鹰眼预警：建艺集团营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，建艺集团发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为62亿元，同比增长186.32%；归母净利润为-5.63亿元，同比下降5142.03%；扣非归母净利润为-6.02亿元，同比下降270.15%；基本每股收益-3.53元/股。

公司自2016年2月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为4457.88万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对建艺集团2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为62亿元，同比增长186.32%；净利润为-5.28亿元，同比下降5055.93%；经营活动净现金流为-3.89亿元，同比下降252.65%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速大幅高于行业均值。报告期内，营业收入同比增长186.32%，高于行业均值2.09%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-5.6亿元，同比大幅下降5142.03%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降5142.03%，低于行业均值102.09%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-6亿元，同比大幅下降270.15%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降270.15%，低于行业均值44.36%，偏离行业度超过50%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长186.32%，净利润同比下降5055.93%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-9.8亿元、0.1亿元、-5.3亿元，同比变动分别为-3684.09%、101.08%、-5055.93%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动186.32%，销售费用同比变动88.42%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动趋势持续背离。近三期年报，营业收入同比变动分别为-14.17%、11.18%、186.32%持续增长，经营活动净现金流同比变动分别为64.8%、8.27%、-252.65%持续下降，营业收入与经营活动净现金流变动趋势持续背离。

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-3.9亿元，持续三年为负数。

报告期内，公司毛利率为12.06%，同比下降29.91%；净利率为-8.51%，同比下降1830.93%；净资产收益率（加权）为-1356.96%，同比下降18338.71%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为12.06%，同比大幅下降29.91%。

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为12.45%、17.2%、12.06%，同比变动分别为-24.95%、38.12%、-29.91%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为12.06%，低于行业均值15.64%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-8.51%，同比大幅下降1830.93%。

• 销售毛利率低于行业均值，销售净利率高于行业均值。报告期内，销售毛利率为12.06%低于行业均值15.64%，销售净利率为-8.51%高于行业均值-22.26%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-1356.96%，同比大幅下降18338.71%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-1356.96%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-1356.96%，低于行业均值-76.94%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-27.21%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 商誉占比较高。报告期内，商誉/净资产比值127.2%，高于行业均值0%。

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为0.1亿元，同比增长316.6%。

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值5.49%高于行业均值-5.71%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 少数股东权益变动较大。报告期内，少数股东权益变动较大，少数股东权益/净资产为87.72%。

报告期内，公司资产负债率为97.45%，同比增长1%；流动比率为0.81，速动比率为0.78；总债务为25.57亿元，其中短期债务为20.52亿元，短期债务占总债务比为80.27%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率高于行业均值。报告期内，资产负债率为97.45%高于行业均值64.17%。

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为95.98%，96.49%，97.45%，变动趋势增长。

• 流动比率较低。报告期内，流动比率为0.81低于行业均值1.86，流动性有待加强。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为9.2亿元，短期债务为20.5亿元，广义货币资金/短期债务为0.45，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为9.2亿元，短期债务为20.5亿元，经营活动净现金流为-3.9亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.1，现金比率低于0.25。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.29、0.11、0.1，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.04，低于行业均值0.01。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为992.95%高于行业均值241.6%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为6.8亿元，短期债务为20.5亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.907%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为1.6亿元，较期初变动率为32.01%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.25%、2.04%、2.29%，持续增长。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为612.1万元、0.3亿元、0.3亿元，公司经营活动净现金流分别-1.2亿元、-1.1亿元、-3.9亿元。

• 资金协调性待提升。报告期内，公司营运资金需求为-11.7亿元，营运资本为-17.1亿元，经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入，现金支付能力为-5.4亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.73，同比增长110.54%；存货周转率为26.43，同比增长110.5%；总资产周转率为0.65，同比增长84.63%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率1.73低于行业均值14.06，行业偏离度超过50%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 其他非流动资产占比较高。报告期内，其他非流动资产/资产总额比值为10.85%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为2.8亿元，同比增长84.15%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报