新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月26日,安博通发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为5.48亿元,同比增长20.12%;归母净利润为1178.38万元,同比增长239.25%;扣非归母净利润为555.62万元,同比增长125.79%;基本每股收益0.15元/股。
公司自2019年8月上市以来,已经现金分红3次,累计已实施现金分红为4864.38万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.5元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对安博通2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为5.48亿元,同比增长20.12%;净利润为2273.1万元,同比增长384.1%;经营活动净现金流为-1.26亿元,同比增长25.02%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 第四季度净利润异动。报告期内,净利润为0.2亿元,且前三季度为-0.7亿元,第四季度转负为正。
项目 | 20230331 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
净利润(元) | -4675.42万 | -8239.37万 | -7129.15万 | 2273.1万 |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为0.7亿元、-800.1万元、0.2亿元,同比变动分别为59%、-111.29%、384.1%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 7087.74万 | -800.1万 | 2273.1万 |
净利润增速 | 59% | -111.29% | 384.1% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内,应收票据较期初增长61.66%,营业收入同比增长20.12%,应收票据增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 48.92% | 16.61% | 20.12% |
应收票据较期初增速 | 363.08% | -71.08% | 61.66% |
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长51.06%,营业收入同比增长20.12%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 48.92% | 16.61% | 20.12% |
应收账款较期初增速 | 12.2% | 68.18% | 51.06% |
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为111.6%,高于行业均值48.9%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 2.41亿 | 4.05亿 | 6.12亿 |
营业收入(元) | 3.91亿 | 4.56亿 | 5.48亿 |
应收账款/营业收入 | 61.53% | 88.74% | 111.6% |
应收账款/营业收入行业均值 | 45.67% | 56.1% | 48.9% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为61.53%、88.74%、111.6%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 2.41亿 | 4.05亿 | 6.12亿 |
营业收入(元) | 3.91亿 | 4.56亿 | 5.48亿 |
应收账款/营业收入 | 61.53% | 88.74% | 111.6% |
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长60.82%,营业成本同比增长2.48%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货较期初增速 | 24.87% | -12.42% | 60.82% |
营业成本增速 | 61.05% | 29.85% | 2.48% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长60.82%,营业收入同比增长20.12%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货较期初增速 | 24.87% | -12.42% | 60.82% |
营业收入增速 | 48.92% | 16.61% | 20.12% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为0.2亿元、经营活动净现金流为-1.3亿元,净利润与经营活动净现金流背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 1913.95万 | -1.69亿 | -1.26亿 |
净利润(元) | 7087.74万 | -800.1万 | 2273.1万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-5.562低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 1913.95万 | -1.69亿 | -1.26亿 |
净利润(元) | 7087.74万 | -800.1万 | 2273.1万 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.27 | 21.08 | -5.56 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值-5.56低于行业均值1.41,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 1913.95万 | -1.69亿 | -1.26亿 |
净利润(元) | 7087.74万 | -800.1万 | 2273.1万 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.27 | 21.08 | -5.56 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 0.18 | 0.96 | 1.41 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为62.49%,同比增长11.53%;净利率为4.15%,同比增长336.51%;净资产收益率(加权)为0.97%,同比增长227.63%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅增长。报告期内,销售毛利率为62.49%,同比大幅增长11.53%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 60.51% | 56.03% | 62.49% |
销售毛利率增速 | -4.68% | -7.41% | 11.53% |
• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内,销售毛利率为62.49%,高于行业均值39.51%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 60.51% | 56.03% | 62.49% |
销售毛利率行业均值 | 41.36% | 39.33% | 39.51% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为62.49%高于行业均值39.51%,存货周转率为4.9次低于行业均值20.56次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 60.51% | 56.03% | 62.49% |
销售毛利率行业均值 | 41.36% | 39.33% | 39.51% |
存货周转率(次) | 4.67 | 5.83 | 4.9 |
存货周转率行业均值(次) | 25.68 | 20.83 | 20.56 |
• 销售毛利率增长,存货周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期56.03%增长至62.49%,存货周转率由去年同期5.83次下降至4.9次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 60.51% | 56.03% | 62.49% |
存货周转率(次) | 4.67 | 5.83 | 4.9 |
• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为62.49%高于行业均值39.51%,应收账款周转率为1.08次低于行业均值4.24次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 60.51% | 56.03% | 62.49% |
销售毛利率行业均值 | 41.36% | 39.33% | 39.51% |
应收账款周转率(次) | 1.72 | 1.41 | 1.08 |
应收账款周转率行业均值(次) | 5.48 | 4.57 | 4.24 |
• 销售毛利率增长,应收账款周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期56.03%增长至62.49%,应收账款周转率由去年同期1.41次下降至1.08次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 60.51% | 56.03% | 62.49% |
应收账款周转率(次) | 1.72 | 1.41 | 1.08 |
• 销售毛利率高于行业均值,现金周期也高于行业均值。报告期内,销售毛利率为62.49%高于行业均值39.51%,但现金周期为311.45天也高于行业均值164.52天。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 60.51% | 56.03% | 62.49% |
