鹰眼预警：极米科技销售毛利率大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，极米科技发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为35.57亿元，同比下降15.77%；归母净利润为1.21亿元，同比下降75.97%；扣非归母净利润为6822.22万元，同比下降84.57%；基本每股收益1.72元/股。

公司自2021年2月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为3.8亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利3元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对极米科技2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为35.57亿元，同比下降15.77%；净利润为1.2亿元，同比下降76.09%；经营活动净现金流为3.78亿元，同比增长741.56%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为42.78%，4.57%，-15.77%，变动趋势持续下降。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降15.77%，低于行业均值-4.88%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为79.87%，3.72%，-75.97%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为73.37%，3.05%，-84.57%，变动趋势持续下降。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.1亿元，-364.2万元，-0.1亿元，连续为负数。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-15.77%，销售费用同比变动7.81%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-15.77%，税金及附加同比变动13.08%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-33.44%高于行业均值-309.83%，营业收入同比变动-15.77%低于行业均值-4.88%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降15.77%，经营活动净现金流同比增长741.56%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为31.25%，同比下降13.14%；净利率为3.37%，同比下降71.62%；净资产收益率（加权）为3.86%，同比下降77.49%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为31.25%，同比大幅下降13.14%。

• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内，销售毛利率为31.25%，高于行业均值16.63%，行业偏离度超过50%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为11.97%，11.87%，3.37%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为31.25%高于行业均值16.63%，存货周转率为2.14次低于行业均值4.45次。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为21.22%，17.15%，3.86%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司资产负债率为44.11%，同比增长8.59%；流动比率为3.16，速动比率为2.33；总债务为6.52亿元，其中短期债务为3.52亿元，短期债务占总债务比为54%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至1.17。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长9.33%，营业成本同比增长9.55%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-12.2亿元、-2.5亿元、-1.4亿元，持续为负数。

报告期内，公司应收帐款周转率为13.15，同比下降35.92%；存货周转率为2.14，同比下降14.81%；总资产周转率为0.65，同比下降19.19%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为51.97，20.52，13.15，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率2.14低于行业均值4.45，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为3.08，2.52，2.14，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别1.06，0.81，0.65，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为5.46、3.77、3.27，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.1亿元，较期初增长226.24%。

• 递延所得税资产变动较大，同时所得税费用为负。报告期内，递延所得税资产为1亿元，较期初增长113.85%，所得税费用为-0.9亿元。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为18.13%，高于行业均值6.07%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报