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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月20日,浙大网新发布2020年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2020年全年营业收入为38.04亿元,同比增长1.51%;归母净利润为6089.35万元,同比增长12.46%;扣非归母净利润为-1.13亿元,同比增长40.48%;基本每股收益0.06元/股。
公司自1997年4月上市以来,已经现金分红17次,累计已实施现金分红为3.58亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.3元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对浙大网新2020年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为38.04亿元,同比增长1.51%;净利润为9948.92万元,同比增长11.55%;经营活动净现金流为5.7亿元,同比增长60.94%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内,营业收入同比增长3.79%,近三个季度增速持续下降。
项目 | 20200630 | 20200930 | 20201231 |
营业收入(元) | 8.99亿 | 9.81亿 | 13.91亿 |
营业收入增速 | 16.37% | 10.64% | 3.79% |
• 净利润为正但扣非净利润为负。报告期内,净利润为1亿元,扣非净利润为-1.1亿元。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
净利润(元) | 2.07亿 | 8919.07万 | 9948.92万 |
扣非归母利润(元) | 8670.15万 | -1.9亿 | -1.13亿 |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动1.51%,税金及附加同比变动-15.29%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
营业收入(元) | 35.58亿 | 37.48亿 | 38.04亿 |
营业收入增速 | 9.36% | 5.34% | 1.51% |
税金及附加增速 | -0.89% | 7.05% | -15.29% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为28.41%,同比下降2.95%;净利率为2.62%,同比增长9.89%;净资产收益率(加权)为1.47%,同比增长20.49%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为30.53%、29.28%、28.41%,变动趋势持续下降。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
销售毛利率 | 30.53% | 29.28% | 28.41% |
销售毛利率增速 | 17.72% | -4.1% | -2.95% |
• 销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期29.28%下降至28.41%,销售净利率由去年同期2.38%增长至2.62%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
销售毛利率 | 30.53% | 29.28% | 28.41% |
销售净利率 | 5.82% | 2.38% | 2.62% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为1.47%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
净资产收益率 | 3.93% | 1.22% | 1.47% |
净资产收益率增速 | -62.14% | -68.96% | 20.49% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为1.26%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
投入资本回报率 | 3.33% | 1.04% | 1.26% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为185.4%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
非常规性收益(元) | 6949.81万 | 2.44亿 | 1.84亿 |
净利润(元) | 2.07亿 | 8919.07万 | 9948.92万 |
非常规性收益/净利润 | 77.92% | 273.32% | 185.4% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-2.4亿元,同比增长31.33%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
资产减值损失(元) | -1亿 | -3.51亿 | -2.41亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为31.11%,同比增长4.2%;流动比率为1.57,速动比率为1.36;总债务为5.26亿元,其中短期债务为4.27亿元,短期债务占总债务比为81.13%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为10.4亿元,短期债务为4.3亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.633%,低于1.5%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
货币资金(元) | 8.2亿 | 10.2亿 | 10.39亿 |
短期债务(元) | 7.85亿 | 6.41亿 | 4.27亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.58% | 0.76% | 0.63% |
• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为26.62%,利息支出占净利润之比为30.59%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
总债务/负债总额 | 42.02% | 36.46% | 26.62% |
利息支出/净利润 | 19.77% | 37.76% | 30.59% |
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为1.63%、3.37%、3.65%,持续增长。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
预付账款(元) | 5005.44万 | 1.04亿 | 1.06亿 |
流动资产(元) | 30.77亿 | 30.88亿 | 29.09亿 |
预付账款/流动资产 | 1.63% | 3.37% | 3.65% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.99,同比增长9.13%;存货周转率为6.86,同比增长5.23%;总资产周转率为0.6,同比增长4.59%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为3亿元,较期初增长222.89%。
项目 | 20191231 |
期初在建工程(元) | 9191.79万 |
本期在建工程(元) | 2.97亿 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.4亿元,较期初增长38.72%。
项目 | 20191231 |
期初其他非流动资产(元) | 3026.56万 |
本期其他非流动资产(元) | 4198.37万 |
• 无形资产变动较大。报告期内,无形资产为1.5亿元,较期初增长111.48%。
项目 | 20191231 |
期初无形资产(元) | 7149.35万 |
本期无形资产(元) | 1.51亿 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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