新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月26日,公元股份发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为74.71亿元,同比下降6.35%;归母净利润为3.63亿元,同比增长362.52%;扣非归母净利润为3.43亿元,同比增长549.4%;基本每股收益0.3元/股。
公司自2011年11月上市以来,已经现金分红12次,累计已实施现金分红为7.14亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对公元股份2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为74.71亿元,同比下降6.35%;净利润为3.76亿元,同比增长360.85%;经营活动净现金流为10.69亿元,同比增长148.37%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为74.7亿元,同比下降6.36%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 88.81亿 | 79.79亿 | 74.71亿 |
营业收入增速 | 26.22% | -10.16% | -6.36% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降6.36%,低于行业均值6.62%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 88.81亿 | 79.79亿 | 74.71亿 |
营业收入增速 | 26.22% | -10.16% | -6.36% |
营业收入增速行业均值 | 29.13% | 27.12% | 6.62% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降6.36%,净利润同比增长360.85%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 88.81亿 | 79.79亿 | 74.71亿 |
净利润(元) | 5.77亿 | 8393.19万 | 3.76亿 |
营业收入增速 | 26.22% | -10.16% | -6.36% |
净利润增速 | -24.97% | -85.45% | 360.85% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为5.8亿元、0.8亿元、3.8亿元,同比变动分别为-24.97%、-85.45%、360.85%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 5.77亿 | 8393.19万 | 3.76亿 |
净利润增速 | -24.97% | -85.45% | 360.85% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-6.36%,税金及附加同比变动20.41%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 88.81亿 | 79.79亿 | 74.71亿 |
营业收入增速 | 26.22% | -10.16% | -6.36% |
税金及附加增速 | -18.2% | 15.22% | 20.41% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动-10.41%高于行业均值-93.94%,营业收入同比变动-6.36%低于行业均值6.62%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 26.22% | -10.16% | -6.36% |
营业收入增速行业均值 | 29.13% | 27.12% | 6.62% |
应收账款较期初增速 | 72.89% | -17.42% | -10.41% |
应收账款较期初增速行业均值 | 306.21% | 5.24% | -93.94% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降6.36%,经营活动净现金流同比增长148.37%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 88.81亿 | 79.79亿 | 74.71亿 |
经营活动净现金流(元) | 3.38亿 | 4.3亿 | 10.69亿 |
营业收入增速 | 26.22% | -10.16% | -6.36% |
经营活动净现金流增速 | -68.29% | 27.23% | 148.37% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为22.17%,同比增长20.97%;净利率为5.03%,同比增长392.12%;净资产收益率(加权)为6.97%,同比增长346.79%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅增长。报告期内,销售毛利率为22.17%,同比大幅增长20.97%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 18.8% | 18.32% | 22.17% |
销售毛利率增速 | -26.52% | -2.56% | 20.97% |
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为22.17%,低于行业均值22.47%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 18.8% | 18.32% | 22.17% |
销售毛利率行业均值 | 20.4% | 21.48% | 22.47% |
• 销售毛利率低于行业均值,销售净利率高于行业均值。报告期内,销售毛利率为22.17%低于行业均值22.47%,销售净利率为5.03%高于行业均值0.43%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 18.8% | 18.32% | 22.17% |
销售毛利率行业均值 | 20.4% | 21.48% | 22.47% |
销售净利率 | 6.5% | 1.05% | 5.03% |
销售净利率行业均值 | -25.76% | 1.96% | 0.43% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为6.97%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 11.8% | 1.62% | 6.97% |
净资产收益率增速 | -42.91% | -86.27% | 346.8% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为5.38%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | 8.99% | 1.19% | 5.38% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 商誉变动率超过30%。报告期内,商誉余额为0.6亿元,较期初变动率为32.03%。
项目 | 20221231 |
期初商誉(元) | 4666.93万 |
本期商誉(元) | 6161.64万 |
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.87%高于行业均值-0.97%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -431.37万 | -3962.52万 | -4792.62万 |
净资产(元) | 50.58亿 | 50.89亿 | 55.23亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.09% | -0.78% | -0.87% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -6.07% | -1.43% | -0.97% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为33.75%,同比下降14.54%;流动比率为1.82,速动比率为1.35;总债务为12.81亿元,其中短期债务为12.81亿元,短期债务占总债务比为100%。
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为6.76,同比增长9.2%;存货周转率为4.55,同比增长2.98%;总资产周转率为0.89,同比下降6.3%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率4.55低于行业均值14.19,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 5.25 | 4.43 | 4.55 |
存货周转率行业均值(次) | 9.88 | 8.62 | 14.19 |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别1.12,0.95,0.89,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 1.12 | 0.95 | 0.89 |
总资产周转率增速 | 5.4% | -14.82% | -6.3% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为4.33、3.7、2.78,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 88.81亿 | 79.79亿 | 74.71亿 |
固定资产(元) | 20.49亿 | 21.54亿 | 26.88亿 |
营业收入/固定资产原值 | 4.33 | 3.7 | 2.78 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为3.38%、4.35%、4.91%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 3亿 | 3.47亿 | 3.67亿 |
营业收入(元) | 88.81亿 | 79.79亿 | 74.71亿 |
销售费用/营业收入 | 3.38% | 4.35% | 4.91% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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