新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月26日,美埃科技发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为15.05亿元,同比增长22.68%;归母净利润为1.73亿元,同比增长40.76%;扣非归母净利润为1.51亿元,同比增长33.55%;基本每股收益1.29元/股。
公司自2022年10月上市以来,已经现金分红1次,累计已实施现金分红为1344万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利3元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对美埃科技2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为15.05亿元,同比增长22.68%;净利润为1.73亿元,同比增长39.46%;经营活动净现金流为1.2亿元,同比增长250.53%。
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长25.37%,营业收入同比增长22.68%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 27.33% | 6.72% | 22.68% |
应收账款较期初增速 | 3.69% | 60.2% | 25.37% |
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为49.66%,高于行业均值39.09%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 3.72亿 | 5.96亿 | 7.48亿 |
营业收入(元) | 11.5亿 | 12.27亿 | 15.05亿 |
应收账款/营业收入 | 32.38% | 48.6% | 49.66% |
应收账款/营业收入行业均值 | 34.47% | 37.97% | 39.09% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为32.38%、48.6%、49.66%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 3.72亿 | 5.96亿 | 7.48亿 |
营业收入(元) | 11.5亿 | 12.27亿 | 15.05亿 |
应收账款/营业收入 | 32.38% | 48.6% | 49.66% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.692低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 8536.95万 | -7941.55万 | 1.2亿 |
净利润(元) | 1.08亿 | 1.24亿 | 1.73亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.79 | -0.64 | 0.69 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值0.69低于行业均值0.98,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 8536.95万 | -7941.55万 | 1.2亿 |
净利润(元) | 1.08亿 | 1.24亿 | 1.73亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.79 | -0.64 | 0.69 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 0.19 | 0.7 | 0.98 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为27.25%,同比下降2.07%;净利率为11.48%,同比增长13.68%;净资产收益率(加权)为11.14%,同比下降45.97%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为27.25%,同比下降2.07%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 26.91% | 27.82% | 27.25% |
销售毛利率增速 | -5.06% | 3.39% | -2.07% |
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为27.25%,低于行业均值29.08%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 26.91% | 27.82% | 27.25% |
销售毛利率行业均值 | 28.99% | 29.69% | 29.08% |
• 销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期27.82%下降至27.25%,销售净利率由去年同期10.1%增长至11.48%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 26.91% | 27.82% | 27.25% |
销售净利率 | 9.36% | 10.1% | 11.48% |
• 销售毛利率低于行业均值,销售净利率高于行业均值。报告期内,销售毛利率为27.25%低于行业均值29.08%,销售净利率为11.48%高于行业均值7.2%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 26.91% | 27.82% | 27.25% |
销售毛利率行业均值 | 28.99% | 29.69% | 29.08% |
销售净利率 | 9.36% | 10.1% | 11.48% |
销售净利率行业均值 | 5.46% | 7.31% | 7.2% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值0.01%高于行业均值-3.02%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | 9.41万 | 73.76万 | 18.91万 |
净资产(元) | 4.65亿 | 14.8亿 | 16.41亿 |
资产减值损失/净资产 | 0.02% | 0.05% | 0.01% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -1.8% | -1.53% | -3.02% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为45.13%,同比增长8.62%;流动比率为1.93,速动比率为1.52;总债务为6.18亿元,其中短期债务为5.17亿元,短期债务占总债务比为83.66%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为1.3、0.99、0.81,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 1.3 | 0.99 | 0.81 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 货币资金占比较大,有息负债占比较高。报告期内,货币资金/资产总额比值为28.98%高于行业均值19.72%,且总债务/负债总额比值为45.78%也高于行业均值31.85%,出现存贷双高特征。
项目 | 20231231 |
货币资金/资产总额 | 28.98% |
货币资金/资产总额行业均值 | 19.72% |
总债务/负债总额 | 45.78% |
总债务/负债总额行业均值 | 31.85% |
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为8.7亿元,短期债务为5.2亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.575%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 1.33亿 | 10.51亿 | 8.67亿 |
短期债务(元) | 2.8亿 | 4.78亿 | 5.17亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.48% | 0.21% | 0.58% |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为1.4亿元,较期初变动率为62.43%。
项目 | 20221231 |
期初应付票据(元) | 8436.38万 |
本期应付票据(元) | 1.37亿 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 自由现金流为负。近三期年报,自由现金流分别为-216.5万元、-8.6亿元、-0.3亿元,持续为负数。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
自由现金流(元) | -216.46万 | -8.59亿 | -2605.97万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.24,同比下降11.58%;存货周转率为2.35,同比增长2.54%;总资产周转率为0.55,同比下降15.68%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为3.14,2.53,2.24,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 3.14 | 2.53 | 2.24 |
应收账款周转率增速 | 12.44% | -19.43% | -11.58% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.95,0.65,0.55,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 0.95 | 0.65 | 0.55 |
总资产周转率增速 | 11.77% | -31.85% | -15.68% |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为1.2亿元,较期初增长318.44%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 2777.89万 |
本期在建工程(元) | 1.16亿 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.4亿元,较期初增长42.02%。
项目 | 20221231 |
期初其他非流动资产(元) | 3129.05万 |
本期其他非流动资产(元) | 4443.92万 |
• 无形资产变动较大。报告期内,无形资产为2.5亿元,较期初增长433.19%。
项目 | 20221231 |
期初无形资产(元) | 4686.63万 |
本期无形资产(元) | 2.5亿 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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