常熟汽饰利息收入/货币资金比值小于1.5%

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月15日，常熟汽饰发布2020年年度报告。

报告显示，公司2020年全年营业收入为22.18亿元，同比增长21.57%；归母净利润为3.62亿元，同比增长36.79%；扣非归母净利润为2.96亿元，同比增长78.83%；基本每股收益1.21元/股。

公司自2016年12月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为3.25亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对常熟汽饰2020年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为22.18亿元，同比增长21.57%；净利润为3.47亿元，同比增长43.05%；经营活动净现金流为3.7亿元，同比下降34.52%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为3.4亿元、2.4亿元、3.5亿元，同比变动分别为48.24%、-28%、43.05%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动21.57%，销售费用同比变动-35.72%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长21.57%，经营活动净现金流同比下降34.52%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为23.24%，同比增长2.81%；净利率为15.64%，同比增长17.66%；净资产收益率（加权）为11.41%，同比增长12.86%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为84.6%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

报告期内，公司资产负债率为48.67%，同比下降17.33%；流动比率为0.85，速动比率为0.71；总债务为21.32亿元，其中短期债务为15.54亿元，短期债务占总债务比为72.88%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为5.4亿元，短期债务为0元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.638%，低于1.5%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-1.6亿元，筹资活动净现金流为-2.8亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为7.8亿元、6.3亿元、4亿元，公司经营活动净现金流分别1.8亿元、5.7亿元、3.7亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.36，同比下降1.39%；存货周转率为4.31，同比增长5.06%；总资产周转率为0.31，同比下降0.52%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报