鹰眼预警：中科云网营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，中科云网发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为1.91亿元，同比增长46.11%；归母净利润为-5897万元，同比下降170.95%；扣非归母净利润为-8415.85万元，同比下降261.27%；基本每股收益-0.072元/股。

公司自2009年10月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为1.89亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对中科云网2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.91亿元，同比增长46.11%；净利润为-7038.9万元，同比下降225.57%；经营活动净现金流为801.28万元，同比增长133.72%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速低于行业均值。报告期内，营业收入同比增长46.11%，低于行业均值59.91%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-0.6亿元，同比大幅下降170.95%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降170.95%，低于行业均值143.98%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-0.8亿元，同比大幅下降261.27%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降261.27%，低于行业均值119.84%，偏离行业度超过50%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长46.11%，净利润同比下降225.57%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为480.4万元、-0.2亿元、-0.7亿元，连续两年亏损。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动46.11%，营业成本同比变动184.36%，收入与成本变动差异较大。

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动46.11%，销售费用同比变动-35.46%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-18.94%高于行业均值-90.29%，营业收入同比变动46.11%低于行业均值59.91%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-0.11低于行业均值0.95，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为0.51%，同比下降98.96%；净利率为-36.94%，同比下降122.83%；净资产收益率（加权）为-155.15%，同比下降458.7%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为0.51%，同比大幅下降98.96%。

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为34.02%、48.88%、0.51%，同比变动分别为-0.42%、43.67%、-98.96%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为0.51%，低于行业均值16.25%，行业偏离度超过50%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为1.51%，-16.58%，-36.94%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-36.94%，低于行业均值-8.9%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-155.15%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为10.91%，-27.77%，-155.15%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-155.15%，低于行业均值-39.42%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-198.5%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-3.89%高于行业均值0%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 少数股东权益变动较大。报告期内，少数股东权益变动较大，少数股东权益/净资产为123.16%。

报告期内，公司资产负债率为84.3%，同比增长27.92%；流动比率为0.3，速动比率为0.3；总债务为1272.13万元，其中短期债务为1272.13万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率高于行业均值。报告期内，资产负债率为84.3%高于行业均值61.54%。

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为51.81%，65.9%，84.3%，变动趋势增长。

• 流动比率较低。报告期内，流动比率为0.3低于行业均值0.44，流动性有待加强。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.66，1.3，0.3，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.16，现金比率低于0.25。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.77、0.56、0.16，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为0.02，低于行业均值0.11。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为1.39%、5.74%、11.95%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为50.65、32.46、5.49，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为0.3亿元，短期债务为0.1亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.711%，低于1.5%。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.4亿元，较期初变动率为163.71%。

• 其他应收款占比较高。报告期内，其他应收款/流动资产比值为29.73%，高于行业均值13.73%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为72.2万元、211.8万元、3亿元，公司经营活动净现金流分别-0.4亿元、-0.2亿元、801.3万元。

报告期内，公司应收帐款周转率为12.81，同比增长9.51%；存货周转率为609.37，同比增长156.02%；总资产周转率为0.44，同比下降36.21%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率12.81低于行业均值31.35，行业偏离度超过50%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别1.58，0.68，0.44，总资产周转能力趋弱。

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为0.3亿元，较期初增长1054.62%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为112.16、55.02、6.96，持续下降。

• 在建工程占比较大。报告期内，在建工程/资产总额比值38.26%，高于行业均值15.37%。

• 其他非流动资产占比较高。报告期内，其他非流动资产/资产总额比值为28.96%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为2亿元，较期初增长24453.79%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.4亿元，较期初增长12184.07%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为15.52%，高于行业均值12.27%。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.6亿元，同比增长95.06%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长95.06%，营业收入同比增长46.11%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报