新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月26日,电科芯片发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为15.24亿元,同比下降2.62%;归母净利润为2.34亿元,同比增长4.87%;扣非归母净利润为1.97亿元,同比增长11.1%;基本每股收益0.2元/股。
公司自1995年10月上市以来,已经现金分红3次,累计已实施现金分红为2.94亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对电科芯片2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为15.24亿元,同比下降2.62%;净利润为2.34亿元,同比增长4.87%;经营活动净现金流为2.14亿元,同比增长166.08%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为15.2亿元,同比下降2.62%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 16.55亿 | 15.65亿 | 15.24亿 |
营业收入增速 | -3.41% | -5.43% | -2.62% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降2.62%,低于行业均值17.7%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 16.55亿 | 15.65亿 | 15.24亿 |
营业收入增速 | -3.41% | -5.43% | -2.62% |
营业收入增速行业均值 | 26.68% | 38.24% | 17.7% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比增长4.87%,低于行业均值65.83%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 1.39亿 | 2.23亿 | 2.34亿 |
归母净利润增速 | 2.52% | 60.49% | 4.87% |
归母净利润增速行业均值 | 16.78% | 118.91% | 65.83% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比增长11.1%,低于行业均值61.36%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 9119.71万 | 1.78亿 | 1.97亿 |
扣非归母利润增速 | 14.58% | 94.78% | 11.1% |
扣非归母利润增速行业均值 | 42.74% | 170.83% | 61.36% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降2.62%,净利润同比增长4.87%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 16.55亿 | 15.65亿 | 15.24亿 |
净利润(元) | 2.12亿 | 2.23亿 | 2.34亿 |
营业收入增速 | -3.41% | -5.43% | -2.62% |
净利润增速 | 5.5% | 5.15% | 4.87% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-2.62%,税金及附加同比变动8.43%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 16.55亿 | 15.65亿 | 15.24亿 |
营业收入增速 | -3.41% | -5.43% | -2.62% |
税金及附加增速 | 4.2% | -2.67% | 8.43% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动15.25%高于行业均值-49.43%,营业收入同比变动-2.62%低于行业均值17.7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | -3.41% | -5.43% | -2.62% |
营业收入增速行业均值 | 26.68% | 38.24% | 17.7% |
应收账款较期初增速 | 443.87% | 20.11% | 15.25% |
应收账款较期初增速行业均值 | -79.79% | 362.64% | -49.43% |
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为65.72%,高于行业均值19.43%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 7.24亿 | 8.69亿 | 10.02亿 |
营业收入(元) | 16.55亿 | 15.65亿 | 15.24亿 |
应收账款/营业收入 | 43.72% | 55.53% | 65.72% |
应收账款/营业收入行业均值 | 15.56% | 18.4% | 19.43% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为43.72%、55.53%、65.72%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 7.24亿 | 8.69亿 | 10.02亿 |
营业收入(元) | 16.55亿 | 15.65亿 | 15.24亿 |
应收账款/营业收入 | 43.72% | 55.53% | 65.72% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降2.62%,经营活动净现金流同比增长166.08%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 16.55亿 | 15.65亿 | 15.24亿 |
经营活动净现金流(元) | -4921.75万 | 8035.58万 | 2.14亿 |
营业收入增速 | -3.41% | -5.43% | -2.62% |
经营活动净现金流增速 | -127.8% | 263.27% | 166.08% |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.914低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -4921.75万 | 8035.58万 | 2.14亿 |
净利润(元) | 2.12亿 | 2.23亿 | 2.34亿 |
经营活动净现金流/净利润 | -0.23 | 0.36 | 0.91 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值0.91低于行业均值2.76,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -4921.75万 | 8035.58万 | 2.14亿 |
净利润(元) | 2.12亿 | 2.23亿 | 2.34亿 |
经营活动净现金流/净利润 | -0.23 | 0.36 | 0.91 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 2.64 | 1.38 | 2.76 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为30.52%,同比下降5.56%;净利率为15.36%,同比增长7.68%;净资产收益率(加权)为10.28%,同比下降5.6%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为30.52%,同比下降5.56%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 29.67% | 32.32% | 30.52% |
销售毛利率增速 | -5.3% | 8.95% | -5.56% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为30.52%高于行业均值21.6%,存货周转率为2次低于行业均值7.4次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 29.67% | 32.32% | 30.52% |
销售毛利率行业均值 | 16.88% | 22.84% | 21.6% |
存货周转率(次) | 2.25 | 2.13 | 2 |
存货周转率行业均值(次) | 11.58 | 7.39 | 7.4 |
• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为30.52%高于行业均值21.6%,应收账款周转率为1.63次低于行业均值11.23次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 29.67% | 32.32% | 30.52% |
