鹰眼预警：华微电子营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，华微电子发布2023年年度报告，审计意见为保留意见的审计。

报告显示，公司2023年全年营业收入为17.42亿元，同比下降10.82%；归母净利润为3686.94万元，同比下降36.16%；扣非归母净利润为3485.54万元，同比增长1.4%；基本每股收益0.04元/股。

公司自2001年3月上市以来，已经现金分红17次，累计已实施现金分红为3.1亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.12元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对华微电子2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为17.42亿元，同比下降10.82%；净利润为3852.67万元，同比下降35.52%；经营活动净现金流为3.12亿元，同比下降36.49%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为17.4亿元，同比下降10.82%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降10.82%，低于行业均值4.22%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为0.4亿元，同比大幅下降36.16%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-10.82%，税金及附加同比变动27.92%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为18.09%、25.47%、26.85%，持续增长。

报告期内，公司毛利率为23.62%，同比增长11.73%；净利率为2.21%，同比下降27.7%；净资产收益率（加权）为1.13%，同比下降36.87%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为23.62%，同比大幅增长11.73%。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为23.62%，低于行业均值32.93%。

• 销售毛利率增长，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的21.14%增长至23.62%，行业毛利率由上一期的37.78%下降至32.93%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为5.25%，3.06%，2.21%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率增长，存货周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期21.14%增长至23.62%，存货周转率由去年同期6.28次下降至4.38次。

• 销售毛利率增长，应收账款周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期21.14%增长至23.62%，应收账款周转率由去年同期4.35次下降至3.61次。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期21.14%增长至23.62%，销售净利率由去年同期3.06%下降至2.21%。

• 销售毛利率低于行业均值，销售净利率高于行业均值。报告期内，销售毛利率为23.62%低于行业均值32.93%，销售净利率为2.21%高于行业均值1.53%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为1.13%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为3.65%，1.79%，1.13%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为1.13%，低于行业均值1.93%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为0.61%，三个报告期内平均值低于7%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为36.6%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.23%高于行业均值-1.3%。

报告期内，公司资产负债率为51.11%，同比下降3.53%；流动比率为1.25，速动比率为1.09；总债务为26.57亿元，其中短期债务为12.99亿元，短期债务占总债务比为48.87%。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为81.37%高于行业均值21.11%。

• 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.57，广义货币资金低于总债务。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.74、0.66、0.57，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为11亿元，短期债务为13亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.652%，低于1.5%。

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为77.82%，利息支出占净利润之比为267.15%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为1.05%、1.05%、1.11%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长9.59%，营业成本同比增长13.63%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需求为-6.8亿元，营运资本为4.8亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为11.5亿元，资金使用效率值得进一步关注。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.61，同比下降17.09%；存货周转率为4.38，同比下降30.33%；总资产周转率为0.26，同比下降10.12%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率3.61低于行业均值8.26，行业偏离度超过50%。

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为5.58，4.35，3.61，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为8.34，6.28，4.38，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.33，0.29，0.26，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为1.76、1.08、0.89，持续下降。

• 递延所得税资产变动较大，同时所得税费用为负。报告期内，递延所得税资产为0.3亿元，较期初增长47.41%，所得税费用为-855万元。

• 其他非流动资产占比较高。报告期内，其他非流动资产/资产总额比值为15.19%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为10.2亿元，较期初增长95.42%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为1.89%、1.91%、2.29%，持续增长。

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责任编辑：小浪快报