新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月30日,金新农(维权)发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为40.4亿元,同比增长1.67%;归母净利润为-6.6亿元,同比下降3420.68%;扣非归母净利润为-5.71亿元,同比下降629.65%;基本每股收益-0.84元/股。
公司自2011年1月上市以来,已经现金分红11次,累计已实施现金分红为3.68亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对金新农2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为40.4亿元,同比增长1.67%;净利润为-6.47亿元,同比下降4171.35%;经营活动净现金流为1.25亿元,同比下降5.76%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比增长1.67%,低于行业均值3.62%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 48.67亿 | 39.74亿 | 40.4亿 |
营业收入增速 | 19.61% | -18.35% | 1.67% |
营业收入增速行业均值 | 20.98% | -24.45% | 3.62% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-6.6亿元,同比大幅下降3420.68%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | -9.89亿 | 1983.68万 | -6.6亿 |
归母净利润增速 | -847.91% | 102% | -3420.68% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降3420.68%,低于行业均值106.66%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | -9.89亿 | 1983.68万 | -6.6亿 |
归母净利润增速 | -847.91% | 102% | -3420.68% |
归母净利润增速行业均值 | -243.15% | 114.14% | 106.66% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-5.7亿元,同比大幅下降629.65%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | -5.38亿 | -7529.99万 | -5.71亿 |
扣非归母利润增速 | -712.38% | 86.1% | -629.65% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降629.65%,低于行业均值-91.35%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | -5.38亿 | -7529.99万 | -5.71亿 |
扣非归母利润增速 | -712.38% | 86.1% | -629.65% |
扣非归母利润增速行业均值 | -233.94% | 119.56% | -91.35% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-1.3亿元,-0.7亿元,-3.2亿元,连续为负数。
项目 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
营业利润(元) | -1.3亿 | -7169.56万 | -3.23亿 |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长1.67%,净利润同比下降4171.35%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 48.67亿 | 39.74亿 | 40.4亿 |
净利润(元) | -10.96亿 | -1517.18万 | -6.47亿 |
营业收入增速 | 19.61% | -18.35% | 1.67% |
净利润增速 | -546.83% | 98.63% | -4171.35% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为-11亿元、-0.2亿元、-6.5亿元,同比变动分别为-546.83%、98.63%、-4171.35%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | -10.96亿 | -1517.18万 | -6.47亿 |
净利润增速 | -546.83% | 98.63% | -4171.35% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动1.67%,销售费用同比变动30.07%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 48.67亿 | 39.74亿 | 40.4亿 |
销售费用(元) | 6662.3万 | 4928.6万 | 6410.77万 |
营业收入增速 | 19.61% | -18.35% | 1.67% |
销售费用增速 | -1.41% | -26.02% | 30.07% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动1.67%,税金及附加同比变动-5.71%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 48.67亿 | 39.74亿 | 40.4亿 |
营业收入增速 | 19.61% | -18.35% | 1.67% |
税金及附加增速 | 56.82% | -28.94% | -5.71% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动20.17%高于行业均值-79%,营业收入同比变动1.67%低于行业均值3.62%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 19.61% | -18.35% | 1.67% |
营业收入增速行业均值 | 20.98% | -24.45% | 3.62% |
应收账款较期初增速 | -46.29% | -14.75% | 20.17% |
应收账款较期初增速行业均值 | -11.5% | 252.87% | -79% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为1.62%、1.69%、2%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 7882.09万 | 6719.13万 | 8074.26万 |
营业收入(元) | 48.67亿 | 39.74亿 | 40.4亿 |
应收账款/营业收入 | 1.62% | 1.69% | 2% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长1.67%,经营活动净现金流同比下降5.76%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 48.67亿 | 39.74亿 | 40.4亿 |
经营活动净现金流(元) | 1.13亿 | 1.33亿 | 1.25亿 |
营业收入增速 | 19.61% | -18.35% | 1.67% |
经营活动净现金流增速 | -68.52% | 14.32% | -5.76% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为3.34%,同比下降65.73%;净利率为-16%,同比下降4101.1%;净资产收益率(加权)为-36.51%,同比下降3644.66%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为12.16%、9.75%、3.34%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 12.16% | 9.75% | 3.34% |
销售毛利率增速 | -57.05% | -18.39% | -65.73% |
• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内,销售毛利率为3.34%,低于行业均值10.18%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 12.16% | 9.75% | 3.34% |
销售毛利率行业均值 | 11.63% | 14.59% | 10.18% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为-16%,同比大幅下降4101.1%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | -22.52% | -0.38% | -16% |
销售净利率增速 | -473.59% | 98.32% | -4101.1% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-16%,低于行业均值3.35%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | -22.52% | -0.38% | -16% |
销售净利率行业均值 | -4.27% | 3.7% | 3.35% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为-36.51%,同比大幅下降3644.66%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -45.93% | 1.03% | -36.51% |
净资产收益率增速 | -768.56% | 102.44% | -3644.66% |
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-36.51%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -45.93% | 1.03% | -36.51% |
净资产收益率增速 | -768.56% | 102.44% | -3644.66% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-36.51%,低于行业均值1.64%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -45.93% | 1.03% | -36.51% |