销售毛利率行业均值 | 16.88% | 22.84% | 21.6% |
应收账款周转率(次) | 2.46 | 1.97 | 1.63 |
应收账款周转率行业均值(次) | 14.16 | 15.68 | 11.23 |
• 销售毛利率高于行业均值,现金周期也高于行业均值。报告期内,销售毛利率为30.52%高于行业均值21.6%,但现金周期为273.45天也高于行业均值91.5天。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 29.67% | 32.32% | 30.52% |
销售毛利率行业均值 | 16.88% | 22.84% | 21.6% |
现金周期(天) | 199.06 | 256.01 | 273.45 |
现金周期行业均值(天) | 88.42 | 101.6 | 91.5 |
• 销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期32.32%下降至30.52%,销售净利率由去年同期14.26%增长至15.36%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 29.67% | 32.32% | 30.52% |
销售净利率 | 12.82% | 14.26% | 15.36% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为21.2%,10.89%,10.28%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 21.2% | 10.89% | 10.28% |
净资产收益率增速 | -0.05% | -48.63% | -5.6% |
• 净资产收益率低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为10.28%,低于行业均值10.41%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 21.2% | 10.89% | 10.28% |
净资产收益率行业均值 | 9.72% | 18.76% | 10.41% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.02%高于行业均值-0.78%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -1985.25万 | -2001.26万 | -44.91万 |
净资产(元) | 19.37亿 | 21.6亿 | 23.94亿 |
资产减值损失/净资产 | -1.02% | -0.93% | -0.02% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -0.7% | -1.99% | -0.78% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为22.39%,同比下降6.58%;流动比率为4.11,速动比率为3.34;总债务为1.11亿元,其中短期债务为1.11亿元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为1.82、1.7、1.68,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 1.82 | 1.7 | 1.68 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为10亿元,短期债务为1.1亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.352%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 9.39亿 | 4.79亿 | 9.98亿 |
短期债务(元) | 2.45亿 | 2.11亿 | 1.11亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.24% | 0.46% | 0.35% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.5亿元,较期初变动率为67.12%。
项目 | 20221231 |
期初预付账款(元) | 3103.4万 |
本期预付账款(元) | 5186.52万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长67.12%,营业成本同比增长0.03%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | 10837.99% | -74.77% | 67.12% |
营业成本增速 | -1.07% | -9.01% | -0.03% |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.06%、0.08%、0.08%,持续上涨。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
其他应收款(元) | 146.98万 | 208.56万 | 221.99万 |
流动资产(元) | 24.35亿 | 26.79亿 | 27.85亿 |
其他应收款/流动资产 | 0.06% | 0.08% | 0.08% |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.1亿元,较期初变动率为129.87%。
项目 | 20221231 |
期初其他应付款(元) | 595.75万 |
本期其他应付款(元) | 1369.47万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.63,同比下降17.09%;存货周转率为2,同比下降6.21%;总资产周转率为0.51,同比下降10.86%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率1.63低于行业均值11.23,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 2.46 | 1.97 | 1.63 |
应收账款周转率行业均值(次) | 14.16 | 15.68 | 11.23 |
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为2.46,1.97,1.63,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 2.46 | 1.97 | 1.63 |
应收账款周转率增速 | -44.08% | -20.06% | -17.09% |
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率2低于行业均值7.4,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 2.25 | 2.13 | 2 |
存货周转率行业均值(次) | 11.58 | 7.39 | 7.4 |
• 存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为2.25,2.13,2,存货周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 2.25 | 2.13 | 2 |
存货周转率增速 | -35.78% | -5.46% | -6.21% |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为28.01%、30.59%、32.47%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 7.24亿 | 8.69亿 | 10.02亿 |
资产总额(元) | 25.83亿 | 28.41亿 | 30.85亿 |
应收账款/资产总额 | 28.01% | 30.59% | 32.47% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.7,0.58,0.51,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 0.7 | 0.58 | 0.51 |
总资产周转率增速 | -45.34% | -17.06% | -10.86% |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为584.4万元,较期初增长311.34%。
项目 | 20221231 |
期初长期待摊费用(元) | 142.07万 |
本期长期待摊费用(元) | 584.39万 |
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责任编辑:小浪快报
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