新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月26日,桂林三金发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为21.72亿元,同比增长10.81%;归母净利润为4.21亿元,同比增长27.85%;扣非归母净利润为3.82亿元,同比增长71.92%;基本每股收益0.72元/股。
公司自2009年6月上市以来,已经现金分红17次,累计已实施现金分红为40.63亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利3元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对桂林三金2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为21.72亿元,同比增长10.81%;净利润为4.21亿元,同比增长27.85%;经营活动净现金流为5.49亿元,同比增长3.89%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比增长10.81%,低于行业均值35.06%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 17.41亿 | 19.6亿 | 21.72亿 |
营业收入增速 | 11.16% | 12.55% | 10.81% |
营业收入增速行业均值 | 33.38% | 14.19% | 35.06% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比增长27.85%,低于行业均值100.92%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 3.44亿 | 3.3亿 | 4.21亿 |
归母净利润增速 | 24.08% | -4.13% | 27.85% |
归母净利润增速行业均值 | 13481.48% | -16.71% | 100.92% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动10.81%,销售费用同比变动33.35%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 17.41亿 | 19.6亿 | 21.72亿 |
销售费用(元) | 5.65亿 | 5.38亿 | 7.18亿 |
营业收入增速 | 11.16% | 12.55% | 10.81% |
销售费用增速 | 13.56% | -4.71% | 33.35% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为73%,同比增长2.85%;净利率为19.4%,同比增长15.38%;净资产收益率(加权)为14.68%,同比增长30.37%。
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.57%高于行业均值-0.69%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -1794.41万 | -558.99万 | -1616.68万 |
净资产(元) | 28.4亿 | 28.13亿 | 28.17亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.63% | -0.2% | -0.57% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -1.91% | -10.82% | -0.69% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为28.43%,同比下降2.11%;流动比率为2.46,速动比率为2.17;总债务为4.69亿元,其中短期债务为3.95亿元,短期债务占总债务比为84.22%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为1.35、1.32、1.25,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 1.35 | 1.32 | 1.25 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为28.71,同比下降12.32%;存货周转率为2.34,同比增长8.9%;总资产周转率为0.55,同比增长13.05%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为1.16%、1.82%、2.01%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 4752.04万 | 7216.65万 | 7910.26万 |
资产总额(元) | 40.96亿 | 39.65亿 | 39.36亿 |
应收账款/资产总额 | 1.16% | 1.82% | 2.01% |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为7.2亿元,同比增长33.35%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 5.65亿 | 5.38亿 | 7.18亿 |
销售费用增速 | 13.56% | -4.71% | 33.35% |
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为33.06%,高于行业均值31.68%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 5.65亿 | 5.38亿 | 7.18亿 |
营业收入(元) | 17.41亿 | 19.6亿 | 21.72亿 |
销售费用/营业收入 | 32.45% | 27.47% | 33.06% |
销售费用/营业收入行业均值 | 32.54% | 32.22% | 31.68% |
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责任编辑:小浪快报
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