鹰眼预警：天龙股份应收账款/营业收入高于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，天龙股份发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为13.18亿元，同比增长5.03%；归母净利润为1.11亿元，同比下降9.28%；扣非归母净利润为1.04亿元，同比增长0.15%；基本每股收益0.56元/股。

公司自2016年12月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为1.46亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.7元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对天龙股份2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为13.18亿元，同比增长5.03%；净利润为1.11亿元，同比下降9.28%；经营活动净现金流为2.4亿元，同比增长62.2%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长5.03%，净利润同比下降9.28%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动5.03%，税金及附加同比变动-13.03%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为38.6%，高于行业均值24.02%。

报告期内，公司毛利率为22.29%，同比增长2.43%；净利率为8.46%，同比下降13.63%；净资产收益率（加权）为8.08%，同比下降16.18%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为22.29%高于行业均值19.84%，存货周转率为3.83次低于行业均值5.51次。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为22.29%高于行业均值19.84%，应收账款周转率为2.64次低于行业均值6.46次。

• 销售毛利率持续增长，应收账款周转率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为21.04%、21.76%、22.29%持续增长，应收账款周转率分别为2.85次、2.73次、2.64次持续下降。

• 销售毛利率高于行业均值，现金周期也高于行业均值。报告期内，销售毛利率为22.29%高于行业均值19.84%，但现金周期为136.44天也高于行业均值107.49天。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期21.76%增长至22.29%，销售净利率由去年同期9.79%下降至8.46%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率下降。报告期内，加权平均净资产收益率为8.08%，同比下降16.18%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.11%高于行业均值-1.22%。

报告期内，公司资产负债率为30.03%，同比下降1.89%；流动比率为2.45，速动比率为1.93；总债务为1.57亿元，其中短期债务为1.57亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为2.55，2.49，2.45，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.81、0.76、0.69，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为2.7亿元，短期债务为1.6亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.14%，低于1.5%。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.64，同比下降3.52%；存货周转率为3.83，同比增长1.86%；总资产周转率为0.66，同比下降3.18%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率2.64低于行业均值6.46，行业偏离度超过50%。

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为2.85，2.73，2.64，应收账款周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.77，0.69，0.66，总资产周转能力趋弱。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报