净资产收益率行业均值 | -224.71% | 2.38% | 1.64% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-14.32%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | -23.78% | 0.4% | -14.32% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-1.4亿元,同比下降95.99%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -3.81亿 | -7049.79万 | -1.38亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为74.06%,同比增长7.74%;流动比率为0.51,速动比率为0.3;总债务为28.02亿元,其中短期债务为20.69亿元,短期债务占总债务比为73.85%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率高于行业均值。报告期内,资产负债率为74.06%高于行业均值52.13%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产负债率 | 65.75% | 68.74% | 74.06% |
资产负债率行业均值 | 54.79% | 47.42% | 52.13% |
• 资产负债率持续增长。近三期年报,资产负债率分别为65.75%,68.74%,74.06%,变动趋势增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产负债率 | 65.75% | 68.74% | 74.06% |
• 流动比率较低。报告期内,流动比率为0.51低于行业均值2.29,流动性有待加强。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 0.74 | 0.69 | 0.51 |
流动比率行业均值(倍) | 2.17 | 2.24 | 2.29 |
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为0.74,0.69,0.51,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 0.74 | 0.69 | 0.51 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务占比较高。报告期内,短期债务/长期债务比值为2.82高于行业均值2.35,短期债务占总债务超七成。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
短期债务(元) | 14.24亿 | 19.81亿 | 20.69亿 |
长期债务(元) | 8.75亿 | 9亿 | 7.33亿 |
短期债务/长期债务 | 1.63 | 2.2 | 2.82 |
长短债务比行业均值 | 1.91 | 1.71 | 2.35 |
• 长短债务比持续增长。近三期年报,短期债务/长期债务比值分别为1.63,2.2,2.82,长短债务比变动趋势增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
短期债务(元) | 14.24亿 | 19.81亿 | 20.69亿 |
长期债务(元) | 8.75亿 | 9亿 | 7.33亿 |
短期债务/长期债务 | 1.63 | 2.2 | 2.82 |
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为7.8亿元,短期债务为20.7亿元,广义货币资金/短期债务为0.38,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 7.91亿 | 13.26亿 | 7.8亿 |
短期债务(元) | 14.24亿 | 19.81亿 | 20.69亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.56 | 0.67 | 0.38 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为7.8亿元,短期债务为20.7亿元,经营活动净现金流为1.2亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 9.04亿 | 14.58亿 | 9.05亿 |
短期债务+财务费用(元) | 15.53亿 | 20.89亿 | 22.16亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.24,现金比率低于0.25。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 0.31 | 0.38 | 0.24 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.04、0.04、0.04,持续下降。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | 4087.37万 | 1.46亿 | 1724.44万 |
流动负债(元) | 24.65亿 | 29.52亿 | 34.81亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.02 | 0.05 | 0 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为180.51%高于行业均值-43.66%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 22.99亿 | 28.81亿 | 28.02亿 |
净资产(元) | 20.05亿 | 21.82亿 | 15.52亿 |
总债务/净资产行业均值 | -43.66% | -43.66% | -43.66% |
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为114.67%、132.08%、180.51%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 22.99亿 | 28.81亿 | 28.02亿 |
净资产(元) | 20.05亿 | 21.82亿 | 15.52亿 |
总债务/净资产 | 114.67% | 132.08% | 180.51% |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为7.5亿元,短期债务为20.7亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.889%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 7.84亿 | 12.84亿 | 7.54亿 |
短期债务(元) | 14.24亿 | 19.81亿 | 20.69亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.98% | 0.9% | 0.89% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 短期债务压力高于行业均值,筹资活动净流出。报告期内,长短期债务比为2.82倍高于行业均值2.09倍,筹资活动净现金流为-5.3亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
筹资活动净现金流(元) | -98.11万 | 1.45亿 | -5.27亿 |
长短债务比 | 1.57 | 2.79 | 2.72 |
长短债务比行业均值 | 2.19 | 2.06 | 2.09 |
• 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-589.6万元,筹资活动净现金流为-5.3亿元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。
项目 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 1.25亿 |
投资活动净现金流(元) | -1.31亿 |
筹资活动净现金流(元) | -5.27亿 |
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为7.4亿元、3.9亿元、3.4亿元,公司经营活动净现金流分别1.1亿元、1.3亿元、1.2亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资本性支出(元) | 7.44亿 | 3.94亿 | 3.42亿 |
经营活动净现金流(元) | 1.13亿 | 1.33亿 | 1.25亿 |
• 资金协调性待提升。报告期内,公司营运资金需求为-9.2亿元,营运资本为-15.8亿元,经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入,现金支付能力为-6.5亿元。
项目 | 20231231 |
现金支付能力(元) | -6.52亿 |
营运资金需求(元) | -9.24亿 |
营运资本(元) | -15.77亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为54.62,同比增长0.35%;存货周转率为5.49,同比增长23.2%;总资产周转率为0.62,同比增长8.84%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为2.18、1.75、1.38,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 48.67亿 | 39.74亿 | 40.4亿 |
固定资产(元) | 22.3亿 | 22.68亿 | 29.34亿 |
营业收入/固定资产原值 | 2.18 | 1.75 | 1.38 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.6亿元,同比增长30.07%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 6662.3万 | 4928.6万 | 6410.77万 |
销售费用增速 | -1.41% | -26.02% | 30.07% |
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责任编辑:小浪快报
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