鹰眼预警：骏亚科技销售毛利率下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，骏亚科技发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为24.27亿元，同比下降5.66%；归母净利润为6855.47万元，同比下降57.85%；扣非归母净利润为5383.41万元，同比下降60.82%；基本每股收益0.21元/股。

公司自2017年8月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为2.78亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.86元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对骏亚科技2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为24.27亿元，同比下降5.66%；净利润为6855.47万元，同比下降57.85%；经营活动净现金流为2.22亿元，同比下降2.72%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为32.01%，-5.65%，-5.66%，变动趋势持续下降。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降5.66%，低于行业均值6.84%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为72.75%，-21.17%，-57.85%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降57.85%，低于行业均值-18.77%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为62.26%，-23.39%，-60.82%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降60.82%，低于行业均值-19.61%，偏离行业度超过50%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-5.66%，税金及附加同比变动20.04%，营业收入与税金及附加变动背离。

报告期内，公司毛利率为20.3%，同比下降8.57%；净利率为2.82%，同比下降55.32%；净资产收益率（加权）为4.64%，同比下降57.43%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为20.3%，同比下降8.57%。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为20.3%，低于行业均值22.48%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为7.61%，6.32%，2.82%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为2.82%，低于行业均值7.52%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为16.55%，10.9%，4.64%，变动趋势持续下降。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为2.49%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为55.89%，同比下降3.29%；流动比率为0.73，速动比率为0.53；总债务为11.94亿元，其中短期债务为8.49亿元，短期债务占总债务比为71.16%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率较低。报告期内，流动比率为0.73低于行业均值3.04，流动性有待加强。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为0.94，0.79，0.73，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务占比较高。报告期内，短期债务/长期债务比值为2.47高于行业均值2.47，短期债务占总债务超七成。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为1.4亿元，短期债务为8.5亿元，广义货币资金/短期债务为0.17，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为1.4亿元，短期债务为8.5亿元，经营活动净现金流为2.2亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.09，现金比率低于0.25。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为0.14，低于行业均值0.17。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为79.01%高于行业均值37.55%。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.39、0.16、0.12，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为0.6亿元，短期债务为8.5亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.122%，低于1.5%。

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为62.37%，利息支出占净利润之比为48.5%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.1亿元，较期初变动率为30.07%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长30.07%，营业成本同比增长3.35%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为1.63%、1.74%、2.34%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调性亟需加强。报告期内，公司营运资金需求为1.8亿元，营运资本为-4.2亿元，企业经营活动和投资活动均存在资金缺口，公司现金支付能力为-6亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.91，同比下降0.68%；存货周转率为5.63，同比增长14.45%；总资产周转率为0.69，同比下降4.42%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为4.74，3.94，3.91，应收账款周转能力趋弱。

• 应收票据持续增长。近三期年报，应收票据/流动资产比值分别为2.4%、2.48%、4.15%，持续增长，收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为130.61%、130.56%、72.62%，持续下降。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.86，0.73，0.69，总资产周转能力趋弱。

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为14.7亿元，较期初增长34.87%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为2.83、2.36、1.65，持续下降。

• 递延所得税资产变动较大，同时所得税费用为负。报告期内，递延所得税资产为1亿元，较期初增长37.93%，所得税费用为-0.2亿元。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为3.24%，高于行业均值2.74%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为2.32%、3.1%、3.24%，持续增长。

• 财务费用变动较大。报告期内，财务费用为0.3亿元，同比增长111.64%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报