新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月30日,海南橡胶发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为376.87亿元,同比增长145.18%;归母净利润为2.97亿元,同比增长288.91%;扣非归母净利润为-9.63亿元,同比下降52.3%;基本每股收益0.0694元/股。
公司自2010年12月上市以来,已经现金分红9次,累计已实施现金分红为10.43亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.21元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对海南橡胶2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为376.87亿元,同比增长145.18%;净利润为1.11亿元,同比增长139.31%;经营活动净现金流为12.31亿元,同比增长6.37%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速大幅高于行业均值。报告期内,营业收入同比增长145.18%,高于行业均值52.44%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 153.33亿 | 153.71亿 | 376.87亿 |
营业收入增速 | -2.61% | 0.25% | 145.18% |
营业收入增速行业均值 | 12.15% | 14.44% | 52.44% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-9.6亿元,同比大幅下降52.3%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | -2.33亿 | - | -9.63亿 |
扣非归母利润增速 | -162.7% | - | -52.3% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降52.3%,低于行业均值970.3%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | -2.33亿 | - | -9.63亿 |
扣非归母利润增速 | -162.7% | - | -52.3% |
扣非归母利润增速行业均值 | -44.35% | 128.62% | 970.3% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-2.4亿元,-3.2亿元,-3.9亿元,连续为负数。
项目 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
营业利润(元) | -2.38亿 | -3.18亿 | -3.89亿 |
• 净利润为正但扣非净利润为负。报告期内,净利润为1.1亿元,扣非净利润为-9.6亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 1.34亿 | 3835.4万 | 1.11亿 |
扣非归母利润(元) | -2.33亿 | - | -9.63亿 |
• 第四季度净利润异动。报告期内,净利润为1.1亿元,且前三季度为-6.2亿元,第四季度转负为正。
项目 | 20230331 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
净利润(元) | -6995.66万 | -3.36亿 | -6.23亿 | 1.11亿 |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为1.3亿元、0.4亿元、1.1亿元,同比变动分别为103.3%、-71.42%、139.31%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 1.34亿 | 3835.4万 | 1.11亿 |
净利润增速 | 103.3% | -71.42% | 139.31% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动145.18%,销售费用同比变动21.24%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 153.33亿 | 153.71亿 | 376.87亿 |
销售费用(元) | 2.16亿 | 1.91亿 | 2.32亿 |
营业收入增速 | -2.61% | 0.25% | 145.18% |
销售费用增速 | 17.97% | -11.25% | 21.24% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长160%,营业成本同比增长145.29%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货较期初增速 | 3.08% | 15.4% | 160% |
营业成本增速 | -2.71% | 2.29% | 145.29% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长160%,营业收入同比增长145.18%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货较期初增速 | 3.08% | 15.4% | 160% |
营业收入增速 | -2.61% | 0.25% | 145.18% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为2.12%,同比下降2.07%;净利率为0.3%,同比下降2.4%;净资产收益率(加权)为3.11%,同比增长279.27%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内,销售毛利率为2.12%,低于行业均值20.7%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 4.12% | - | 2.12% |
销售毛利率行业均值 | 19.21% | 20.92% | 20.7% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为0.3%,低于行业均值5.79%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 0.88% | - | 0.3% |
销售净利率行业均值 | 1.73% | 4.53% | 5.79% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为3.11%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 1.57% | 0.71% | 3.11% |
净资产收益率增速 | 115.07% | -54.78% | 279.27% |
• 净资产收益率低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为3.11%,低于行业均值4.84%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 1.57% | 0.71% | 3.11% |
净资产收益率行业均值 | 1.28% | 2.27% | 4.84% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为1219.6%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
非常规性收益(元) | 4.78亿 | 6.9亿 | 13.56亿 |
净利润(元) | 1.34亿 | 3835.4万 | 1.11亿 |
非常规性收益/净利润 | 1245.01% | 1799.78% | 1219.6% |
• 处置股权或资产的现金流流入较大。报告期内,公司通过处置子公司股权或不动产等现金净流入占净利润之比为209.52%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产或股权处置现金流入(元) | - | - | 2.33亿 |
净利润(元) | 1.34亿 | 3835.4万 | 1.11亿 |
资产或股权处置现金流入/净利润 | - | - | 209.52% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 商誉变动率超过30%。报告期内,商誉余额为18.1亿元,较期初变动率为1165.58%。
项目 | 20221231 |
期初商誉(元) | 1.43亿 |
本期商誉(元) | 18.12亿 |
