鹰眼预警：源杰科技营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，源杰科技发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为1.44亿元，同比下降48.96%；归母净利润为1947.98万元，同比下降80.58%；扣非归母净利润为-23.87万元，同比下降100.26%；基本每股收益0.27元/股。

公司自2022年12月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为3938.94万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对源杰科技2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.44亿元，同比下降48.96%；净利润为1947.98万元，同比下降80.58%；经营活动净现金流为-1739.97万元，同比下降146.11%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为1.4亿元，同比大幅下降48.96%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降48.96%，低于行业均值4.35%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为20.86%，5.28%，-80.58%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降80.58%，低于行业均值-32.07%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-23.9万元，同比大幅下降100.26%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降100.26%，低于行业均值-36.35%，偏离行业度超过50%。

• 净利润为正但扣非净利润为负。报告期内，净利润为0.2亿元，扣非净利润为-23.9万元。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动-48.96%，营业成本同比变动-22.13%，收入与成本变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-48.96%，税金及附加同比变动50.55%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为69.07%，高于行业均值25.36%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为40.55%、51.77%、69.07%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长46.8%，营业成本同比增长-22.13%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长46.8%，营业收入同比增长-48.96%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.2亿元、经营活动净现金流为-0.2亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-0.893低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-0.89低于行业均值1.55，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为41.88%，同比下降32.35%；净利率为13.49%，同比下降61.96%；净资产收益率（加权）为0.92%，同比下降93.86%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为65.16%、61.9%、41.88%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为41.05%，35.46%，13.49%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为16.87%，14.99%，0.92%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为0.92%，低于行业均值2.97%，行业偏离度超过50%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为46.8%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.85%高于行业均值-1.31%。

报告期内，公司资产负债率为5.36%，同比下降36.26%；流动比率为17.12，速动比率为15.64；总债务为90.81万元，其中短期债务为90.81万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.18，低于行业均值0.07。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.34、0.23、-0.18，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为344.7万元，较期初变动率为115.45%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长115.45%，营业成本同比增长22.13%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.6亿元，筹资活动净现金流为-0.3亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-0.2亿元、-0.4亿元、-0.3亿元，需关注资金链风险。

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.1亿元、1.1亿元、0.7亿元，公司经营活动净现金流分别0.4亿元、0.4亿元、-0.2亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.17，同比下降50.12%；存货周转率为0.71，同比下降49.9%；总资产周转率为0.06，同比下降65.85%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为1.65、0.71、0.32，持续下降。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为4.51%，高于行业均值4.03%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报