鹰眼预警：东易日盛销售毛利率较为波动

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，东易日盛发布2023年年度报告，审计意见为保留意见的审计。

报告显示，公司2023年全年营业收入为29.34亿元，同比增长16.26%；归母净利润为-2.08亿元，同比增长72%；扣非归母净利润为-2.16亿元，同比增长71.35%；基本每股收益-0.5元/股。

公司自2014年1月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为9.6亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对东易日盛2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为29.34亿元，同比增长16.26%；净利润为-1.81亿元，同比增长76.53%；经营活动净现金流为-1.11亿元，同比增长71.58%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.8亿元，-0.5亿元，-430.3万元，连续为负数。

• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为1.2亿元、-7.8亿元、-1.8亿元，连续两年亏损。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为1.2亿元、-7.8亿元、-1.8亿元，同比变动分别为-45.18%、-743.76%、76.53%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动16.26%，销售费用同比变动-22.38%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动16.26%，税金及附加同比变动-7.21%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长212.03%，营业收入同比增长16.26%，应收票据增速高于营业收入增速。

报告期内，公司毛利率为35.06%，同比增长19.51%；净利率为-6.16%，同比增长79.82%；净资产收益率（加权）为-206.4%，同比下降70.99%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为34.99%、29.34%、35.06%，同比变动分别为-3.56%、-16.37%、19.51%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内，销售毛利率为35.06%，高于行业均值15.64%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率增长，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的29.34%增长至35.06%，行业毛利率由上一期的17.78%下降至15.64%。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为35.06%高于行业均值15.64%，存货周转率为13.22次低于行业均值26.96次。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为35.06%高于行业均值15.64%，应收账款周转率为9.58次低于行业均值14.06次。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-206.4%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为8.28%，-121.78%，-206.4%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-206.4%，低于行业均值-76.94%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-32.89%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 商誉占比较高。报告期内，商誉/净资产比值128.2%，高于行业均值0%。

• 商誉/净资产比值持续增长。近三期年报，商誉/净资产比值分别为32%、95.2%、128.2%，呈持续增长趋势。

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-5.52%高于行业均值-5.71%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 少数股东权益变动较大。报告期内，少数股东权益变动较大，少数股东权益/净资产为69.06%。

报告期内，公司资产负债率为92.89%，同比增长2.11%；流动比率为0.46，速动比率为0.4；总债务为4.99亿元，其中短期债务为4.99亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率高于行业均值。报告期内，资产负债率为92.89%高于行业均值64.17%。

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为70.1%，91.07%，92.89%，变动趋势增长。

• 流动比率较低。报告期内，流动比率为0.46低于行业均值1.86，流动性有待加强。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为0.76，0.5，0.46，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为5.1亿元，短期债务为5亿元，经营活动净现金流为-1.1亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.21，现金比率低于0.25。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.05，低于行业均值0.01。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为17.6%、171.74%、239.63%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为4.68、1.04、1.01，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为5亿元，短期债务为5亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.434%，低于1.5%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为7.89%、8.35%、9.39%，持续增长。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.5亿元，较期初变动率为35.58%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为2.68%、3%、4.81%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.6亿元、1亿元、0.3亿元，公司经营活动净现金流分别1.6亿元、-3.9亿元、-1.1亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为9.58，同比增长36.24%；存货周转率为13.22，同比增长15.1%；总资产周转率为0.95，同比增长31.31%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率13.22低于行业均值26.96，行业偏离度超过50%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为24.29%，高于行业均值4.61%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报