新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月30日,四川金顶发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为3.28亿元,同比下降8.42%;归母净利润为-4123.7万元,同比下降418.01%;扣非归母净利润为-3654万元,同比下降271.7%;基本每股收益-0.1182元/股。
公司自1993年10月上市以来,已经现金分红5次,累计已实施现金分红为1.55亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对四川金顶2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为3.28亿元,同比下降8.42%;净利润为-4477.24万元,同比下降439.1%;经营活动净现金流为902.86万元,同比下降81.12%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降。近三期年报,营业收入同比变动分别为43.69%,-4.06%,-8.42%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 3.73亿 | 3.58亿 | 3.28亿 |
营业收入增速 | 43.69% | -4.06% | -8.42% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降8.42%,低于行业均值1.02%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 3.73亿 | 3.58亿 | 3.28亿 |
营业收入增速 | 43.69% | -4.06% | -8.42% |
营业收入增速行业均值 | 18.12% | -1.27% | 1.02% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为77.28%,-80.87%,-418.01%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 6778.48万 | 1296.71万 | -4123.7万 |
归母净利润增速 | 77.28% | -80.87% | -418.01% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降418.01%,低于行业均值64.31%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 6778.48万 | 1296.71万 | -4123.7万 |
归母净利润增速 | 77.28% | -80.87% | -418.01% |
归母净利润增速行业均值 | -27.85% | -38.34% | 64.31% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为106.31%,-65.69%,-271.7%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 6202.71万 | 2128.17万 | -3654万 |
扣非归母利润增速 | 106.31% | -65.69% | -271.7% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降271.7%,低于行业均值87.37%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 6202.71万 | 2128.17万 | -3654万 |
扣非归母利润增速 | 106.31% | -65.69% | -271.7% |
扣非归母利润增速行业均值 | -15.04% | -54.5% | 87.37% |
• 近三年净利润首次亏损。报告期内,净利润出现负数,为-0.4亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 6818.63万 | 1320.33万 | -4477.24万 |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-8.42%,销售费用同比变动35.37%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 3.73亿 | 3.58亿 | 3.28亿 |
销售费用(元) | 404.87万 | 164.13万 | 222.19万 |
营业收入增速 | 43.69% | -4.06% | -8.42% |
销售费用增速 | 31.47% | -59.46% | 35.37% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动416.37%高于行业均值-98.21%,营业收入同比变动-8.42%低于行业均值1.02%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 43.69% | -4.06% | -8.42% |
营业收入增速行业均值 | 18.12% | -1.27% | 1.02% |
应收账款较期初增速 | 82.1% | -9.2% | 416.37% |
应收账款较期初增速行业均值 | 239.23% | -59.94% | -98.21% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为0.9亿元、0.5亿元、902.9万元,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 9137.41万 | 4783.1万 | 902.86万 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为17.31%,同比下降43.1%;净利率为-13.66%,同比下降470.29%;净资产收益率(加权)为-16.84%,同比下降422.61%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为46.48%、30.43%、17.31%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 46.48% | 30.43% | 17.31% |
销售毛利率增速 | 4.71% | -34.52% | -43.1% |
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为17.31%,低于行业均值21.71%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 46.48% | 30.43% | 17.31% |
销售毛利率行业均值 | 21.76% | 21.16% | 21.71% |
• 销售毛利率下降,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的30.43%下降至17.31%,行业毛利率由上一期的21.16%增长至21.71%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 46.48% | 30.43% | 17.31% |
销售毛利率行业均值 | 21.76% | 21.16% | 21.71% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为18.28%,3.69%,-13.66%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 18.28% | 3.69% | -13.66% |
销售净利率增速 | 23.7% | -79.82% | -470.3% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-13.66%,低于行业均值-3.08%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 18.28% | 3.69% | -13.66% |
销售净利率行业均值 | -18.76% | -0.75% | -3.08% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为34.62%,5.22%,-16.84%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 34.62% | 5.22% | -16.84% |
净资产收益率增速 | 27.23% | -84.92% | -422.61% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-16.84%,低于行业均值1.25%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 34.62% | 5.22% | -16.84% |
净资产收益率行业均值 | -6.8% | -5.21% | 1.25% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-8.68%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | 22.33% | 3.51% | -8.68% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.78%高于行业均值-0.97%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -670.21 | 3.05万 | -179.56万 |
净资产(元) | 2.44亿 | 2.73亿 | 2.31亿 |
资产减值损失/净资产 | 0% | 0.01% | -0.78% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -6.07% | -1.43% | -0.97% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为75.42%,同比增长31.51%;流动比率为0.21,速动比率为0.2;总债务为3.36亿元,其中短期债务为1.89亿元,短期债务占总债务比为56.32%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率高于行业均值。报告期内,资产负债率为75.42%高于行业均值50.31%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产负债率 | 57.2% | 57.35% | 75.42% |
