鹰眼预警：合力泰营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，合力泰发布2023年年度报告，审计意见为保留意见的审计。

报告显示，公司2023年全年营业收入为46.3亿元，同比下降61.12%；归母净利润为-119.91亿元，同比下降246.02%；扣非归母净利润为-119.79亿元，同比下降240.88%；基本每股收益-3.85元/股。

公司自2008年2月上市以来，已经现金分红11次，累计已实施现金分红为6.09亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对合力泰2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为46.3亿元，同比下降61.12%；净利润为-125.72亿元，同比下降270.55%；经营活动净现金流为2.64亿元，同比下降50.97%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为46.3亿元，同比大幅下降61.12%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降61.12%，低于行业均值3.57%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-119.9亿元，同比大幅下降246.02%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降246.02%，低于行业均值-70.53%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-119.8亿元，同比大幅下降240.88%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降240.88%，低于行业均值43.78%，偏离行业度超过50%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-19.4亿元，-10.6亿元，-75.9亿元，连续为负数。

• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为1.1亿元、-33.9亿元、-125.7亿元，连续两年亏损。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-77.78%高于行业均值-178.96%，营业收入同比变动-61.12%低于行业均值3.57%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为13.8亿元、5.4亿元、2.6亿元，持续下降。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-0.02低于行业均值2.4，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为-3.67%，同比下降369.03%；净利率为-271.5%，同比下降852.97%；净资产收益率（加权）为0%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为10.02%、1.36%、-3.67%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为-3.67%，低于行业均值19.71%，行业偏离度超过50%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为0.68%，-28.49%，-271.5%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-271.5%，低于行业均值-5.09%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为0%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-130.12%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-79亿元，同比下降512.4%。

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值129.7%高于行业均值-1.7%。

报告期内，公司资产负债率为179.69%，同比增长149.57%；流动比率为0.26，速动比率为0.2；总债务为72.26亿元，其中短期债务为67.6亿元，短期债务占总债务比为93.54%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率高于行业均值。报告期内，资产负债率为179.69%高于行业均值40.76%。

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为64.16%，71.96%，179.69%，变动趋势增长。

• 流动比率较低。报告期内，流动比率为0.26低于行业均值2.67，流动性有待加强。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.23，0.93，0.26，短期偿债能力趋弱。

• 净资产为负，资不抵债。报告期内，资产总额为76.5亿元，负债总额为137.4亿元，净资产为-60.9亿元，出现资不抵债状况。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务占比较高。报告期内，短期债务/长期债务比值为14.49高于行业均值5.84，短期债务占总债务超七成。

• 长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为5.02，7.39，14.49，长短债务比变动趋势增长。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为16.2亿元，短期债务为67.6亿元，广义货币资金/短期债务为0.24，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为16.2亿元，短期债务为67.6亿元，经营活动净现金流为2.6亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.13，现金比率低于0.25。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为0.02，低于行业均值0.06。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.09、0.04、0.02，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.44、0.33、0.22，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长41.46%，营业成本同比增长59.13%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为23.7亿元，较期初变动率为2409.77%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 短期债务压力高于行业均值，筹资活动净流出。报告期内，长短期债务比为14.49倍高于行业均值6.75倍，筹资活动净现金流为-7.3亿元。

• 资金协调性待提升。报告期内，公司营运资金需求为-67.1亿元，营运资本为-91.1亿元，经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入，现金支付能力为-24亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.42，同比下降18.66%；存货周转率为1.58，同比下降19.03%；总资产周转率为0.3，同比下降33.88%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率2.42低于行业均值5.14，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率1.58低于行业均值4.54，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为2.21，1.95，1.58，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.54，0.45，0.3，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为3.77、3、1.63，持续下降。

点击合力泰鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报