新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月30日,东方集团发布2023年年度报告,审计意见为保留意见的审计。
报告显示,公司2023年全年营业收入为60.8亿元,同比下降46.01%;归母净利润为-15.57亿元,同比下降56.38%;扣非归母净利润为-16.04亿元,同比下降73.32%;基本每股收益-0.4255元/股。
公司自1994年1月上市以来,已经现金分红10次,累计已实施现金分红为3.17亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对东方集团2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为60.8亿元,同比下降46.01%;净利润为-17.33亿元,同比下降42.74%;经营活动净现金流为3.03亿元,同比下降20.23%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为60.8亿元,同比大幅下降46.01%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 151.83亿 | 129.72亿 | 60.8亿 |
营业收入增速 | -1.8% | -14.56% | -46.01% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降46.01%,低于行业均值-3.45%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 151.83亿 | 129.72亿 | 60.8亿 |
营业收入增速 | -1.8% | -14.56% | -46.01% |
营业收入增速行业均值 | 9.87% | 11.01% | -3.45% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-15.6亿元,同比大幅下降56.38%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | -17.19亿 | -9.96亿 | -15.57亿 |
归母净利润增速 | -814.81% | 42.08% | -56.38% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降56.38%,低于行业均值-7.14%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | -17.19亿 | -9.96亿 | -15.57亿 |
归母净利润增速 | -814.81% | 42.08% | -56.38% |
归母净利润增速行业均值 | -26.63% | 11.13% | -7.14% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-16亿元,同比大幅下降73.32%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | -11.66亿 | - | -16.04亿 |
扣非归母利润增速 | -1997.84% | - | -73.32% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降73.32%,低于行业均值-41.76%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | -11.66亿 | - | -16.04亿 |
扣非归母利润增速 | -1997.84% | - | -73.32% |
扣非归母利润增速行业均值 | 116.99% | 615.29% | -41.76% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为-18.3亿元、-12.1亿元、-17.3亿元,同比变动分别为-885.2%、33.78%、-42.74%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | -18.34亿 | -12.14亿 | -17.33亿 |
净利润增速 | -885.2% | 33.78% | -42.74% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动-11.01%高于行业均值-97.64%,营业收入同比变动-46.01%低于行业均值-3.45%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | -1.8% | -14.56% | -46.01% |
营业收入增速行业均值 | 9.87% | 11.01% | -3.45% |
应收账款较期初增速 | -13.97% | 20.02% | -11.01% |
应收账款较期初增速行业均值 | 527.98% | 54.33% | -97.64% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为1.58%、2.23%、4.23%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 2.41亿 | 2.89亿 | 2.57亿 |
营业收入(元) | 151.83亿 | 129.72亿 | 60.8亿 |
应收账款/营业收入 | 1.58% | 2.23% | 4.23% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为5亿元、3.8亿元、3亿元,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 5亿 | 3.8亿 | 3.03亿 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为2.63%,同比增长465.62%;净利率为-28.51%,同比下降164.37%;净资产收益率(加权)为-8.89%,同比下降68.37%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内,销售毛利率为2.63%,低于行业均值34.16%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 1.85% | - | 2.63% |
销售毛利率行业均值 | 37.64% | 37.72% | 34.16% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-28.51%,低于行业均值-16.67%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | -12.08% | - | -28.51% |
销售净利率行业均值 | -0.02% | -3.93% | -16.67% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为-8.89%,同比大幅下降68.37%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -8.48% | -5.28% | -8.89% |
净资产收益率增速 | -843.86% | 37.74% | -68.37% |
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-8.89%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -8.48% | -5.28% | -8.89% |
净资产收益率增速 | -843.86% | 37.74% | -68.37% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-8.89%,低于行业均值0.29%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -8.48% | -5.28% | -8.89% |
净资产收益率行业均值 | 7.7% | 3.65% | 0.29% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-1.02%高于行业均值-4.53%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -5.45亿 | -1.89亿 | -1.67亿 |
净资产(元) | 195.49亿 | 182.46亿 | 164.31亿 |
资产减值损失/净资产 | -2.79% | -1.04% | -1.02% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -1.43% | -1.46% | -4.53% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为56.78%,同比下降0.03%;流动比率为0.88,速动比率为0.45;总债务为166.28亿元,其中短期债务为134.1亿元,短期债务占总债务比为80.65%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率较低。报告期内,流动比率为0.88低于行业均值2.94,流动性有待加强。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 0.96 | - | 0.88 |
流动比率行业均值(倍) | 3.09 | 3.46 | 2.94 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为40.6亿元,短期债务为134.1亿元,广义货币资金/短期债务为0.3,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 46.92亿 | 50.78亿 | 40.57亿 |
短期债务(元) | 171.51亿 | - | 134.1亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.27 | - | 0.3 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为40.6亿元,短期债务为134.1亿元,经营活动净现金流为3亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 51.92亿 | 54.58亿 | 43.6亿 |
短期债务+财务费用(元) | 181.88亿 | - | 143.67亿 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.02、0.02、0.02,持续下降。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | 3.96亿 | 3.9亿 | 2.47亿 |
流动负债(元) | 184.46亿 | 199.82亿 | 147.2亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.02 | 0.02 | 0.02 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为101.2%高于行业均值76.16%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 186.59亿 | - | 166.28亿 |
净资产(元) | 195.49亿 | 182.46亿 | 164.31亿 |
总债务/净资产行业均值 | 76.16% | 76.16% | 76.16% |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 其他应收款占比较高。报告期内,其他应收款/流动资产比值为18.89%,高于行业均值3.86%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
其他应收款(元) | 55.23亿 | 46.98亿 | 26.02亿 |
流动资产(元) | 197.86亿 | 180.64亿 | 137.73亿 |
其他应收款/流动资产 | 27.91% | 26.01% | 18.89% |
其他应收款/流动资产行业均值 | 2.86% | 4.07% | 3.86% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金协调性亟需加强。报告期内,公司营运资金需求为22.3亿元,营运资本为-18.6亿元,企业经营活动和投资活动均存在资金缺口,公司现金支付能力为-41亿元。
项目 | 20231231 |
现金支付能力(元) | -40.97亿 |
营运资金需求(元) | 22.32亿 |
营运资本(元) | -18.65亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为22.28,同比下降47.63%;存货周转率为0.85,同比下降42.52%;总资产周转率为0.15,同比下降41.79%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率22.28低于行业均值186.86,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 58.37 | - | 22.28 |
应收账款周转率行业均值(次) | 1358.69 | 4238.59 | 186.86 |
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率0.85低于行业均值33.33,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 1.77 | - | 0.85 |
存货周转率行业均值(次) | 413.34 | 80.1 | 33.33 |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内,总资产周转率0.15低于行业均值0.44,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 0.33 | - | 0.15 |
总资产周转率行业均值(次) | 0.49 | 0.45 | 0.44 |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为15.47、13.31、6.33,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 151.83亿 | 129.72亿 | 60.8亿 |
固定资产(元) | 9.81亿 | 9.75亿 | 9.61亿 |
营业收入/固定资产原值 | 15.47 | 13.31 | 6.33 |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.8亿元,较期初增长882.69%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 833.67万 |
本期在建工程(元) | 8192.42万 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为2.1亿元,较期初增长264.38%。
项目 | 20221231 |
期初其他非流动资产(元) | 5636.05万 |
本期其他非流动资产(元) | 2.05亿 |
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责任编辑:小浪快报
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