新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月26日,奥精医疗发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为2.26亿元,同比下降7.68%;归母净利润为5423.18万元,同比下降43.04%;扣非归母净利润为2576.62万元,同比下降67.82%;基本每股收益0.41元/股。
公司自2021年4月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为5053.33万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.61元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对奥精医疗2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为2.26亿元,同比下降7.68%;净利润为5296.65万元,同比下降42.24%;经营活动净现金流为5167.85万元,同比下降49.36%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降。近三期年报,营业收入同比变动分别为28.46%,3.92%,-7.68%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 2.36亿 | 2.45亿 | 2.26亿 |
营业收入增速 | 28.46% | 3.92% | -7.68% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为35.8%,-21.17%,-43.04%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 1.21亿 | 9521.73万 | 5423.18万 |
归母净利润增速 | 35.8% | -21.17% | -43.04% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为0.3亿元,同比大幅下降67.82%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | - | 8005.93万 | 2576.62万 |
扣非归母利润增速 | - | -17.86% | -67.82% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-7.68%,销售费用同比变动20.55%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 2.36亿 | 2.45亿 | 2.26亿 |
销售费用(元) | 2308.34万 | 3126.66万 | 3769.27万 |
营业收入增速 | 28.46% | 3.92% | -7.68% |
销售费用增速 | 100.66% | 35.45% | 20.55% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-7.68%,税金及附加同比变动42.77%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 2.36亿 | 2.45亿 | 2.26亿 |
营业收入增速 | 28.46% | 3.92% | -7.68% |
税金及附加增速 | 29.99% | -15.56% | 42.77% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长52.43%,营业收入同比增长-7.68%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 28.46% | 3.92% | -7.68% |
应收账款较期初增速 | 50.1% | 39.63% | 52.43% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为11.8%、15.85%、26.17%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 2784.73万 | 3888.25万 | 5927.03万 |
营业收入(元) | 2.36亿 | 2.45亿 | 2.26亿 |
应收账款/营业收入 | 11.8% | 15.85% | 26.17% |
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长78.57%,营业成本同比增长-3.78%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货较期初增速 | -13.15% | -3.74% | 78.57% |
营业成本增速 | 16.19% | 17.94% | -3.78% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长78.57%,营业收入同比增长-7.68%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货较期初增速 | -13.15% | -3.74% | 78.57% |
营业收入增速 | 28.46% | 3.92% | -7.68% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为1.3亿元、1亿元、0.5亿元,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 1.3亿 | 1.02亿 | 5167.85万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值0.98低于行业均值1.07,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 1.3亿 | 1.02亿 | 5167.85万 |
净利润(元) | 1.18亿 | 9169.96万 | 5296.65万 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.1 | 1.11 | 0.98 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 1.23 | 0.85 | 1.07 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为82.67%,同比下降0.84%;净利率为23.39%,同比下降37.44%;净资产收益率(加权)为4.08%,同比下降44.64%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为82.67%高于行业均值55.37%,存货周转率为1.54次低于行业均值2.33次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | - | 83.38% | 82.67% |
销售毛利率行业均值 | 61.01% | 59.28% | 55.37% |
存货周转率(次) | - | 2.18 | 1.54 |
存货周转率行业均值(次) | 2.92 | 3.24 | 2.33 |
• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为82.67%高于行业均值55.37%,应收账款周转率为4.61次低于行业均值7.99次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | - | 83.38% | 82.67% |
销售毛利率行业均值 | 61.01% | 59.28% | 55.37% |
应收账款周转率(次) | - | 7.35 | 4.61 |
应收账款周转率行业均值(次) | 8.59 | 9.93 | 7.99 |
• 销售毛利率高于行业均值,现金周期也高于行业均值。报告期内,销售毛利率为82.67%高于行业均值55.37%,但现金周期为252.43天也高于行业均值213.36天。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | - | 83.38% | 82.67% |
销售毛利率行业均值 | 61.01% | 59.28% | 55.37% |
现金周期(天) | - | 165.81 | 252.43 |