销售毛利率行业均值 | 41.36% | 39.33% | 39.51% |
现金周期(天) | 228.24 | 266.35 | 311.45 |
现金周期行业均值(天) | 143.62 | 177.48 | 164.52 |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为0.97%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 6.85% | -0.76% | 0.97% |
净资产收益率增速 | 55.68% | -111.1% | 227.63% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为0.84%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | 6.47% | -0.67% | 0.84% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0%高于行业均值-1.85%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -191.82万 | - | -4.04万 |
净资产(元) | 10.91亿 | 12.07亿 | 12.37亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.18% | - | 0% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -9.93% | -3.87% | -1.85% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为23.53%,同比增长45.96%;流动比率为4.17,速动比率为3.98;总债务为2.12亿元,其中短期债务为1.26亿元,短期债务占总债务比为59.21%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为7.44,4.34,4.17,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 7.44 | 4.34 | 4.17 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为2.48、1.58、1.37,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 2.48 | 1.58 | 1.37 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为-0.48,低于行业均值-0.14。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | -3954.77万 | -7798.01万 | -5775.23万 |
流动负债(元) | 1.01亿 | 1.15亿 | 2.33亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | -0.39 | -0.68 | -0.25 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | -0.2 | -0.26 | -0.14 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为6.21%、14.47%、17.14%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 6768.54万 | 1.75亿 | 2.12亿 |
净资产(元) | 10.91亿 | 12.07亿 | 12.37亿 |
总债务/净资产 | 6.21% | 14.47% | 17.14% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为10.5、3、1.69,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 7.11亿 | 5.24亿 | 3.59亿 |
总债务(元) | 6768.54万 | 1.75亿 | 2.12亿 |
广义货币资金/总债务 | 10.5 | 3 | 1.69 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为3.4亿元,短期债务为1.3亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.762%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 6.84亿 | 4.93亿 | 3.41亿 |
短期债务(元) | 6768.54万 | 1.75亿 | 1.26亿 |
利息收入/平均货币资金 | 1.2% | 0.68% | 0.76% |
• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为55.71%,利息支出占净利润之比为33.67%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务/负债总额 | 46.25% | 75.3% | 55.71% |
利息支出/净利润 | - | -33.66% | 33.67% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.6亿元,较期初变动率为183.62%。
项目 | 20221231 |
期初预付账款(元) | 2270.38万 |
本期预付账款(元) | 6439.16万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长183.62%,营业成本同比增长2.48%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | -0.92% | -14.25% | 183.62% |
营业成本增速 | 61.05% | 29.85% | 2.48% |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为336万元,较期初变动率为59.66%。
项目 | 20221231 |
期初其他应付款(元) | 210.48万 |
本期其他应付款(元) | 336.05万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.2亿元、2.4亿元、0.7亿元,公司经营活动净现金流分别0.2亿元、-1.7亿元、-1.3亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资本性支出(元) | 2385.48万 | 2.4亿 | 6686.52万 |
经营活动净现金流(元) | 1913.95万 | -1.69亿 | -1.26亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.08,同比下降23.7%;存货周转率为4.9,同比下降15.85%;总资产周转率为0.36,同比增长5.15%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率1.08低于行业均值4.24,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 1.72 | 1.41 | 1.08 |
应收账款周转率行业均值(次) | 5.48 | 4.57 | 4.24 |
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为1.72,1.41,1.08,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 1.72 | 1.41 | 1.08 |
应收账款周转率增速 | 38.19% | -17.77% | -23.71% |
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率4.9低于行业均值20.56,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 4.67 | 5.83 | 4.9 |
存货周转率行业均值(次) | 25.68 | 20.83 | 20.56 |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为19.47%、28.16%、37.81%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 2.41亿 | 4.05亿 | 6.12亿 |
资产总额(元) | 12.37亿 | 14.38亿 | 16.18亿 |
应收账款/资产总额 | 19.47% | 28.16% | 37.81% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为0.9亿元,较期初增长47.77%。
项目 | 20221231 |
期初固定资产(元) | 6244.28万 |
本期固定资产(元) | 9227.26万 |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为7.42、7.31、5.94,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 3.91亿 | 4.56亿 | 5.48亿 |
固定资产(元) | 5273.8万 | 6244.28万 | 9227.26万 |
营业收入/固定资产原值 | 7.42 | 7.31 | 5.94 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为18.22%,高于行业均值14.33%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 5907.36万 | 8890.75万 | 9988.99万 |
营业收入(元) | 3.91亿 | 4.56亿 | 5.48亿 |
销售费用/营业收入 | 15.09% | 19.48% | 18.22% |
销售费用/营业收入行业均值 | 12% | 13.19% | 14.33% |
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责任编辑:小浪快报
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