鹰眼预警：莱尔科技应收账款/营业收入高于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，莱尔科技发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为4.38亿元，同比下降7.9%；归母净利润为2925.49万元，同比下降38.66%；扣非归母净利润为2907.24万元，同比下降35.06%；基本每股收益0.19元/股。

公司自2021年3月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为6304.92万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.65元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对莱尔科技2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为4.38亿元，同比下降7.9%；净利润为2662.49万元，同比下降44.89%；经营活动净现金流为4764.1万元，同比下降37.79%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为13.53%，4.57%，-7.9%，变动趋势持续下降。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降7.9%，低于行业均值27.15%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为7%，-29.6%，-38.66%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降38.66%，低于行业均值40.66%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为0.55%，-22.66%，-35.06%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降35.06%，低于行业均值37.45%，偏离行业度超过50%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-7.9%，税金及附加同比变动101.96%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-2.67%高于行业均值-836.9%，营业收入同比变动-7.9%低于行业均值27.15%。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为43.86%，高于行业均值29.08%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为34.78%、41.51%、43.86%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为0.8亿元、0.8亿元、0.5亿元，持续下降。

报告期内，公司毛利率为23.95%，同比下降8.1%；净利率为6.08%，同比下降40.16%；净资产收益率（加权）为2.95%，同比下降46.85%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为31.71%、26.06%、23.95%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为14.89%，10.15%，6.08%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为2.95%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为9.32%，5.55%，2.95%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为2.95%，低于行业均值4.03%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为2.81%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.22%高于行业均值-1.38%。

报告期内，公司资产负债率为10.48%，同比下降7.79%；流动比率为5.21，速动比率为4.75；总债务为3678.37万元，其中短期债务为3087.82万元，短期债务占总债务比为83.95%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为5.85，5.74，5.21，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.78、0.66、0.45，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为0.74%、2.57%、3.49%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为48.55、15.23、7.68，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为773.6万元，较期初变动率为98.71%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.31%、0.59%、1.39%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长98.71%，营业成本同比增长5.27%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.3亿元、1.4亿元、1.8亿元，公司经营活动净现金流分别0.8亿元、0.8亿元、0.5亿元。

• 自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-2.3亿元、-6.4亿元、-5.9亿元，持续为负数。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.25，同比下降15.92%；存货周转率为6.27，同比下降2.59%；总资产周转率为0.38，同比下降16.2%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为3.7亿元，较期初增长37.32%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为10.52、1.76、1.18，持续下降。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为115.6万元，较期初增长310.54%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.4亿元，较期初增长252.18%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为4.57%，高于行业均值3.21%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为3.23%、4.16%、4.57%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报