鹰眼预警：金三江应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

2月9日，金三江发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为2.79亿元，同比增长37.7%；归母净利润为6602.96万元，同比增长30.51%；扣非归母净利润为6092.97万元，同比增长25.97%；基本每股收益0.54元/股。

公司自2021年8月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为3041.5万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利3元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对金三江2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.79亿元，同比增长37.7%；净利润为6602.96万元，同比增长30.51%；经营活动净现金流为8905.72万元，同比增长69.89%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.6亿元、0.5亿元、0.7亿元，同比变动分别为7.83%、-18.54%、30.51%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动37.7%，销售费用同比变动92.68%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长39.19%，营业收入同比增长37.7%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为26.82%、27.3%、27.6%，持续增长。

报告期内，公司毛利率为38.32%，同比下降10.75%；净利率为23.62%，同比下降5.22%；净资产收益率（加权）为12.1%，同比下降14.79%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为52.08%、42.94%、38.32%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为31.72%，24.93%，23.62%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为24.73%，14.2%，12.1%，变动趋势持续下降。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为70.94%，客户过于集中。

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为72.07%，警惕供应商过度依赖风险。

报告期内，公司资产负债率为17.42%，同比增长1.7%；流动比率为2.14，速动比率为1.73；总债务为2768.44万元，其中短期债务为1108.04万元，短期债务占总债务比为40.02%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为3.91，2.86，2.14，短期偿债能力趋弱。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为7.27、4.76、3.09，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为0.9亿元，短期债务为0.1亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.357%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为603.8万元，较期初变动率为353.51%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长353.51%，营业成本同比增长48.85%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.7亿元，筹资活动净现金流为-0.2亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

报告期内，公司应收帐款周转率为4.22，同比增长12.13%；存货周转率为4.15，同比增长18.27%；总资产周转率为0.42，同比增长1.07%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为2.7亿元，较期初增长609.75%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为364.1万元，同比增长92.68%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报