鹰眼预警：龙韵股份营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，龙韵股份发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为3.3亿元，同比下降23.43%；归母净利润为-5242.02万元，同比增长71.72%；扣非归母净利润为-4817.36万元，同比增长74.13%；基本每股收益-0.57元/股。

公司自2015年3月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为2333.45万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对龙韵股份2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为3.3亿元，同比下降23.43%；净利润为-5898.02万元，同比增长68.7%；经营活动净现金流为1694.37万元，同比下降61.27%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为3.3亿元，同比下降23.43%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降23.43%，低于行业均值5.5%，行业偏离度超过50%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降23.43%，净利润同比增长68.7%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-0.6亿元、-1.9亿元、-0.6亿元，同比变动分别为-182.5%、-211.91%、68.7%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-23.43%，销售费用同比变动11.42%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-11.18%高于行业均值-186.04%，营业收入同比变动-23.43%低于行业均值5.5%。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为34.9%，高于行业均值27.65%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-0.29低于行业均值3.19，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为12.79%，同比增长5257.22%；净利率为-17.88%，同比增长59.13%；净资产收益率（加权）为-10.15%，同比增长64.78%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为2.76%、-3.19%、12.79%，同比变动分别为-77.86%、-215.58%、5257.22%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为12.79%，低于行业均值17.53%。

• 销售毛利率增长，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的-3.19%增长至12.79%，行业毛利率由上一期的18.28%下降至17.53%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-17.88%，低于行业均值-2.13%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率增长，存货周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期-3.19%增长至12.79%，存货周转率由去年同期22.08次下降至20.27次。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-10.15%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-10.15%，低于行业均值-2.18%，行业偏离度超过50%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-3.01%高于行业均值-5.58%。

报告期内，公司资产负债率为43.31%，同比增长94.4%；流动比率为1.18，速动比率为1.12；总债务为1.2亿元，其中短期债务为6028.69万元，短期债务占总债务比为50.33%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率较大幅度增长。报告期内，资产负债率较期初变动88.79%，资产负债率增长至43.31%。

• 流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至1.18。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为0.4亿元，短期债务为0.6亿元，广义货币资金/短期债务为0.65，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为0.4亿元，短期债务为0.6亿元，经营活动净现金流为0.2亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.2，现金比率低于0.25。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为0.3亿元，短期债务为0.6亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.741%，低于1.5%。

• 预付账款占比较高。报告期内，预付账款/流动资产比值为12.08%，高于行业均值6.09%。

• 其他应收款占比较高。报告期内，其他应收款/流动资产比值为17.15%，高于行业均值5.11%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为3.9%、13.61%、17.15%，持续上涨。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.8亿元，较期初变动率为319.88%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为0.4亿元，公司营运资金需求为0.5亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-0.2亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.56，同比增长23.43%；存货周转率为20.27，同比下降11.64%；总资产周转率为0.49，同比下降4.05%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率2.56低于行业均值6.51，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率20.27低于行业均值701.6，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为56.37，22.08，20.27，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.49低于行业均值1.06，行业偏离度超过50%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为8.82%，高于行业均值8.42%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为3.7%、6.38%、8.82%，持续增长。

点击龙韵股份鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报