鹰眼预警：和林微纳营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，和林微纳发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为2.86亿元，同比下降0.93%；归母净利润为-2093.91万元，同比下降154.92%；扣非归母净利润为-3553.05万元，同比下降245.6%；基本每股收益-0.233元/股。

公司自2021年3月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为6157.99万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.8元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对和林微纳2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.86亿元，同比下降0.93%；净利润为-2090.73万元，同比下降154.83%；经营活动净现金流为-1105.72万元，同比下降116.33%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为2.9亿元，同比下降0.93%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降0.93%，低于行业均值0.07%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为68.33%，-63.11%，-154.92%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降154.92%，低于行业均值9.68%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为52.59%，-73.53%，-245.6%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降245.6%，低于行业均值6.8%，偏离行业度超过50%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.1亿元，-921.3万元，-28.4万元，连续为负数。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-0.2亿元。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-0.93%，销售费用同比变动38.11%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长110.06%，营业收入同比增长-0.93%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动110.06%高于行业均值-120.72%，营业收入同比变动-0.93%低于行业均值0.07%。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为40.78%，高于行业均值29.08%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为1亿元、0.7亿元、-0.1亿元，持续下降。

报告期内，公司毛利率为25.06%，同比下降35.7%；净利率为-7.32%，同比下降155.35%；净资产收益率（加权）为-1.69%，同比下降132.56%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为43.67%、38.97%、25.06%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为27.92%，13.22%，-7.32%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-7.32%，低于行业均值2.91%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为25.06%高于行业均值21.03%，存货周转率为3.29次低于行业均值5.02次。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为25.06%高于行业均值21.03%，应收账款周转率为3.32次低于行业均值4.47次。

• 销售毛利率高于行业均值，现金周期也高于行业均值。报告期内，销售毛利率为25.06%高于行业均值21.03%，但现金周期为118.12天也高于行业均值91.57天。

• 销售毛利率高于行业均值，销售净利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为25.06%高于行业均值21.03%，销售净利率为-7.32%低于行业均值2.91%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为23.27%，5.19%，-1.69%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-1.69%，低于行业均值3.56%，行业偏离度超过50%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-0.1亿元，同比下降509.01%。

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.95%高于行业均值-1.38%。

报告期内，公司资产负债率为11.16%，同比增长81.58%；流动比率为7.34，速动比率为6.82；总债务为3212.53万元，其中短期债务为3212.53万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至7.34。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.08，低于行业均值0.14。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为1.31、1.05、-0.08，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为756.6万元，较期初变动率为56.41%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.25%、0.46%、0.75%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长56.41%，营业成本同比增长21.65%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为61万元，较期初变动率为6434.36%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.7亿元、0.9亿元、1亿元，公司经营活动净现金流分别1亿元、0.7亿元、-0.1亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.32，同比下降25.77%；存货周转率为3.29，同比下降7.27%；总资产周转率为0.21，同比下降25.82%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为5.02，4.48，3.32，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为5.87，3.55，3.29，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.21低于行业均值0.68，行业偏离度超过50%。

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.8，0.28，0.21，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为5.01、1.34、1.1，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.2亿元，较期初增长173.35%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.3亿元，较期初增长51.59%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.2亿元，同比增长38.11%。

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为6.78%，高于行业均值3.21%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为3.08%、4.86%、6.78%，持续增长。

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责任编辑：小浪快报