鹰眼预警：申科股份应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，申科股份发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为2.73亿元，同比增长19.45%；归母净利润为-1899.87万元，同比增长51.14%；扣非归母净利润为-2096.76万元，同比增长52.4%；基本每股收益-0.1267元/股。

公司自2011年11月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为2000万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对申科股份2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.73亿元，同比增长19.45%；净利润为-1899.87万元，同比增长51.14%；经营活动净现金流为-2646.74万元，同比下降622.37%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-0.1亿元、-0.4亿元、-0.2亿元，同比变动分别为64.45%、-234.77%、51.14%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长29.17%，营业收入同比增长19.46%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为50.24%，高于行业均值34.27%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长19.46%，经营活动净现金流同比下降622.37%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-0.3亿元，持续三年为负数。

报告期内，公司毛利率为21.03%，同比增长3.98%；净利率为-6.96%，同比增长59.1%；净资产收益率（加权）为-4.5%，同比增长47.86%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为21.03%，低于行业均值26.67%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-6.96%，低于行业均值5.93%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-4.5%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-4.5%，低于行业均值3.93%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-3.6%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为37.22%，同比增长11.06%；流动比率为1.77，速动比率为1.11；总债务为1.19亿元，其中短期债务为1.19亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为2.11，1.84，1.77，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为0.9亿元，短期债务为1.2亿元，广义货币资金/短期债务为0.79，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为0.9亿元，短期债务为1.2亿元，经营活动净现金流为-0.3亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.51、0.44、0.39，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.11，低于行业均值0.04。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为0.6亿元，短期债务为1.2亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.711%，低于1.5%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为978.2万元、875万元、88.4万元，公司经营活动净现金流分别-0.5亿元、-366.4万元、-0.3亿元。

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为1.9亿元，公司营运资金需求为2.1亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-0.3亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.24，同比增长10.77%；存货周转率为1.31，同比增长16.71%；总资产周转率为0.42，同比增长19.65%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率2.24低于行业均值5.33，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率1.31低于行业均值2.93，行业偏离度超过50%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报