鹰眼预警：德尔股份销售毛利率大幅增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，德尔股份发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为42.99亿元，同比增长6.54%；归母净利润为1288.17万元，同比增长101.41%；扣非归母净利润为157.32万元，同比增长100.17%；基本每股收益0.09元/股。

公司自2015年5月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为2.42亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对德尔股份2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为42.99亿元，同比增长6.54%；净利润为910.73万元，同比增长100.99%；经营活动净现金流为3.6亿元，同比增长22.36%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比增长6.54%，低于行业均值29.65%，行业偏离度超过50%。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.2亿元、-9.2亿元、910.7万元，同比变动分别为105.76%、-3936.27%、100.99%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动6.54%，税金及附加同比变动-17.22%，营业收入与税金及附加变动背离。

报告期内，公司毛利率为19.89%，同比增长21.6%；净利率为0.21%，同比增长100.93%；净资产收益率（加权）为0.85%，同比增长101.6%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为19.89%，同比大幅增长21.6%。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为19.89%，低于行业均值22.05%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为0.21%，低于行业均值7.81%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为0.85%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为0.85%，低于行业均值7.56%，行业偏离度超过50%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.18%高于行业均值-1.62%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 少数股东损益为负，归母净利润为正。报告期内，少数股东损益为-377.4万元，归母净利润为0.1亿元。

报告期内，公司资产负债率为62.17%，同比下降4.07%；流动比率为1.24，速动比率为0.86；总债务为12.48亿元，其中短期债务为8.28亿元，短期债务占总债务比为66.32%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至1.97。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为6.7亿元，短期债务为8.3亿元，广义货币资金/短期债务为0.81，广义货币资金低于短期债务。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.41、0.41、0.36，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为79.32%高于行业均值49.07%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为5.5亿元，短期债务为8.3亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.143%，低于1.5%。

报告期内，公司应收帐款周转率为6.32，同比增长3.63%；存货周转率为4.63，同比增长6.39%；总资产周转率为1.02，同比增长12.9%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为14.23%、15.59%、16.84%，持续增长。

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责任编辑：小浪快报