资产负债率行业均值 | 47.46% | 48.43% | 50.31% |
• 资产负债率持续增长。近三期年报,资产负债率分别为57.2%,57.35%,75.42%,变动趋势增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产负债率 | 57.2% | 57.35% | 75.42% |
• 流动比率较低。报告期内,流动比率为0.21低于行业均值2.01,流动性有待加强。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 0.31 | 0.24 | 0.21 |
流动比率行业均值(倍) | 1.92 | 2 | 2.01 |
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为0.31,0.24,0.21,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 0.31 | 0.24 | 0.21 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为0.7亿元,短期债务为1.9亿元,广义货币资金/短期债务为0.37,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 3685.45万 | 4344.49万 | 7087.13万 |
短期债务(元) | 5394.59万 | 9459.51万 | 1.89亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.68 | 0.46 | 0.37 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为0.7亿元,短期债务为1.9亿元,经营活动净现金流为902.9万元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 1.28亿 | 9127.59万 | 7989.99万 |
短期债务+财务费用(元) | 6815.87万 | 1.1亿 | 2.09亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.14,现金比率低于0.25。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 0.17 | 0.16 | 0.14 |
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.33、0.26、0.14,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 0.33 | 0.26 | 0.14 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为0.02,低于行业均值0.03。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | 3911.97万 | 50.99万 | 1894.45万 |
流动负债(元) | 1.94亿 | 1.9亿 | 2.41亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.2 | 0 | 0.08 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | -0.03 | 0 | 0.03 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.43、0.17、0.02,持续下降。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | 3911.97万 | 50.99万 | 1894.45万 |
流动负债(元) | 1.94亿 | 1.9亿 | 2.41亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.2 | 0 | 0.08 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为145.67%高于行业均值49.88%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 1.07亿 | 1.25亿 | 3.36亿 |
净资产(元) | 2.44亿 | 2.73亿 | 2.31亿 |
总债务/净资产行业均值 | 49.88% | 49.88% | 49.88% |
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为44.09%、45.6%、145.67%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 1.07亿 | 1.25亿 | 3.36亿 |
净资产(元) | 2.44亿 | 2.73亿 | 2.31亿 |
总债务/净资产 | 44.09% | 45.6% | 145.67% |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为0.6亿元,短期债务为1.9亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.304%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 3345.52万 | 3714.85万 | 5981.06万 |
短期债务(元) | 5394.59万 | 9459.51万 | 1.89亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.39% | 0.32% | 0.3% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长29.65%,营业成本同比增长8.84%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | 55.15% | 63.22% | 29.65% |
营业成本增速 | 38.29% | 24.7% | 8.84% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为946.4万元,较期初变动率为67.56%。
项目 | 20221231 |
期初其他应收款(元) | 564.85万 |
本期其他应收款(元) | 946.44万 |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为4.79%、8.39%、8.7%,持续上涨。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
其他应收款(元) | 319.79万 | 564.85万 | 946.44万 |
流动资产(元) | 6677.64万 | 6729.93万 | 1.09亿 |
其他应收款/流动资产 | 4.79% | 8.39% | 8.7% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为37.02,同比下降68.78%;存货周转率为54.41,同比增长105.76%;总资产周转率为0.42,同比下降29.81%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为152.24,118.59,37.02,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 152.24 | 118.59 | 37.02 |
应收账款周转率增速 | -21.51% | -22.11% | -68.78% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.7,0.59,0.42,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 0.7 | 0.59 | 0.42 |
总资产周转率增速 | 32.16% | -15.66% | -29.81% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为1.05、1.04、0.98,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 3.73亿 | 3.58亿 | 3.28亿 |
固定资产(元) | 3.57亿 | 3.46亿 | 3.35亿 |
营业收入/固定资产原值 | 1.05 | 1.04 | 0.98 |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为2.8亿元,较期初增长877.69%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 2907.79万 |
本期在建工程(元) | 2.84亿 |
• 在建工程占比较大。报告期内,在建工程/资产总额比值30.31%,高于行业均值2.01%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
在建工程(元) | 748.94万 | 2907.79万 | 2.84亿 |
资产总额(元) | 5.69亿 | 6.41亿 | 9.38亿 |
在建工程/资产总额 | 1.32% | 4.54% | 30.31% |
在建工程/资产总额行业均值 | 3.32% | 3.49% | 2.01% |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为222.2万元,同比增长35.37%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 404.87万 | 164.13万 | 222.19万 |
销售费用增速 | 31.47% | -59.46% | 35.37% |
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责任编辑:小浪快报
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