新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月30日,如意集团(维权)发布2023年年度报告,审计意见为保留意见的审计。
报告显示,公司2023年全年营业收入为3.84亿元,同比下降35.21%;归母净利润为-6.25亿元,同比增长24.83%;扣非归母净利润为-5.28亿元,同比增长34.77%;基本每股收益-2.387元/股。
公司自2007年12月上市以来,已经现金分红12次,累计已实施现金分红为9110.77万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对如意集团2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为3.84亿元,同比下降35.21%;净利润为-6.5亿元,同比增长25.88%;经营活动净现金流为-2707.02万元,同比下降137.68%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为3.8亿元,同比大幅下降35.21%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 6.9亿 | 5.92亿 | 3.84亿 |
营业收入增速 | -12.27% | -14.12% | -35.21% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降35.21%,低于行业均值-1.64%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 6.9亿 | 5.92亿 | 3.84亿 |
营业收入增速 | -12.27% | -14.12% | -35.21% |
营业收入增速行业均值 | 18.61% | 6% | -1.64% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.3亿元,-613.5万元,-5.2亿元,连续为负数。
项目 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
营业利润(元) | -3460.63万 | -613.52万 | -5.25亿 |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降35.21%,净利润同比增长25.88%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 6.9亿 | 5.92亿 | 3.84亿 |
净利润(元) | -524.42万 | -2亿 | -6.5亿 |
营业收入增速 | -12.27% | -14.12% | -35.21% |
净利润增速 | -1495.55% | -3714.91% | 25.88% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为-524.4万元、-2亿元、-6.5亿元,同比变动分别为-1495.55%、-3714.91%、25.88%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | -524.42万 | -2亿 | -6.5亿 |
净利润增速 | -1495.55% | -3714.91% | 25.88% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为65.49%,高于行业均值18.17%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 4.01亿 | 3.98亿 | 2.51亿 |
营业收入(元) | 6.9亿 | 5.92亿 | 3.84亿 |
应收账款/营业收入 | 58.15% | 67.27% | 65.49% |
应收账款/营业收入行业均值 | 14.84% | 15.91% | 18.17% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值0.04低于行业均值1.98,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -2.63亿 | 7185.11万 | -2707.02万 |
净利润(元) | -524.42万 | -2亿 | -6.5亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 50.1 | -0.36 | 0.04 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 2.45 | 0.63 | 1.98 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为7.9%,同比下降51.68%;净利率为-169.39%,同比下降14.4%;净资产收益率(加权)为-39.82%,同比下降9.58%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内,销售毛利率为7.9%,低于行业均值17.72%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 28.45% | - | 7.9% |
销售毛利率行业均值 | 20.08% | 18.33% | 17.72% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-169.39%,低于行业均值0.56%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | -0.76% | - | -169.39% |
销售净利率行业均值 | 7.39% | 5.49% | 0.56% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-39.82%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 0.04% | -5.88% | -39.82% |
净资产收益率增速 | -78.95% | -14800% | -9.58% |
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为0.04%,-5.88%,-39.82%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 0.04% | -5.88% | -39.82% |
净资产收益率增速 | -78.95% | -14800% | -9.58% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-39.82%,低于行业均值4.07%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 0.04% | -5.88% | -39.82% |
净资产收益率行业均值 | 7.98% | 4.71% | 4.07% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为54.6%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
非常规性收益(元) | 1092.11万 | 121.74万 | -3.55亿 |
净利润(元) | -524.42万 | -2亿 | -6.5亿 |
非常规性收益/净利润 | -5.46% | -0.61% | 54.6% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为61.22%,同比增长24.05%;流动比率为0.44,速动比率为0.18;总债务为11.59亿元,其中短期债务为11.59亿元,短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率较低。报告期内,流动比率为0.44低于行业均值3.03,流动性有待加强。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 0.76 | - | 0.44 |
流动比率行业均值(倍) | 2.64 | 3.09 | 3.03 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为0.2亿元,短期债务为11.6亿元,广义货币资金/短期债务为0.02,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 3351.4万 | 6831.01万 | 2413.39万 |
短期债务(元) | 10.34亿 | - | 11.59亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.03 | - | 0.02 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为0.2亿元,短期债务为11.6亿元,经营活动净现金流为-0.3亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | -2.29亿 | 1.4亿 | -293.63万 |
短期债务+财务费用(元) | 10.46亿 | - | 11.98亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.01,现金比率低于0.25。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 0.02 | 0.04 | 0.01 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为-0.01,低于行业均值0.12。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | -3.08亿 | -1755.43万 | -2634.18万 |
流动负债(元) | 19.17亿 | 16.43亿 | 15.83亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | -0.16 | -0.01 | -0.02 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0.03 | 0.15 | 0.12 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为93.16%高于行业均值22.47%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 13.03亿 | - | 11.59亿 |
净资产(元) | 28.2亿 | 26.17亿 | 12.45亿 |
总债务/净资产行业均值 | 22.47% | 22.47% | 22.47% |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为0.2亿元,短期债务为11.6亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.551%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 3044.21万 | 4523.98万 | 1825.05万 |
短期债务(元) | 10.34亿 | - | 11.59亿 |
利息收入/平均货币资金 | 9.2% | 0.44% | 0.55% |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为1.8亿元,较期初变动率为240.51%。
项目 | 20221231 |
期初其他应付款(元) | 5182.02万 |
本期其他应付款(元) | 1.76亿 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内,经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负,分别为-0.3亿元、-231.7万元、-257.5万元,需关注资金链风险。
项目 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -2707.02万 |
投资活动净现金流(元) | -231.72万 |
筹资活动净现金流(元) | -257.45万 |
• 资金协调性待提升。报告期内,公司营运资金需求为-4.5亿元,营运资本为-10.9亿元,经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入,现金支付能力为-6.4亿元。
项目 | 20231231 |
现金支付能力(元) | -6.39亿 |
营运资金需求(元) | -4.52亿 |
营运资本(元) | -10.91亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.18,同比下降20.28%;存货周转率为0.72,同比下降24.55%;总资产周转率为0.11,同比下降20.51%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率1.18低于行业均值11.92,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 1.03 | - | 1.18 |
应收账款周转率行业均值(次) | 12.26 | 11.7 | 11.92 |
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率0.72低于行业均值65.12,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 0.9 | - | 0.72 |
存货周转率行业均值(次) | 4.39 | 50.7 | 65.12 |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内,总资产周转率0.11低于行业均值0.68,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 0.14 | - | 0.11 |
总资产周转率行业均值(次) | 0.72 | 0.74 | 0.68 |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为0.63、0.58、0.39,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 6.9亿 | 5.92亿 | 3.84亿 |
固定资产(元) | 10.88亿 | 10.13亿 | 9.9亿 |
营业收入/固定资产原值 | 0.63 | 0.58 | 0.39 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为7.7%,高于行业均值3.51%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 6727.84万 | 3384.21万 | 2955.05万 |
营业收入(元) | 6.9亿 | 5.92亿 | 3.84亿 |
销售费用/营业收入 | 9.75% | 5.71% | 7.7% |
销售费用/营业收入行业均值 | 3.18% | 3.24% | 3.51% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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