新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月26日,高乐股份发布2023年年度报告,审计意见为无保留加说明段意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为2.66亿元,同比下降16.14%;归母净利润为-6197.85万元,同比增长25.89%;扣非归母净利润为-6336.26万元,同比增长24.99%;基本每股收益-0.0654元/股。
公司自2010年1月上市以来,已经现金分红8次,累计已实施现金分红为2.44亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对高乐股份2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为2.66亿元,同比下降16.14%;净利润为-6216.85万元,同比增长25.65%;经营活动净现金流为686.45万元,同比下降72.21%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为2.7亿元,同比下降16.14%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 4.4亿 | 3.18亿 | 2.66亿 |
营业收入增速 | -13.39% | -27.75% | -16.14% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降16.14%,净利润同比增长25.65%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 4.4亿 | 3.18亿 | 2.66亿 |
净利润(元) | -1.15亿 | -8361.29万 | -6216.85万 |
营业收入增速 | -13.39% | -27.75% | -16.14% |
净利润增速 | 54.26% | 27.43% | 25.65% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-16.14%,税金及附加同比变动6.17%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 4.4亿 | 3.18亿 | 2.66亿 |
营业收入增速 | -13.39% | -27.75% | -16.14% |
税金及附加增速 | -17.11% | 7.33% | 6.17% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为53.16%,高于行业均值15.39%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 2.19亿 | 1.59亿 | 1.42亿 |
营业收入(元) | 4.4亿 | 3.18亿 | 2.66亿 |
应收账款/营业收入 | 49.89% | 50.04% | 53.16% |
应收账款/营业收入行业均值 | 14.62% | 14.51% | 15.39% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为49.89%、50.04%、53.16%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 2.19亿 | 1.59亿 | 1.42亿 |
营业收入(元) | 4.4亿 | 3.18亿 | 2.66亿 |
应收账款/营业收入 | 49.89% | 50.04% | 53.16% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为0.4亿元、0.2亿元、686.5万元,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 3875万 | 2469.77万 | 686.45万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值-0.11低于行业均值2.67,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 3875万 | 2469.77万 | 686.45万 |
净利润(元) | -1.15亿 | -8361.29万 | -6216.85万 |
经营活动净现金流/净利润 | -0.34 | -0.3 | -0.11 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 3.56 | 1.85 | 2.67 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为24.75%,同比增长1.5%;净利率为-23.34%,同比增长11.34%;净资产收益率(加权)为-11.39%,同比增长11.09%。
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-11.39%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -15.54% | -12.81% | -11.39% |
净资产收益率增速 | 31.27% | 17.57% | 11.09% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-11.39%,低于行业均值5.42%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -15.54% | -12.81% | -11.39% |
净资产收益率行业均值 | 6.43% | 6.06% | 5.42% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-2.13%高于行业均值-2.51%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -392.68万 | -730.36万 | -1094.31万 |
净资产(元) | 6.54亿 | 5.75亿 | 5.14亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.6% | -1.27% | -2.13% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -2.24% | -1.99% | -2.51% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为31.42%,同比增长10.68%;流动比率为1.12,速动比率为0.85;总债务为6413.59万元,其中短期债务为3805.25万元,短期债务占总债务比为59.33%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.11,现金比率低于0.25。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 0.15 | 0.07 | 0.11 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为0.03,低于行业均值0.16。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | 589.47万 | 863.39万 | -3044.86万 |
流动负债(元) | 3.44亿 | 1.79亿 | 2.17亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.02 | 0.05 | -0.14 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0.07 | 0.14 | 0.16 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.21、0.14、0.03,持续下降。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | 589.47万 | 863.39万 | -3044.86万 |
流动负债(元) | 3.44亿 | 1.79亿 | 2.17亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.02 | 0.05 | -0.14 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为0.2亿元,短期债务为0元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.137%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 1741.42万 | 1021.21万 | 1832.15万 |
短期债务(元) | 4587.42万 | - | - |
利息收入/平均货币资金 | 0.2% | 0.11% | 0.14% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.77,同比增长5.55%;存货周转率为3.51,同比增长3.7%;总资产周转率为0.34,同比下降6.46%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 固定资产占比较高。报告期内,固定资产/资产总额比值为64.91%, 同时营业收入/固定资产原值比值0.55,低于行业均值4.98。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入/固定资产原值 | 0.82 | 0.62 | 0.55 |
营业收入/固定资产原值行业均值 | 6.95 | 5.04 | 4.98 |
固定资产/资产总额 | 57.97% | 64.2% | 64.91% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为0.82、0.62、0.55,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 4.4亿 | 3.18亿 | 2.66亿 |
固定资产(元) | 5.38亿 | 5.16亿 | 4.86亿 |
营业收入/固定资产原值 | 0.82 | 0.62 | 0.55 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为10.37%、11.56%、11.86%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 4559.02万 | 3672.88万 | 3160.8万 |
营业收入(元) | 4.4亿 | 3.18亿 | 2.66亿 |
销售费用/营业收入 | 10.37% | 11.56% | 11.86% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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