现金周期行业均值(天) | 156.43 | 164.59 | 213.36 |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为17.19%,7.37%,4.08%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 17.19% | 7.37% | 4.08% |
净资产收益率增速 | 11.62% | -57.13% | -44.64% |
• 净资产收益率低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为4.08%,低于行业均值7.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 17.19% | 7.37% | 4.08% |
净资产收益率行业均值 | 18.17% | 16.6% | 7.5% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为34.4%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
非常规性收益(元) | 1505.79万 | 1022.56万 | 1821.12万 |
净利润(元) | 1.18亿 | 9169.96万 | 5296.65万 |
非常规性收益/净利润 | 16.42% | 11.15% | 34.4% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 前五大供应商采购占比较大。报告期内,前五大供应商采购额/采购总额比值为74.55%,警惕供应商过度依赖风险。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
前五大供应商采购占比 | 81.38% | 83.6% | 74.55% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为8.03%,同比下降12.19%;流动比率为23.64,速动比率为23;总债务为5042.02万元,其中短期债务为506.8万元,短期债务占总债务比为10.05%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为2.35、2.11、1.02,持续下降。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | 4785.3万 | 2448.21万 | 3090.11万 |
流动负债(元) | 7722.13万 | 6680.56万 | 4040.21万 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.62 | 0.37 | 0.76 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为768.1万元,较期初变动率为51.25%。
项目 | 20221231 |
期初预付账款(元) | 507.81万 |
本期预付账款(元) | 768.07万 |
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为0.37%、0.44%、0.64%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款(元) | 410.92万 | 507.81万 | 768.07万 |
流动资产(元) | 11.21亿 | 11.42亿 | 12.01亿 |
预付账款/流动资产 | 0.37% | 0.44% | 0.64% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长51.25%,营业成本同比增长3.78%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | -1.32% | 23.58% | 51.25% |
营业成本增速 | 16.19% | 17.94% | -3.78% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为640万元,较期初变动率为2604.39%。
项目 | 20221231 |
期初其他应收款(元) | 23.67万 |
本期其他应收款(元) | 640.03万 |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.1亿元,较期初变动率为56.82%。
项目 | 20221231 |
期初其他应付款(元) | 737.66万 |
本期其他应付款(元) | 1156.78万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为4.61,同比下降37.23%;存货周转率为1.54,同比下降29.58%;总资产周转率为0.15,同比下降10.77%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为1.95%、2.66%、3.88%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 2784.73万 | 3888.25万 | 5927.03万 |
资产总额(元) | 14.26亿 | 14.59亿 | 15.26亿 |
应收账款/资产总额 | 1.95% | 2.66% | 3.88% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内,总资产周转率0.15低于行业均值0.39,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | - | 0.17 | 0.15 |
总资产周转率行业均值(次) | 0.56 | 0.54 | 0.39 |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为2.2、1.48、1.24,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 2.36亿 | 2.45亿 | 2.26亿 |
固定资产(元) | 1.07亿 | 1.66亿 | 1.82亿 |
营业收入/固定资产原值 | 2.2 | 1.48 | 1.24 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.3亿元,较期初增长60.12%。
项目 | 20221231 |
期初长期待摊费用(元) | 2164.43万 |
本期长期待摊费用(元) | 3465.61万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.4亿元,同比增长20.55%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 2308.34万 | 3126.66万 | 3769.27万 |
销售费用增速 | 100.66% | 35.45% | 20.55% |
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为9.78%、12.75%、16.64%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 2308.34万 | 3126.66万 | 3769.27万 |
营业收入(元) | 2.36亿 | 2.45亿 | 2.26亿 |
销售费用/营业收入 | 9.78% | 12.75% | 16.64% |
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.8亿元,同比增长118.05%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
管理费用(元) | 3026.84万 | 3868.3万 | 8434.97万 |
管理费用增速 | 7.23% | 27.8% | 118.05% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长118.05%,营业收入同比增长-7.68%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 28.46% | 3.92% | -7.68% |
管理费用增速 | 7.23% | 27.8% | 118.05% |
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责任编辑:小浪快报
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