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-0.6亿元,同比增长53.1%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -6365.21万 | -1.42亿 | -6133.28万 |
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.53%高于行业均值-1.39%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -6365.21万 | -1.42亿 | -6133.28万 |
净资产(元) | 99.42亿 | 99.22亿 | 116.34亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.64% | -1.43% | -0.53% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -2.39% | -2.98% | -1.39% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 少数股东损益为负,归母净利润为正。报告期内,少数股东损益为-1.9亿元,归母净利润为3亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
少数股东损益(元) | -1658.53万 | -2993.73万 | -1.86亿 |
归母净利润(元) | 1.51亿 | 6829.13万 | 2.97亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为65.73%,同比增长16.14%;流动比率为0.89,速动比率为0.58;总债务为147.39亿元,其中短期债务为107.58亿元,短期债务占总债务比为72.99%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率较低。报告期内,流动比率为0.89低于行业均值1.98,流动性有待加强。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 1.27 | - | 0.89 |
流动比率行业均值(倍) | 2.29 | 2.09 | 1.98 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为42.9亿元,短期债务为107.6亿元,广义货币资金/短期债务为0.4,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 31.75亿 | 59.3亿 | 42.89亿 |
短期债务(元) | 33.49亿 | - | 107.58亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.95 | - | 0.4 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为42.9亿元,短期债务为107.6亿元,经营活动净现金流为12.3亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 34.41亿 | 70.87亿 | 55.21亿 |
短期债务+财务费用(元) | 35.89亿 | - | 114.32亿 |
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.85、0.68、0.3,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 0.85 | 0.68 | 0.3 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为126.69%高于行业均值54.29%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 47.82亿 | - | 147.39亿 |
净资产(元) | 99.42亿 | 99.22亿 | 116.34亿 |
总债务/净资产行业均值 | 54.29% | 54.29% | 54.29% |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为66.05%,利息支出占净利润之比为649.58%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务/负债总额 | 50.13% | - | 66.05% |
利息支出/净利润 | 191.25% | - | 649.58% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为16.6亿元,较期初变动率为440.4%。
项目 | 20221231 |
期初其他应收款(元) | 3.07亿 |
本期其他应收款(元) | 16.61亿 |
• 其他应收款占比较高。报告期内,其他应收款/流动资产比值为12.91%,高于行业均值1.6%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
其他应收款(元) | 2.87亿 | 3.07亿 | 16.61亿 |
流动资产(元) | 64.23亿 | 93.25亿 | 128.72亿 |
其他应收款/流动资产 | 4.48% | 3.3% | 12.91% |
其他应收款/流动资产行业均值 | 2.44% | 1.66% | 1.6% |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为8.9亿元,较期初变动率为127.33%。
项目 | 20221231 |
期初其他应付款(元) | 3.92亿 |
本期其他应付款(元) | 8.91亿 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金协调性亟需加强。报告期内,公司营运资金需求为21.6亿元,营运资本为-15.9亿元,企业经营活动和投资活动均存在资金缺口,公司现金支付能力为-37.4亿元。
项目 | 20231231 |
现金支付能力(元) | -37.45亿 |
营运资金需求(元) | 21.56亿 |
营运资本(元) | -15.89亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为33.49,同比增长45.49%;存货周转率为12.16,同比增长19.68%;总资产周转率为1.34,同比增长81.76%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为38.8亿元,较期初增长41.14%。
项目 | 20221231 |
期初固定资产(元) | 27.5亿 |
本期固定资产(元) | 38.81亿 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为1.2亿元,较期初增长121.44%。
项目 | 20221231 |
期初长期待摊费用(元) | 5409.61万 |
本期长期待摊费用(元) | 1.2亿 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为1.2亿元,较期初增长71.51%。
项目 | 20221231 |
期初其他非流动资产(元) | 7106.97万 |
本期其他非流动资产(元) | 1.22亿 |
• 无形资产变动较大。报告期内,无形资产为19.2亿元,较期初增长458.22%。
项目 | 20221231 |
期初无形资产(元) | 3.44亿 |
本期无形资产(元) | 19.19亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为15.5亿元,同比增长112.9%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
管理费用(元) | 7.17亿 | 7.28亿 | 15.49亿 |
管理费用增速 | 4.63% | 1.54% | 112.9% |
• 财务费用变动较大。报告期内,财务费用为6.7亿元,同比增长139.78%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
财务费用(元) | 2.4亿 | 2.81亿 | 6.74亿 |
财务费用增速 | 55.1% | 17.19% | 139.78% |
点击海南橡胶鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。
新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
鹰眼预警入口:新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警
声明:文章内容仅供参考,不构成任何投资建议。如有疑问,请联系biz@staff.sina.com.cn。
责任编辑:小浪快报
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)