鹰眼预警:宝色股份销售毛利率大幅下降

鹰眼预警:宝色股份销售毛利率大幅下降
2021年04月21日 07:15 新浪财经

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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月21日,宝色股份发布2020年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示,公司2020年全年营业收入为10.92亿元,同比增长19.08%;归母净利润为4045.34万元,同比增长17.24%;扣非归母净利润为3118.46万元,同比增长15.77%;基本每股收益0.2元/股。

公司自2014年9月上市以来,已经现金分红5次,累计已实施现金分红为2403.8万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利5元(含税)。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对宝色股份2020年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为10.92亿元,同比增长19.08%;净利润为4045.34万元,同比增长17.24%;经营活动净现金流为5496.15万元,同比增长326.44%。

从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动19.08%,销售费用同比变动-60.82%,销售费用与营业收入变动差异较大。

项目201812312019123120201231
营业收入(元)7.14亿9.17亿10.92亿
销售费用(元)2867.38万3310.22万1296.94万
营业收入增速62.21%28.47%19.08%
销售费用增速19.95%15.44%-60.82%

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为16.78%,同比下降19%;净利率为3.7%,同比下降1.55%;净资产收益率(加权)为6.06%,同比增长11.6%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为16.78%,同比大幅下降19%。

项目201812312019123120201231
销售毛利率19%20.72%16.78%
销售毛利率增速77.72%9.06%-19%

结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为6.06%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

项目201812312019123120201231
净资产收益率2.39%5.43%6.06%
净资产收益率增速35.8%127.2%11.6%

• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为4.09%,三个报告期内平均值低于7%。

项目201812312019123120201231
投入资本回报率1.59%3.7%4.09%

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为60.51%,同比下降2.92%;流动比率为1.25,速动比率为0.64;总债务为3.08亿元,其中短期债务为2.48亿元,短期债务占总债务比为80.52%。

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为0.9亿元,短期债务为2.5亿元,广义货币资金/短期债务为0.35,广义货币资金低于短期债务。

项目201812312019123120201231
广义货币资金(元)9243.33万5964.96万8695.03万
短期债务(元)3.01亿3亿2.48亿
广义货币资金/短期债务0.310.20.35

• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为0.9亿元,短期债务为2.5亿元,经营活动净现金流为0.5亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

项目201812312019123120201231
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元)8512.32万7253.8万1.42亿
短期债务+财务费用(元)3.14亿3.16亿2.61亿

• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.09,现金比率低于0.25。

项目201812312019123120201231
现金比率0.110.060.09

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为0.8亿元,短期债务为2.5亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.989%,低于1.5%。

项目201812312019123120201231
货币资金(元)6611万5120.61万7835.76万
短期债务(元)3.01亿3亿2.48亿
利息收入/平均货币资金1.76%2.95%0.99%

从资金协调性看,需要重点关注:

• 资金协调但有支付困难。报告期内,营运资本为2.4亿元,公司营运资金需求为4亿元,投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求,公司现金支付能力为-1.6亿元。

项目20201231
现金支付能力(元)-1.61亿
营运资金需求(元)4.02亿
营运资本(元)2.41亿

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为3.01,同比增长24.27%;存货周转率为1.44,同比增长8.52%;总资产周转率为0.63,同比增长11.19%。

点击宝色股份鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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