鹰眼预警：石基信息经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，石基信息发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为27.49亿元，同比增长5.93%；归母净利润为-1.05亿元，同比增长86.57%；扣非归母净利润为-1.22亿元，同比增长85.38%；基本每股收益-0.04元/股。

公司自2007年8月上市以来，已经现金分红15次，累计已实施现金分红为7.78亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.1元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对石基信息2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为27.49亿元，同比增长5.93%；净利润为-4948.24万元，同比增长93.33%；经营活动净现金流为6345.39万元，同比增长128.12%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-4.1亿元、-7.4亿元、-0.5亿元，同比变动分别为-3834.51%、-79.51%、93.33%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长211.75%，营业收入同比增长5.93%，应收票据增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-1.28低于行业均值1.35，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为37.72%，同比增长4.3%；净利率为-1.8%，同比增长93.71%；净资产收益率（加权）为-1.42%，同比增长85.88%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为37.72%，低于行业均值38.95%。

• 销售毛利率增长，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的36.17%增长至37.72%，行业毛利率由上一期的39.02%下降至38.95%。

• 销售毛利率低于行业均值，销售净利率高于行业均值。报告期内，销售毛利率为37.72%低于行业均值38.95%，销售净利率为-1.8%高于行业均值-6.95%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-1.42%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-1.41%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.15%高于行业均值-1.82%。

报告期内，公司资产负债率为15.77%，同比增长7.07%；流动比率为3.93，速动比率为3.68；总债务为2884.96万元，其中短期债务为2884.96万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.47%、0.72%、0.76%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长5.13%，营业成本同比增长3.35%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为1.9亿元，较期初变动率为361.31%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为3.7亿元、3.9亿元、4.7亿元，公司经营活动净现金流分别2.2亿元、-2.3亿元、0.6亿元。

• 自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-4.4亿元、-4.7亿元、-0.8亿元，持续为负数。

• 资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需求为-2.6亿元，营运资本为43.2亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为45.8亿元，资金使用效率值得进一步关注。

报告期内，公司应收帐款周转率为4.73，同比增长9.25%；存货周转率为4.74，同比增长1.29%；总资产周转率为0.29，同比增长10.39%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率4.74低于行业均值20.28，行业偏离度超过50%。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为3.4%、3.66%、3.83%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为8.3、4.88、4.42，持续下降。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为14.3亿元，较期初增长87.45%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报