鹰眼预警：亿利洁能应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，亿利洁能发布2023年年度报告，审计意见为保留意见的审计。

报告显示，公司2023年全年营业收入为87.61亿元，同比下降21.62%；归母净利润为-5.42亿元，同比下降174.11%；扣非归母净利润为-6.75亿元，同比下降188.52%；基本每股收益-0.1522元/股。

公司自2000年7月上市以来，已经现金分红14次，累计已实施现金分红为16.99亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对亿利洁能2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为87.61亿元，同比下降21.62%；净利润为-5.96亿元，同比下降163.98%；经营活动净现金流为12.09亿元，同比增长51.59%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为-3.69%，-10.24%，-21.62%，变动趋势持续下降。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降21.62%，低于行业均值-11.09%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为54.65%，-9.22%，-174.11%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降174.11%，低于行业均值-51.63%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为80.17%，2.85%，-188.52%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降188.52%，低于行业均值-50.39%，偏离行业度超过50%。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-6亿元。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动17.06%高于行业均值10.34%，营业收入同比变动-21.62%低于行业均值-11.09%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为7.21%、10.04%、14.99%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降21.62%，经营活动净现金流同比增长51.59%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-2.03低于行业均值2.12，盈利质量弱于行业水平。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为2.56、0.86、-2.03，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为6.78%，同比下降52.66%；净利率为-6.8%，同比下降181.63%；净资产收益率（加权）为-3.25%，同比下降174.2%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为14.83%、14.31%、6.78%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为6.78%，低于行业均值17.32%，行业偏离度超过50%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-6.8%，同比大幅下降181.63%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-6.8%，低于行业均值5.12%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-3.25%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为5%，4.38%，-3.25%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-3.25%，低于行业均值4.73%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-2.38%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.34%高于行业均值-6.26%。

报告期内，公司资产负债率为38.86%，同比下降10.13%；流动比率为0.87，速动比率为0.83；总债务为54.64亿元，其中短期债务为27.25亿元，短期债务占总债务比为49.87%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率较低。报告期内，流动比率为0.87低于行业均值2.05，流动性有待加强。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.72，广义货币资金低于总债务。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为39.1亿元，短期债务为27.3亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.699%，低于1.5%。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为3.8亿元，较期初变动率为34.79%。

报告期内，公司应收帐款周转率为7.2，同比下降35.02%；存货周转率为16.85，同比下降2.51%；总资产周转率为0.26，同比下降18.38%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为7.2，同比大幅下降至35.02%。

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率7.2低于行业均值74.92，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为27.99，17.28，16.85，存货周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为2.63%、3.2%、4.19%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.26低于行业均值0.64，行业偏离度超过50%。

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.35，0.32，0.26，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为0.86、0.8、0.63，持续下降。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.8亿元，较期初增长49.76%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为0.23%、0.25%、0.3%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报