鹰眼预警：隆利科技营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，隆利科技发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为10.26亿元，同比下降18.03%；归母净利润为4567.4万元，同比增长113.85%；扣非归母净利润为489.01万元，同比增长101.39%；基本每股收益0.21元/股。

公司自2018年11月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为9966.7万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对隆利科技2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为10.26亿元，同比下降18.03%；净利润为4566.96万元，同比增长113.84%；经营活动净现金流为-1.51亿元，同比下降185.3%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为10.3亿元，同比下降18.04%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降18.04%，低于行业均值-3.3%，行业偏离度超过50%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降18.04%，净利润同比增长113.84%，营业收入与净利润变动背离。

• 营业收入下降，净利润转负为正。报告期内，公司营业收入同比下降18.04%，净利润为0.5亿元，公司营收增长乏力，但净利润扭亏为盈。

• 净利润亏损两年首次扭亏。近三期年报，净利润分别为-1.1亿元、-3.3亿元、0.5亿元，较为波动。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-1.1亿元、-3.3亿元、0.5亿元，同比变动分别为-346.27%、-208.32%、113.84%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动19.42%高于行业均值-4.3%，营业收入同比变动-18.04%低于行业均值-3.3%。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为42.21%，高于行业均值30.17%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.5亿元、经营活动净现金流为-1.5亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-3.299低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-3.3低于行业均值2.43，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为13.06%，同比增长103.93%；净利率为4.45%，同比增长116.89%；净资产收益率（加权）为4.86%，同比增长113.55%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为13.06%，同比大幅增长103.93%。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为13.06%，低于行业均值20.51%。

• 销售毛利率增长，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的6.4%增长至13.06%，行业毛利率由上一期的21.66%下降至20.51%。

• 销售毛利率持续增长，存货周转率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为5.86%、6.4%、13.06%持续增长，存货周转率分别为10.03次、9.35次、8.89次持续下降。

• 销售毛利率低于行业均值，销售净利率高于行业均值。报告期内，销售毛利率为13.06%低于行业均值20.51%，销售净利率为4.45%高于行业均值-2%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为4.86%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为3.69%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值1.29%高于行业均值-3.13%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为76.48%，客户过于集中。

报告期内，公司资产负债率为38.77%，同比下降29.27%；流动比率为1.82，速动比率为1.67；总债务为2.56亿元，其中短期债务为2.46亿元，短期债务占总债务比为96.09%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务占比较高。报告期内，短期债务/长期债务比值为24.59高于行业均值5.84，短期债务占总债务超七成。

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至24.59。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.24，低于行业均值0.06。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为3.4亿元，短期债务为2.5亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.111%，低于1.5%。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为781.3万元，较期初变动率为66.75%。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.58，同比增长11.31%；存货周转率为8.89，同比下降4.85%；总资产周转率为0.59，同比增长0.18%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率2.58低于行业均值5.2，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为10.03，9.35，8.89，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为3.41、3.11、2.81，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.7亿元，较期初增长166.26%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.4亿元，较期初增长381.08%。

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责任编辑：小浪快报