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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月21日,火星人发布2020年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2020年全年营业收入为16.14亿元,同比增长21.71%;归母净利润为2.75亿元,同比增长14.79%;扣非归母净利润为2.58亿元,同比增长16.89%;基本每股收益0.76元/股。
公司自2020年12月上市以来,已经现金分红0次,累计已实施现金分红为0元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利6元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对火星人2020年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为16.14亿元,同比增长21.71%;净利润为2.75亿元,同比增长14.79%;经营活动净现金流为4.27亿元,同比增长5.35%。
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为1.06%、3.72%、4.45%,持续增长。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
应收账款(元) | 1011.33万 | 4934.46万 | 7176.16万 |
营业收入(元) | 9.56亿 | 13.26亿 | 16.14亿 |
应收账款/营业收入 | 1.06% | 3.72% | 4.45% |
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长74.24%,营业成本同比增长22.23%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
存货较期初增速 | 64.89% | -5.6% | 74.24% |
营业成本增速 | 32.85% | 40.62% | 22.23% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长74.24%,营业收入同比增长21.71%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
存货较期初增速 | 64.89% | -5.6% | 74.24% |
营业收入增速 | 36.49% | 38.77% | 21.71% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为2.62、1.69、1.55,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
经营活动净现金流(元) | 2.42亿 | 4.05亿 | 4.27亿 |
净利润(元) | 9234.78万 | 2.4亿 | 2.75亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 2.62 | 1.69 | 1.55 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为51.58%,同比下降0.4%;净利率为17.05%,同比下降5.69%;净资产收益率(加权)为38.25%,同比下降18.43%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为52.42%、51.78%、51.58%,变动趋势持续下降。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
销售毛利率 | 52.42% | 51.78% | 51.58% |
销售毛利率增速 | 2.55% | -1.21% | -0.4% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率下降。报告期内,加权平均净资产收益率为38.25%,同比下降18.43%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
净资产收益率 | 29.55% | 46.89% | 38.25% |
净资产收益率增速 | -64.83% | 58.68% | -18.43% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为37.89%,同比下降23.76%;流动比率为1.81,速动比率为1.55;总债务为1.42亿元,其中短期债务为1.42亿元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为2.53、2.02、1.43,持续下降。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
现金比率 | 2.53 | 2.02 | 1.43 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为11.1亿元,短期债务为1.4亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.371%,低于1.5%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
货币资金(元) | 2.09亿 | 3.14亿 | 11.12亿 |
短期债务(元) | 8429.7万 | 9652.57万 | 1.42亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.32% | 0.73% | 1.37% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.2亿元,较期初变动率为183.65%。
项目 | 20191231 |
期初预付账款(元) | 646.96万 |
本期预付账款(元) | 1835.12万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长183.65%,营业成本同比增长22.23%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
预付账款较期初增速 | -25.88% | -38.15% | 183.65% |
营业成本增速 | 32.85% | 40.62% | 22.23% |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.8亿元,较期初变动率为34.49%。
项目 | 20191231 |
期初其他应付款(元) | 5611万 |
本期其他应付款(元) | 7546.46万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-3.4亿元,营运资本为6.4亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为9.8亿元,资金使用效率值得进一步关注。
项目 | 20201231 |
现金支付能力(元) | 9.8亿 |
营运资金需求(元) | -3.4亿 |
营运资本(元) | 6.4亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为26.66,同比下降40.24%;存货周转率为4.72,同比下降8.21%;总资产周转率为0.97,同比下降26.18%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为181.02,44.61,26.66,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
应收账款周转率(次) | 181.02 | 44.61 | 26.66 |
应收账款周转率增速 | -75.58% | -75.36% | -40.24% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为6.3亿元,较期初增长30.82%。
项目 | 20191231 |
期初固定资产(元) | 4.81亿 |
本期固定资产(元) | 6.29亿 |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为3.15、2.76、2.57,持续下降。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
营业收入(元) | 9.56亿 | 13.26亿 | 16.14亿 |
固定资产(元) | 3.04亿 | 4.81亿 | 6.29亿 |
营业收入/固定资产原值 | 3.15 | 2.76 | 2.57 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为823.9万元,较期初增长246.68%。
项目 | 20191231 |
期初其他非流动资产(元) | 237.66万 |
本期其他非流动资产(元) | 823.92万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.6亿元,同比增长57.32%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
管理费用(元) | 1.22亿 | 3989.51万 | 6276.19万 |
管理费用增速 | 425.76% | -67.35% | 57.32% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长57.32%,营业收入同比增长21.71%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
营业收入增速 | 36.49% | 38.77% | 21.71% |
管理费用增速 | 425.76% | -67.35% | 57.32% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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