鹰眼预警：科净源营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，科净源发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为3.02亿元，同比下降31.3%；归母净利润为1940.25万元，同比下降77.53%；扣非归母净利润为638.09万元，同比下降92.33%；基本每股收益0.34元/股。

公司自2023年7月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2.39元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对科净源2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为3.02亿元，同比下降31.3%；净利润为1906.73万元，同比下降77.9%；经营活动净现金流为-1.84亿元，同比下降630.77%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为3亿元，同比大幅下降31.3%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降31.3%，低于行业均值2.02%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为29.85%，-6.18%，-77.53%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降77.53%，低于行业均值-13.59%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为28.32%，-9.73%，-92.33%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降92.33%，低于行业均值-1.75%，偏离行业度超过50%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-31.3%，销售费用同比变动38.36%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长49.99%，营业收入同比增长-31.3%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动49.99%高于行业均值-43.64%，营业收入同比变动-31.3%低于行业均值2.02%。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为166.96%，高于行业均值65.91%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为49.06%、76.47%、166.96%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长45.44%，营业成本同比增长-31.13%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长45.44%，营业收入同比增长-31.3%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为516.3万元、-0.3亿元、-1.8亿元，持续下降。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.2亿元、经营活动净现金流为-1.8亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-9.656低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-9.66低于行业均值2.06，盈利质量弱于行业水平。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为0.06、-0.29、-9.66，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为46.42%，同比下降0.29%；净利率为6.32%，同比下降67.84%；净资产收益率（加权）为3.2%，同比下降91.51%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为46.42%，同比下降0.29%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为6.32%，同比大幅下降67.84%。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为46.42%高于行业均值33.34%，存货周转率为4.33次低于行业均值32.46次。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为46.42%高于行业均值33.34%，应收账款周转率为0.72次低于行业均值2.86次。

• 销售毛利率高于行业均值，现金周期也高于行业均值。报告期内，销售毛利率为46.42%高于行业均值33.34%，但现金周期为66.07天也高于行业均值-25.58天。

• 销售毛利率高于行业均值，销售净利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为46.42%高于行业均值33.34%，销售净利率为6.32%低于行业均值12.31%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为56.87%，37.68%，3.2%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为3.2%，低于行业均值6.39%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为57.2%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值0.9%高于行业均值-0.27%。

报告期内，公司资产负债率为41.31%，同比下降37.81%；流动比率为2.06，速动比率为1.98；总债务为2.36亿元，其中短期债务为1.59亿元，短期债务占总债务比为67.41%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.04、0.95、0.89，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.33，低于行业均值0.06。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.01、-0.05、-0.33，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 货币资金/资产总额比值持续增长，总债务/负债总额比值持续增长。近三期年报，货币资金/资产总额比值分别为4.88%、5.25%、29.54%，总债务/负债总额比值分别为21.3%、33.45%、36.46%，两者均呈现增长趋势，警惕存贷双高趋势。

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为4.6亿元，短期债务为1.6亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.251%，低于1.5%。

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为36.46%，利息支出占净利润之比为50.52%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.7亿元，较期初变动率为3628.12%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长3628.12%，营业成本同比增长31.13%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.2亿元，较期初变动率为820.26%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.8亿元，较期初变动率为562.32%。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.72，同比下降53.24%；存货周转率为4.33，同比增长18.85%；总资产周转率为0.25，同比下降57.06%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率0.72低于行业均值2.86，行业偏离度超过50%。

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为2.42，1.54，0.72，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率4.33低于行业均值32.46，行业偏离度超过50%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.75，0.59，0.25，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为26.8、24.73、20.3，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为2.6亿元，较期初增长69.3%。

• 递延所得税资产变动较大，同时所得税费用为负。报告期内，递延所得税资产为0.4亿元，较期初增长58.36%，所得税费用为-396.5万元。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.2亿元，同比增长38.36%。

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为5.33%，高于行业均值2.08%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为2.59%、2.65%、5.33%，持续增长。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.5亿元，同比增长31.09%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长31.09%，营业收入同比增长-31.3%，管理费用增速高于营业收入增速。

点击科净源鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报