鹰眼预警：科捷智能营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，科捷智能发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为11.48亿元，同比下降31.2%；归母净利润为-7792.91万元，同比下降187.52%；扣非归母净利润为-9819.16万元，同比下降214.36%；基本每股收益-0.43元/股。

公司自2022年8月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为3616.98万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对科捷智能2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为11.48亿元，同比下降31.2%；净利润为-7792.91万元，同比下降187.52%；经营活动净现金流为8478.92万元，同比增长161.15%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为11.5亿元，同比大幅下降31.21%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降31.21%，低于行业均值6.97%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为40.72%，2.94%，-187.53%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降187.53%，低于行业均值14.83%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为25.1%，24.56%，-214.36%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降214.36%，低于行业均值25.64%，偏离行业度超过50%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.2亿元，-0.3亿元，-0.2亿元，连续为负数。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-0.8亿元。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-31.21%，销售费用同比变动0.36%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-31.21%，税金及附加同比变动93.11%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-30.89%高于行业均值-69.41%，营业收入同比变动-31.21%低于行业均值6.97%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为23.43%、32.02%、32.16%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长36.86%，营业成本同比增长-23.71%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长36.86%，营业收入同比增长-31.21%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降31.21%，经营活动净现金流同比增长161.15%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-1.09低于行业均值1.17，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为11.79%，同比下降42.36%；净利率为-6.79%，同比下降227.22%；净资产收益率（加权）为-6.13%，同比下降142.04%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为21.32%、20.45%、11.79%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为11.79%，低于行业均值27.14%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率下降，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的20.45%下降至11.79%，行业毛利率由上一期的26.91%增长至27.14%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为6.77%，5.33%，-6.79%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-6.79%，低于行业均值8.37%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为29.78%，14.58%，-6.13%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-6.13%，低于行业均值5.96%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-4.8%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-1.2%高于行业均值-1.69%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为72.14%，客户过于集中。

报告期内，公司资产负债率为53.83%，同比增长13.55%；流动比率为1.61，速动比率为1.13；总债务为3.77亿元，其中短期债务为3.77亿元，短期债务占总债务比为100%。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为30.9%高于行业均值29.7%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为5.2亿元，短期债务为3.8亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.16%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.4亿元，较期初变动率为103.22%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长103.22%，营业成本同比增长23.71%，预付账款增速高于营业成本增速。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.54，同比下降36.54%；存货周转率为1.73，同比下降27.68%；总资产周转率为0.44，同比下降43.94%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率2.54低于行业均值5.65，行业偏离度超过50%。

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为5.21，4，2.54，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为1.73，同比大幅下降27.68%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.91，0.79，0.44，总资产周转能力趋弱。

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为1.8亿元，较期初增长2047.78%。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.1亿元，较期初增长47602.41%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为90.2万元，较期初增长1210.37%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.4亿元，较期初增长135.51%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为7.48%，高于行业均值6.77%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为4.97%、5.13%、7.48%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报