鹰眼预警：长江健康营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，长江健康（维权）发布2023年年度报告，审计意见为保留意见的审计。

报告显示，公司2023年全年营业收入为32.38亿元，同比下降6.67%；归母净利润为-7.67亿元，同比下降1276.14%；扣非归母净利润为-8.22亿元，同比下降3726.66%；基本每股收益-0.6203元/股。

公司自2010年5月上市以来，已经现金分红10次，累计已实施现金分红为5.48亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对长江健康2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为32.38亿元，同比下降6.67%；净利润为-8.08亿元，同比下降2054.77%；经营活动净现金流为3.39亿元，同比下降35.23%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为32.4亿元，同比下降6.67%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降6.67%，低于行业均值-0.02%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-7.7亿元，同比大幅下降1276.14%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降1276.14%，低于行业均值-21.45%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-8.2亿元，同比大幅下降3726.66%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降3726.66%，低于行业均值-22.94%，偏离行业度超过50%。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-4.2亿元、0.4亿元、-8.1亿元，同比变动分别为-270.54%、109.94%、-2054.77%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-6.67%，税金及附加同比变动4.84%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-4.65%高于行业均值-223.51%，营业收入同比变动-6.67%低于行业均值-0.02%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-0.42低于行业均值2.16，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为33.36%，同比下降0.2%；净利率为-24.95%，同比下降2194.49%；净资产收益率（加权）为-15.03%，同比下降1143.75%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为44.11%、33.42%、33.36%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为33.36%，低于行业均值51.76%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-24.95%，同比大幅下降2194.49%。

• 销售毛利率低于行业均值，销售净利率高于行业均值。报告期内，销售毛利率为33.36%低于行业均值51.76%，销售净利率为-24.95%高于行业均值-49.01%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-15.03%，同比大幅下降1143.75%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-15.03%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-15.03%，低于行业均值2.89%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-10.83%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为6亿元，较期初变动率为-49.9%。

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-6.7亿元，同比下降892.15%。

报告期内，公司资产负债率为56.76%，同比增长52.4%；流动比率为1.26，速动比率为1.12；总债务为39.43亿元，其中短期债务为35.38亿元，短期债务占总债务比为89.74%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为35.75%，36.92%，56.76%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为2.08，1.65，1.26，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为22.2亿元，短期债务为35.4亿元，广义货币资金/短期债务为0.63，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为22.2亿元，短期债务为35.4亿元，经营活动净现金流为3.4亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.16、0.99、0.53，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为0.08，低于行业均值0.09。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为104.61%高于行业均值34.96%。

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为33.09%、41.22%、104.61%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为1.16、0.89、0.56，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 货币资金占比较大，有息负债占比较高。报告期内，货币资金/资产总额比值为25.1%高于行业均值22.66%，且总债务/负债总额比值为79.68%也高于行业均值43.75%，出现存贷双高特征。

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为21.9亿元，短期债务为35.4亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.181%，低于1.5%。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为16.5亿元，较期初变动率为28828.81%。

• 其他应收款占比较高。报告期内，其他应收款/流动资产比值为31.34%，高于行业均值2.42%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为16.6亿元，较期初变动率为737.08%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为1.1亿元，较期初变动率为67.78%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为10.8亿元，公司营运资金需求为17.5亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-6.8亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为11.91，同比增长9.43%；存货周转率为3.63，同比增长16.54%；总资产周转率为0.4，同比下降15.63%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.61，0.48，0.4，总资产周转能力趋弱。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为5.6亿元，较期初增长377.53%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报